证券时报网络版郑重声明经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501827) 。 |
期指机构观点 期现价差利好 熊市套利格局延续 2014-02-14 来源:证券时报网 作者:
国泰君安期货研究所:期指节后接连四日上行后遇挫。从点位来看,沪深300指数在2013年11月13日的运行位置附近遇挫,2013年11月13日期间最低价格2288点。如期指继续上行,预期期指将在2300附近的争夺将较激烈。 持仓结构信息显示参与者加码套保头寸的行动较为密集,前5名会员、前20名会员、空头持仓规模较大会员的净空持仓上行,日内总持仓量几无变动。美国债务上限问题或再度浮现,激发套保加仓意愿。 受提前布局红利事件因素影响,价差下行,3月与6月价差由正转负。布局红利事件的套利资金从2月、3月合约移向6月合约难度较大,料2月、3月合约与6月合约的价差有进一步下降可能。执行情况来看,价差策略仍以熊市套利策略占优,价差运行至前期低位后亦可择机切换为牛市策略。整体来看,红利事件正在发酵,提前将头寸布局到6月合约或提前展期至6月合约的套利头寸,收益机会预期较佳。从价差运行上判断,6月与3月、6月与2月的价差或有进一步下滑可能。(李辉 整理) 本版导读:
发表评论:财苑热评: |