证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 杨苏

  经过一年多的等待，万科（000002）B转H方案终获证监会批准，意味着万科完成B转H方案13个步骤中的第5项。

  万科今日公告，3月3日正式取得证监会的批复，核准万科将现有的境内上市外资股转为境外上市外资股到香港交易所主板上市。算上万科A股以及2012年收购75%股份的万科置业海外（01036.HK），万科将一举拥有三个上市融资平台。万科早前提出通过B转H“加强拓展公司的国际化业务”，也将有望进入真正的实施阶段。

  2013年1月19日，万科公布B转H方案。方案显示，重要事项有13步，目前万科接下来的工作为第6步“通过香港联交所上市聆讯并获得原则上批准”。在香港联交所批准后，万科将会公布B股停牌和现金选择权实施的预计时间。

  今日，万科已经确定现金选择权的现金对价。有效申报的每一股万科B股所获得的初始现金对价为13.13港元，全部B股股份为13.15亿股。经过分红派息后，现金对价调整为12.91港元/股。

  上述现金对价与万科B股昨日收盘价有一定溢价。近半年来，万科B股股价从15港元以上跌到11.25港元，以此计算，12.91港元的现金对价有15%的溢价空间。

  不过，万科曾在方案中表示，根据香港联交所相关规则，如果申报期内申报行使现金选择权的股份数，超过 B股总股份数的三分之一（4.38亿股），则方案将不予实施。万科B股继续于深交所B股市场交易。

  同时，为万科提供现金选择权的初始第三方机构，有所调整。万科今日公告，惠理基金管理公司将替换承诺到期的高瓴资本管理有限公司，其他两家机构没有变化，分别为华润（集团）有限公司、新加坡政府投资公司（GIC）。

  此前万科披露，高瓴资本主要管理来自世界知名机构投资者的资本，高度重视基本面研究，致力于长期价值投资，目前管理的资产规模超过70亿美元。

  证券时报记者注意到，一旦万科B转H顺利实施，万科将在海内外资本市场拥有三个上市融资平台。

  1991年1月29日，万科A股股票在深交所挂牌交易。1993年3月，万科发行4500万股B股，每股发行价格10.53 港元，募集资金4.5亿港元，主要投资于房地产开发。万科总裁郁亮曾表示，发行B股让万科得以顺利度过行业第一次低谷。

  2012年7月，万科全资子公司万科置业（香港）有限公司完成收购港股南联地产75%股份，并于当年12月改名为万科置业(海外)有限公司。不过，根据香港联交所相关规定，万科置业海外两年内不能进行重大资产重组。

  但是，基于预期香港地产市场持续蓬勃，万科仍然对万科置业海外进行了许多整合工作。昨日，万科置业海外披露2013年经营情况，称万科一直评估各种方法以扩大集团业务，除了在香港丽晶中心持有多个单位及泊车位外，所有业务均已分派予公司前控股股东。2013年5月，万科置业海外收购万科香港TW6项目，涉足香港地产发展活动。

  对于B转H的实施愿景，万科曾解释正在考虑未来国际化发展战略。而香港等境外资本市场，能够提供更加广阔的业务平台，因而，万科将充分利用境外资源及市场激励，进一步加强公司核心竞争力。