证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 杨庆婉 见习记者 梅菀

  昨日，国泰君安与上海综合保税区联合发展公司举办了“走进自贸区”高端研讨会。会上，上海市金融办副主任吴俊特意更正：首批在上海自贸区挂牌的36家企业中，金融机构共有16家，而非此前所传的11家。

  不过，首批挂牌的金融机构中却少了券商的身影。国泰君安高级经济学家林采宜认为，自贸区同样具备对券商的吸引力，尤其有利于券商打破资金跨境流动的限制、进行境内外资产配置和加深客户资源挖掘。

  业内人士表示，从业务操作可行性考虑，未来券商可能会以设立子公司的形式进驻自贸区。

  16金融机构首批挂牌

  林采宜接受证券时报记者采访时表示，上海自贸区最大的亮点为：一是通过政府职能改革，创造法治化的社会商业、文化管理环境。主要表现在负面清单管理和外商投资管理体制改革。

  二是通过进一步扩大开放领域促使市场和产业环境的国际化、包括与国际接轨的政府管理模式和市场开放度。尤其在金融领域，人民币可兑换和资本项目开放是金融改革开放的一个新的里程碑。

  “自贸区9月29日挂牌当天，首批注册的36家公司中就有16家金融机构。”昨日在“走进自贸区”高端研讨会上，吴俊特别更正。

  上述16家机构中，包括8家中资银行分行，2家外资银行支行，1家银行系金融租赁子公司，1家保险公司子公司，1家保险公司分公司，1家期货公司子公司，1家基金公司子公司和1家私募股权投资公司。

  首家期货子公司是由申银万国期货设立的风险管理子公司——申银万国智富投资有限公司。该期货子公司总经理阎淦智接受证券时报记者采访透露，申万期货4月份就开始在保税区设立风险管理子公司的筹备工作，5月23日已获备案。“主要是考虑丰富盈利模式和转变经营方式”，阎淦智说，“期货公司经纪业务竞争已经白热化，虽然也开展了创新业务，但利润增长点仍然不足。”

  券商暂时缺席

  对于券商缺席首批挂牌一事，林采宜表示，这是因为其他金融机构在自贸区挂牌相对容易一些。例如，银行和保险的网点比较多，设立分支机构的通行方法是升级之前的分行或营业部，这比新设机构简便迅速；而期货公司子公司设立程序相对简单，又有上期所分支机构设立和监管层“引入境外投资者参与期货交易”的政策支持。

  但这并不意味着上海自贸区对券商没有吸引力。实际上，自贸区总体方案中约有3条规定与证券公司相关。此外，证监会近期公布了资本市场支持促进自贸区的五项措施，比如支持自贸区内符合一定条件的单位和个人，按照规定双向投资于境内外证券期货市场。

  “券商可通过自贸区进行业务的双向发展。作为金融服务中介，客户有境外资产配置的需要，券商可帮其进行海外投资。对于拥有香港子公司的券商，又可将海外投资者引入境内，内地投资机会和市场对香港投资者有吸引力。”林采宜说。

  国泰君安总裁陈耿接受采访时表示，将立足于自身专业的投融资优势，整合业务资源，把握自贸区政策，创新业务模式，提供更为完善的一站式综合金融服务。

  林采宜对证券时报记者表示：“上海自贸区的游戏规则跟区外不一样，券商可以借此打破资金跨境流动的限制。经纪业务客户可进行境外资产配置，债券可向境外发行或帮境外投资者在境内融资。这将进一步加深对原有客户资源的挖掘。”

  她认为，从业务操作可行性考虑，未来券商可能考虑以设立子公司的形式进驻自贸区，分公司的形式毕竟不如子公司灵活。