证券时报多媒体数字报

  上周，沪深300上涨1.18%，中小板和创业板指数分别下跌1.83%、2.84%。上周前半周以传媒为首的科技、传媒和通信（TMT）行业表现较强，但是在周五出现大幅调整。天治核心成长基金经理秦海燕认为，从市场的表现分析，可能还是以存量资金的博弈为主。

  秦海燕认为，最近大市值股票有筑底的迹象，而且很多周期性股从底部已经反弹一定高度，显示市场对经济阶段性筑底企稳的预期，加上11月份要召开十八届三中全会，短期利空因素较少，8月份的宏观数据可能会延续7月份的趋势，预期市场大幅下跌概率不大。

  秦海燕指出，由于今年以来很多小市值个股涨幅太大，估值水平过高，透支了很多预期，在存量资金博弈的情况下，获取绝对收益的难度在加大，但是周期性股票上涨的高度不确定，因为未来的经济走势和可能持续的时间还不确定，最近的经济数据走强可能跟之前的稳增长预期和政策有关。

  秦海燕表示，仍然看好明年成长确定的TMT、医药、节能环保等行业中的一些公司，同时看好新能源行业接下来的机会，例如光伏、新能源汽车产业链。此外，在利率市场化和资产证券化进程中可能受益的公司也会有投资机会。（吴昊）