证券时报多媒体数字报

  特锐德(300001)

  评级：买入

  评级机构：安信证券

  公司前三季度实现营业收入7.92 亿元，同比增长78.2%；实现净利润8738万元，同比增长53.36%，利润增速低于营业收入的增速原因是由于少数股东损益的影响。第三季度公司收入增长100%，营业利润同比增长98%。说明收购公司并表后，其财务质量对母公司并无影响。新签订单15.36亿元，其中母公司同比增长70%。根据我们估算，铁路系统订单同比增长超过200%，电网系统订单增长超50%。

  从公司的收入确认进度和我们了解的情况来看，公司在手订单仍然充足，尤其是优质的高铁订单到四季度和明年上半年将面临交货高峰期。由于箱变产品的招标节点比较滞后，我们判断下半年到明年上半年，高铁订单仍维持较高增速。由于公司持续拓展电网市场，加上目前的在手订单，明年业绩高增长的确定性较强。预计公司2013年～2015年每股收益为0.65元、1.01元和1.3元，上调评级至“买入-A”。

  复星医药(600196)

  评级：推荐

  评级机构：中投证券

  公司近日拟不超过6.93亿元收购佛山禅城医院60%股权，医疗服务板块增添新成员。禅城医院历史久，体制好，业务量多，新院区即将建成，有潜力继续扩大盈利。原股东承诺禅城医院2013年、2014年、2015 年净利润分别为9000万元、10800万元、12960万元。收购对价以2013 年盈利承诺来算市盈率12.8倍，基本合理。

  目前是公司打造医疗服务板块的初始阶段，未来3至5年有望打造成15 家左右医院、15000张病床数量规模的大板块，未来的5至10年规模还有望进一步扩大。预测公司2013年～2015年每股收益为0.85元、1.02元、1.23元，维持“推荐”评级。 （朱雪莲 整理）