证券时报多媒体数字报

发 行 人 声 明

“本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。”

“投资者若对本招股意向书摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。”

“发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。”

“公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。”

“中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。”

释 义

第一节 重大事项提示

一、股东关于股份锁定的承诺

二、发行上市后的利润分配政策

公司于2013年12月18日召开2013年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订〈上海良信电器股份有限公司章程（草案）〉的议案》和《关于首次公开发行股票并上市后分红回报规划的议案》。本次发行上市后，公司将实行持续、稳定的股利分配政策，公司的股利分配政策应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。在公司盈利及公司正常经营和长期发展的前提下，公司将积极采取现金方式分配股利。

公司采取现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利；公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%；公司将根据当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要，确定当年以现金方式分配的利润占当年实现的可供分配利润的具体比例及是否采取股票股利分配方式，相关议案经公司董事会审议后提交公司股东大会批准；公司每年度进行一次分红，董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

公司上市后三年内，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%，上市后三年以现金方式累计分配的利润不少于上市后三年年均可分配利润的90%。

公司发行上市后利润分配政策的具体内容请参见招股意向书“第十四节 股利分配政策 三、发行后的股利分配政策”。

三、滚存利润分配方案

截至2013年6月30日，发行人未分配利润为18,260.39万元。根据公司2011年第一次临时股东大会决议，本次发行前未分配利润（滚存利润）由新老股东共享。

四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：

1、公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品研发、生产和销售，该市场竞争者主要以外商投资企业和少数本土企业为主。在中国低压电器市场持续快速增长和产业升级的驱使下，本土企业将不断通过技术创新、专业化以提升市场竞争力，而跨国公司将携技术优势继续大力扩张，竞争主体将愈加多元化，竞争也将趋于激烈。

2001年至2012年，低压电器行业销售收入的复合增长率约为10%-15%，公司最近三年主营业务收入复合增长率为21.77%，增速高于行业平均水平。公司在低压电器行业已经营十余年，有着丰富的市场营销经验，同时通过不断的技术创新和优质服务，在国内低压电器中、高端产品市场中形成了较强的竞争力。但与国际跨国公司相比，公司经营规模相对较小，品牌影响力也尚未达到国际知名品牌的程度，若公司在未来的一段时间内不能有效提高经营规模和品牌影响力，公司将面临低压电器中、高端市场竞争加剧的风险。

2、公司原材料主要是为生产而采购的零部件，包括金属件、塑料件、电子元件等。这些零部件的基础原材料为铜、钢、银、塑料等。报告期内上述原材料成本占产品总成本的比重均在80%以上。由于原材料成本占产品总成本比重较大，原材料价格的波动对主营业务毛利率的影响较大。

2008年第四季度开始由于受全球金融危机影响，市场需求的疲软导致相关原材料价格走低，自2009年第三季度开始原材料价格逐步回升。2011年上半年度，相关原材料的价格延续了2009年第三季度以来的上涨势头，2011年下半年度主要原材料价格虽有所回落，但全年平均水平仍明显高于2010年度。公司2011年度原材料加权平均成本较2010年度上升了7.14%，主营业务毛利率下降了4.89个百分点。2012年度主要原材料价格延续了2011年下半年以来的下跌趋势，公司2012年度原材料加权平均成本较2011年度下降了5.24%，主营业务毛利率上升了2.61个百分点。尽管公司通过加强技术创新和成本控制，保持了较高的毛利率水平，但如果原材料价格持续上升，公司主营业务毛利率可能存在下降风险。

五、公司已披露2013年7-9月的主要财务信息和经营状况，该财务信息未经审计，但已经立信会计师事务所审阅。具体内容请参见招股意向书“第十一节 管理层讨论与分析 六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。公司预计2013年度营业收入、扣除非经常性损益后孰低的净利润均较2012年度增长10%-20%。

六、公司实际控制人、持有发行人股份的董事和高级管理人员承诺：其所持公司公开发行股份前已发行的股份在锁定期期满后两年内减持，减持价格（指复权后的价格）不低于发行价；若在该期间内以低于发行价的价格减持其所持发行人公开发行股份前已发行的股份，减持所得收入归发行人所有。公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。

七、公司股票自正式挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续二十个交易日股票收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产之情形，公司将在上述条件成立之日起一个月内启动股份回购方案，回购价格不超过最近一期经审计的每股净资产，回购的资金总额不超过上一年度经审计的归属于母公司所有者的净利润；公司实际控制人、董事和高级管理人员将于上述条件成立之日起一个月内，共同通过深圳证券交易所系统以合法方式增持公司股票直至公司股价高于最近一期经审计的每股净资产。增持股票的金额不超过实际控制人、董事和高级管理人员上年度从公司领取的分红和上年度从公司领取的薪酬的合计值，具体增持股票的数量等事项将在启动股价稳定措施时提前公告。如未履行上述增持措施，公司实际控制人将不得领取当年分红，公司董事和高级管理人员将不得领取当年薪酬。公司承诺，对于未来新聘的董事、高级管理人员，将要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求。

八、发行人、发行人实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员承诺若招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起三十日内，将依法赔偿投资者损失。

发行人实际控制人承诺，若其未依法予以赔偿，自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至其依法赔偿损失的相关承诺履行完毕，其将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的发行人的分红；若发行人未依法予以赔偿，发行人实际控制人将积极督促公司履行承诺；若未督促，自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至公司依法赔偿损失的相关承诺履行完毕，其将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的发行人的分红。

发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺，若其未依法予以赔偿，自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至本人依法赔偿损失的相关承诺履行完毕，其将不得在发行人领取薪酬，持有发行人股份的董事和高级管理人员持有的股份不得转让；如在上述期间转让股份，转让所得归公司所有。

九、中介机构的相关承诺

东吴证券股份有限公司承诺为上海良信电器股份有限公司首次公开发行股票并上市制作、出具的文件若存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）承诺如其为上海良信电器股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法与发行人及其他中介机构承担连带赔偿责任。

国浩律师（上海）事务所承诺如其在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，其将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他责任方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。

十、本次发行方案

请投资者在报价、申购过程中考虑公司股东公开发售股份因素。

（一）发行数量：不超过2,154万股。根据询价结果，公司若预计新股发行募集资金额超过募投项目所需资金总额，发行超募的资金部分将由发行人的全体股东（除国泰君安创投以外）各自将其持有的老股按其持股比例向投资者进行转让，老股合计转让的上限为670万股，新股与公司股东转让股份的总量合计不超过2,154万股。

（二）发行费用的分摊：本次发行的费用将按新股发行和老股转让的比例分别由发行人和发行人的全体股东（除国泰君安创投以外）承担。

（三）拟公开发售股份的股东情况

本次拟公开发售股份的股东为除国泰君安创投以外的发行人全体股东，股东具体名称、发行前持股数量以及按公开发售股份的上限670万股计算的发行后的持股情况如下：

（四）本次股东公开发售股份对公司治理结构及生产经营的影响

本次股东公开发售股份为公司全体股东（国泰君安创投以外）各自将其持有的老股按其持股比例向投资者进行转让，按照拟公开发售股份的上限670万股计算，本次股东公开发售股份后公司九名实际控制人仍直接持有公司51.90%的股份，因此本次股东公开发售股份不会导致发行人实际控制人的变更，不会导致发行人股权结构出现重大变化，不会导致发行人法人治理结构出现不利影响，不会对发行人正常生产、经营秩序产生不利影响。

第二节 本次发行概况

第三节 发行人基本情况

一、发行人基本资料

发行人名称： 上海良信电器股份有限公司

英文名称： Shanghai Liangxin Electrical Co., Ltd.

法定代表人： 任思龙

成立日期： 2006年10月8日

注册资本： 6,460万元

住所： 上海市浦东新区衡安路668号第4-8幢

邮政编码： 200137

电话： 021-68586651

传真： 021-23025798

互联网网址： www.sh-liangxin.com

电子信箱： liuxiaojun@sh-liangxin.com

二、发行人历史沿革及改制重组情况

（一） 发行人的设立方式

本公司系由成立于1999年1月的上海良信电器有限公司整体变更设立。

2006年9月12日，经公司股东大会决议，全体股东一致同意良信有限整体变更为股份有限公司，2006年10月8日公司在上海市工商行政管理局完成工商变更登记，公司设立时注册资本为1,000万元。

（二） 发起人及其投入的资产内容

公司发起人为任思龙、樊剑军、杨成青、陈平、丁发晖、刘宏光、李世忠、刘晓军、李遇春。

2006年9月12日，经公司股东大会决议，全体股东一致同意良信有限整体变更为股份有限公司，并以良信有限截至2006年8月31日经评估的净资产13,166,379.79元为基数，按1.3166：1的比例折为股份公司1,000万股，每股面值1元，由各发起人按其在良信有限的原出资比例分别持有。

三、有关股本情况

（一） 总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

本次发行前，公司总股本为6,460万股，本次拟首次公开发行不超过2,154万股，发行后总股本不超过8,614万股，以上股份均为流通股。

公司实际控制人任思龙、樊剑军、杨成青、陈平、丁发晖、刘宏光、任思荣、刘晓军、李遇春，从上述实际控制人受让股权的李加勇、卢生江、朱自立、牛振林、冯西平、陈礼生、王金贵、卜浩民、王建东、邵彦奇、吴铁良、甘咏梅、王伟、吴煜、邵博扬、李晨辉、何晓、刘德林，以及上海众为投资有限公司、上海众实投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。

国泰君安创新投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。

作为公司董事、高管的任思龙、杨成青、樊剑军、陈平、丁发晖、刘晓军、卢生江以及作为监事的王金贵、李加勇还承诺在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。

公司九名实际控制人、持有公司股份的董事和高级管理人员承诺，公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。承诺期限或法定锁定期限届满后，上述股份可上市流通和转让。

（二） 公司前十名股东及前十名自然人股东的持股数量及比例

注：根据上海市国有资产监督管理委员会沪国资委产权【2010】45号文件批复确认，国泰君安创投所持公司518万股为国有股

（三） 发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

1、公司九名实际控制人于2009年12月31日签署了《一致行动协议》，根据该协议，九名实际控制人为一致行动人。

2、公司实际控制人之任思荣为任思龙的姐姐。任思龙和任思荣均为公司的实际控制人，任思龙持有公司发行前股本的13.21%，为公司第一大股东；任思荣持有公司发行前股本的7.82%。

除上述关系外，本次发行前各股东之间不存在其他关联关系。

四、发行人业务情况

（一） 主营业务

公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品研发、生产和销售。

（二） 主要产品或服务

公司目前从事终端电器、配电电器、控制电器三大类低压电器产品的研发、生产和销售，主要产品包括小型断路器、塑壳断路器和框架断路器等。

（三） 产品的主要销售方式和渠道

公司在销售方面采用直销和分销有机结合的方式进行。公司对于技术服务要求较高、且单次采购金额较大，或属于公司战略合作伙伴的客户一般采用直销模式，这类客户主要包括大客户和ODM客户；对于单批次采购金额相对较小、技术服务要求普通的客户主要采用通过经销商销售的分销模式。

（四） 所需主要原材料

公司产品所需原材料主要为金属件、塑料件、电子元件和其他等。

（五） 行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位

低压电器行业是一个充分竞争、市场化程度较高的行业，目前形成了外商投资企业与国内本土企业共存的竞争格局。

中国低压电器行业企业众多，目前有超过1,500家生产企业，但其中绝大部分是缺乏核心竞争力的小型企业。

公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品研发、生产和销售，2008年至2012年，公司主要产品终端电器产品的销售收入和销售数量在中、高端市场中均名列前三位。

公司系上海市高新技术企业、上海市科技小巨人企业。公司主导产品连续多年被评为上海名牌产品。公司以不断满足客户需求为经营理念，产品质量、技术性能指标和管理水平等方面已跃居国内低压电器元件制造商的前列，品牌得到了快速的提升。

五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

（一） 土地使用权

截至招股意向书签署日，公司拥有土地使用权情况如下：

注1、沪房地浦字（2011）第027204号、沪房地浦字（2010）第086119号土地使用权属于上海市浦东新区高行镇高西村60/3丘宗地的一部分，该宗地面积为23,993平方米。

（二） 商标

截至招股意向书签署日，公司已向国家工商行政管理总局商标局以申请方式取得的注册商标5项：

（三） 专利

截至招股意向书签署日，公司拥有159项专利，其中发明专利6项、实用新型专利100项、外观设计专利53项。

（1）发明专利6项

（2）实用新型专利100项

注：其中第87项：用于断路器触头系统的压力密封装置专利，以及第88项：一种万能式低压断路器的触头与灭弧系统，系发行人和西安交通大学共同共有。

（3）外观设计专利53项

六、同业竞争和关联交易

（一） 同业竞争

1、公司与实际控制人不存在同业竞争

公司的实际控制人为任思龙、樊剑军、杨成青、陈平、丁发晖、刘宏光、任思荣、刘晓军、李遇春等九位签订一致行动协议的自然人。截至招股意向书签署日，公司的九位实际控制人直接持有公司69.90%的股权。除此以外，任思龙、樊剑军、丁发晖和刘晓军通过参股众为投资间接持有公司0.55%的股权；杨成青、陈平和刘宏光通过参股众实投资间接持有公司0.43%的股权。众为投资和众实投资除对本公司进行股权投资外，不从事生产经营活动。

除上述情况以外，公司实际控制人无其他对外投资，因此，公司与实际控制人不存在同业竞争。

2、公司与其他股东不存在同业竞争

公司与其它法人股东国泰君安创投、众实投资、众为投资的经营范围均不相同，在实际的经营业务中也没有相同或相近的业务发生，因此本公司与上述法人股东不存在同业竞争。

3、 公司与实际控制人曾经控制或有重大影响的企业不存在同业竞争

报告期内，实际控制人曾经控制的企业为纳众电器，曾经有重大影响的企业为纳德电气和纳信电器。报告期内，纳德电气主要业务为自有厂房租赁，纳众电器曾经为公司加工零部件，2010年3月终止交易后唯一的业务为自有厂房租赁，纳信电器一直未有生产经营。因此，本公司与上述三家企业之间不存在同业竞争。

4、关于避免同业竞争的承诺

公司实际控制人任思龙等九人出具了《关于避免与上海良信电器股份有限公司出现同业竞争的承诺函》，就避免同业竞争问题，向发行人承诺如下：

（1）本承诺人目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其控股子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给发行人造成的经济损失承担赔偿责任。

（2）对于本承诺人直接和间接控股的其他企业，本承诺人将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、总经理等）以及本承诺人在该等企业中的控股地位，保证该等企业履行本承诺函中与本承诺人相同的义务，保证该等企业不与发行人进行同业竞争。如果本承诺人所投资的全资、控股、参股企业从事的业务与发行人形成同业竞争或者潜在同业竞争情况的，本承诺人同意通过合法有效方式，将与该等业务相关的股权或资产，纳入发行人经营或控制范围以消除同业竞争的情形；发行人并有权随时要求本承诺人出让在该等企业中的全部股份，本承诺人给予发行人对该等股权在同等条件下的优先购买权，并将确保有关交易价格的公平合理。

（3）本承诺人承诺如从第三方获得的任何商业机会与发行人经营的业务存在竞争或潜在竞争，将立即通知发行人，本承诺人承诺采用任何其他可以被监管部门所认可的方案，以最终排除本承诺人对该等商业机会所涉及资产/股权/业务之实际管理、运营权，从而避免与发行人形成同业竞争的情况。

（4）本承诺人承诺，若因违反本承诺函的上述任何条款，而导致发行人遭受任何直接或者间接形成的经济损失的，本承诺人均将予以赔偿，并妥善处置全部后续事项。

（二） 关联交易

1、经常性关联交易

报告期内，本公司经常性关联交易主要为向纳众电器采购产品和接受劳务以及公司向纳德电气租赁房屋。

（1）向纳众电器采购产品及接受劳务

报告期内，纳众电器主要为公司提供汇流排产品以及点焊件加工服务。

最近三年及一期，公司与纳众电器的交易情况如下表：

单位：万元、%

在前期公司采购规模相对较小时，选择纳众电器作为专业配套供应商有利于节约成本。2009年起，为减少关联交易，发行人逐步增加自行生产并同时逐渐增加对非关联供应商瑞德线圈的采购量，并于2010年3月停止向纳众电器采购。停止关联交易后，原由纳众电器提供的产品主要转由公司自行生产，剩余部分则由瑞德线圈提供。

（2）向纳德电气租赁房屋

报告期内，发行人与纳德电气之间的经常性关联交易全部为租赁交易。发行人成立之初，通过向纳德电气租赁其位于上海市衡安路668号的相关厂房，取得稳定的办公生产场地。具体的租赁情况和租赁费用如下：

2010年12月13日，任思龙、樊剑军、杨成青、陈平、丁发晖、任思荣、刘宏光、刘晓军、李遇春、冯西平同朱信义签订股权转让协议，将持有的纳德电气50%的股权转让给朱信义，本次股权转让后，公司实际控制人不再持有纳德电气的股权，公司与纳德电气不存在关联关系。

为了进一步减少关联交易，2010年10月31日，公司同纳德电气提前终止了5号楼第一层的租赁协议。2010年11月15日提前停止了对7号、8号厂房的租赁。2010年11月16日，公司召开2010年度第四次临时股东大会，会议通过了《关于购置工业厂房的议案》，决定购买纳德电气位于上海市衡安路668号的8号楼厂房，关联股东依法回避了表决。2011年4月15日，公司提前终止与纳德电气之间关于4号楼第四层和6号楼的租赁协议。截至招股意向书签署日，公司所有的生产及办公场所均为本公司独立拥有。

（3）与关联方发生的应付账款期末余额

报告期各期末，公司无应付关联方余额。

2、偶发性关联交易

2010年11月1日，公司召开第二届第十三次董事会议，会议审议通过了《关于购置工业厂房的议案》。 2010年11月16日，公司召开2010年度第四次临时股东大会，会议审议通过了《关于购置工业厂房的议案》。根据2010年11月15日上海立信中诚房地产土地估价有限公司出具的“沪信房估报字（2010）第1664号”评估报告，纳德电气8号厂房评估价值为27,577,666元，公司于2010年11月16日与纳德电气签署《工业厂房转让合同》，购买纳德电气位于上海市衡安路668号的8号厂房，房屋建筑面积为6,726.26平方米，合同总价款为27,577,666元。公司已于2010年11月16日支付完毕全部价款，并已取得“沪房地浦字（2010）第086119号”上海市房地产权证。

3、独立董事对关联交易发表的意见

公司独立董事对关联交易审议程序的合法性及交易价格的公允性发表了独立意见，认为关联交易事项定价原则合理、定价公允，符合商业惯例，遵循了公开、公平、公正的原则，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东和非关联股东权益的情形。

七、董事、监事和高级管理人员

（一） 董事、监事和高级管理人员基本情况、兼职情况及薪酬情况

（二） 董事、监事和高级管理人员持有公司股份情况

1、直接持股情况

截至招股意向书签署日，公司董事、监事及高级管理人员的直接持股情况如下：

2、间接持股情况

任思龙、樊剑军、丁发晖和刘晓军分别持有众为投资11.67％、7.80％、7.80％和2.70％的股权，从而分别间接持有公司0.21％、0.14％、0.14％和0.05％的股权；杨成青、陈平和李加勇分别持有众实投资7.55％、7.55％和2.56％的股权，从而间接持有公司0.14％、0.14％和0.05％的股权。

八、控股股东及其实际控制人的简要情况

任思龙、杨成青、樊剑军、陈平、丁发晖、刘宏光、任思荣、刘晓军、李遇春九位签订一致行动协议的自然人为公司实际控制人。

2001年11月至2008年7月，公司实际控制人为任思龙等九位自然人。2008年7月李世忠去世，其所持公司股份由其妻子任思荣继承。

近三年公司实际控制人未发生变化。

任思龙、杨成青、樊剑军、陈平、丁发晖、刘晓军的基本情况见招股意向书“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。

刘宏光，男，1972年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科，1992—1999年在天水213机床电器厂工作，先后担任业务主办、天水213厂西安公司财务主管，1999年至今在公司工作，先后担任营销经理、企业发展总监、董事、总裁助理。

任思荣，女，1957年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，住所为上海市浦东新区船舶新村。

李遇春，男，1974年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，大学本科。1996－1999年在天水213机床电器厂工作，任技术员，1999年至今在本公司工作，现担任公司研发中心工控产品部经理。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一） 合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

(下转A24版)