证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 颜金成

  收购困境企业成为锦富新材（300128）进军下游产业链的突破口。

  锦富新材今日公告，将收购三星的供应商苏州帝艾斯，由于苏州帝艾斯陷入困境，本次收购价格仅为550万美元（约合人民币3366万元）。而苏州帝艾斯2012年的营收为11亿元，占到锦富新材去年营收57.10%。

  根据交易方案，锦富新材拟通过全资子公司香港赫欧电子有限公司设立ALL IN Asia Holdings Company Limited，并以该新设立子公司作为本次收购主体，以现金支付方式，购买DS亚洲控股有限公司（以下简称“DSA”）持有的帝艾斯光电苏州有限公司97.82%的股权。本次交易完成后，锦富新材间接持有苏州帝艾斯97.82%的股权。

  据审计机构、评估机构现阶段出具的预估数据，截至评估基准日2013年7月31日，在持续经营前提下，苏州帝艾斯公司于评估基准日的账面净资产为-1.95亿元（未经审计），采用资产基础法评估后的净资产价值预估为-1.77亿元，对应97.82%的股权评估预估值为0万元，预估增值额为1.91亿元，增值率为100%。据上市公司与交易对方签订的《股权收购之框架协议》，本次收购价格拟定为550万美元。

  苏州帝艾斯2012年的营收为11亿，占到锦富新材去年营收的57.1%。锦富新材表示，苏州帝艾斯拥有三星显示这一优质客户以及先进的生产技术，但由于管理不善、财务状况不佳，面临经营困境。公司敏锐地意识到这是进军下游产业链的重要机遇，希望收购苏州帝艾斯成为公司向下游产业链进军的突破口，完成公司平台化转型的重要一步。

  据悉，锦富新材与苏州帝艾斯都从事平板显示器件及零部件的研发、设计、生产、销售和售后服务，因此在业务流程、供应商、直接或间接客户、生产管理经验方面可以相互借鉴。

  锦富新材认为，公司在本次交易完成后将整合本公司与苏州帝艾斯的供应商、客户等方面资源，并且完善优化业务流程，通过并购实现“1+1>2”的协同效应。同时，公司将凭借控股苏州帝艾斯成功打通产业链，并掌控独立面向终端厂商的出货渠道。