证券时报多媒体数字报

  基金管理人：华润元大基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金基金合同于2013年9月11日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年；

  2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.此处的任职日期为本基金合同生效日。

  2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度工业增加值同比上升9.1%，创近几年以来新低, GDP同比预计大概率落在7.5%以下，经济下行压力较大。政策取向上来看为达到两会GDP增长7.5、1000万新增就业目标，政策需作出一定调整，稳增长将被放在相对突出的位置。货币政策没有实质政策出台之前，策略上会聚焦政府财政政策，股票策略需深挖短期结构性牛股。保本基金的股票部分在报告期内逐渐降低股票仓位，报告期内平均股票持仓为1.87%,积极配置热点题材相关个股，例如优先股、铁路建设、棚户区改造、京津冀一体化、智能电网建设、特高压输变电、高端制造业等。

  一季度，资金面逐渐收紧，由于市场对未来流动性预期担忧不减，债券收益率上行，报告期内保本基金固定收益部分的操作加大在债券仓位上的配置，配置的品种仍然以高评级的品种为主，同时继续配置部分回购资产，为整体组合贡献相应的利息收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为1.014元，本报告期份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为0.74%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度，由于去年同期的低基数、3月末确立的稳增长导向，预期二季度GDP增速回升。上半年CPI同比的高点预期在5月份，预期值2.8%左右。二季度的通胀压力不大，为货币政策留出操作空间。政府要实施稳增长，预期会适当放松社融方面监管以及加大结构性信贷支持。

  股票投资重点关注政策变量，把握结构化机会。国务院总理李克强4月2日主持召开国务院常务会议，研究扩大小微企业所得税优惠政策实施范围，部署进一步发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用，确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。财政政策领先货币政策出台，积极配置政府政策倾斜行业及个股。投资策略聚焦地方国资委、国企改革、铁路建设、棚户区改造、京津冀、丝绸之路。在经济打破僵局契机出现之前，市场优先配置杠杆低具备加杠杆空间获取更高业绩增速的产业，这些产业或者具备更大的管制放松空间，或者具备更加快的投资增速，新兴领域仍是配置首选。大行业将受益于经济调整，预计信息、新能源、新材料等新兴产业、健康、文化、环保、能源等行业将明显受益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  注：本基金本报告期末仅持有2只股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金为保本型基金，本基金暂不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略，本基金暂不参与国债期货交易。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期间未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：本报告期期初管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变动。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会关于核准本基金募集的批复；

  2、本基金基金合同；

  3、本基金托管协议；

  4、本报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。

  9.3 查阅方式

  基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。

  华润元大基金管理有限公司

  2014年4月21日