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定期开放成债券基金潮流

2013-09-02 来源:证券时报网 作者:刘明

  证券时报记者 刘明

  在运作模式上,债券基金也仍在延续创新模式。定期开放运作就是近年来兴起的债券运作方式,在今年获得巨大发展,并且细节创新上也在不断完善。

  济安金信的数据显示,截至今年8月28日,共有80只定期开放债基(A、B份额分开算),其中61只为今年成立,占比高达76.25%,并且这一数据仍在增长。方正富邦互利定期开放、长城增强收益定期开放募集完毕待成立,汇添富年年利、鹏华丰泰、鹏华丰实等多只定期开放债基还在发行中。

  债券基金定期开放运作源于去年年初的国联安信心增益,此后定期开放获得快速发展,富国新天锋、南方金利、易方达永旭等先后成立。今年发行势头更是加速,嘉实、博时、富国等基金公司大力发展,嘉实旗下定期开放债基已达6只。

  据悉,定期开放是对以前普通封闭债基的一种改进,在以前封闭债基到期转LOF(上市型开放式基金)的基础上,继续新的封闭期,使得封闭得以循环。这样,既可以为投资者提供流动性,同时又具有封闭运作收益提升的优势。前定期开放债基的运作期,以一年期居多,同时也有两年、三年、6个月和18个月的运作周期。

  好买基金研究中心分析师曾令华表示,由于债券的特性,封闭式债基的收益往往较普通开放式债基高。银河证券数据也显示,2012年封闭式债基业绩平均较普通开放式债基高3个百分点。

  不过,分析人士也表示,在虽然定期开放债基期间封闭运作能带来更高收益,但在债市不好的环境下,这类债券基金也可能面临亏损。同时,投资定期开放债基,由于期间封闭没有流动性,投资者必须事先有所考虑。

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