证券时报多媒体数字报

  基金管理人：宝盈基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金在2008年4月15日由原封闭式基金转换成立。

  2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年一季度，市场整体偏软。前期演绎的结构分化行情仍然延续，但已逐步收敛。上证指数、沪深300、深圳成指、中小板指数、创业板指分别下跌3.91%、7.89%、11.48%、7.73%，唯有创业板指数略有上涨，涨幅1.79%，本基金一季度收益4.13%，超越比较基准，并处于同业优秀水平。

  在上期展望中，基金管理人认为，在中国工业化基本完成后，中国经济的发展在寻求多个方面的突破。这些突破包括：资本、劳动力成本和环境资源对经济增长的制约；工业由粗放到精细、由大到强的转变；传统农业向现代农业的转变；军工体制的转变；增长方式由投资、出口向消费的转变；移动互联网时代带来的全方面的冲击和转变等等。2014 年，主要投资机会来自于上述转变带来的投资机会，投资理念上要紧紧抓住转型期的战略发展方向和在这些产业方向上的创新型公司。此外，2014 年新股IPO 重启带来大量的投资选择标的，基金管理人积极选择符合上述标准的公司，历史经验表明，IPO 股本增加后，优秀的公司能进入新一轮的增长周期，与这些优秀的公司一道成长一定会给基金持有人带来不菲的投资收益。而新能源、环保、医药和大消费始终是本基金的重点持仓对象。

  在蓝筹股方面，基金管理人将密切关注信用风险的暴露情况，认为政府将努力化解长期金融风险，因此，将采取偏紧的货币政策逐步暴露信用风险，提升全社会风险意识，降低房地产和地方平台债务风险可能对经济增长带来的巨大冲击。风险适当暴露后，一些在模式创新方面突出的银行可能成为较好的投资对象。信用风险的暴露也将逐步降低目前显著偏高的实际无风险收益率，从而提高蓝筹股的投资价值。

  由于新股普遍上市偏高，故管理人在耐心等待合适的机会选择具有投资价值的股票。蓝筹股已经基本具备一定的买入条件，但风险的暴露情况和宏观经济数据仍然不大理想，还需要时间观察。因此在实际操作中，基金管理人仍然以优秀的成长性公司为主要投资对象，从实际结果来看，虽然有各种遗憾，但总体结构良好。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金在本报告期内净值增长率是4.13%，同期业绩比较基准收益率是-5.73%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  基金管理人认为，一季度PMI的持续转弱有可能延续成为全年的经济增长基调。而创业板在经历了2013以来的持续大幅上涨后，股价已经大幅透支了未来的业绩增长，许多公司的业绩预期也随着股价的上涨而不断上调，而从目前公布的年报和一季报预告来看，业绩普遍不达预期。尽管少数成长公司可以超越周期而增长，但作为一个整体来说，宏观经济的疲软必然会影响绝大多数的公司业绩。未来一段时间，以创业板为核心的成长股调整可能较大，其中部分公司已经在一季度现行调整，在这个过程中即使是优秀的公司也会由于短期业绩不达预期或者其他因素跟随市场整体下跌。

  二季度的主要投资机会来自于政策相关的投资机会以及前期超跌绩优个股的反弹。前期一些绩优公司由于短期业绩增速略低于市场预期，或者由于市场风格变化而被市场错杀，目前有一些行业龙头仍有较好增长的公司处于较好的估值位置上。此外，未来创业板下跌过程中会有一些错杀的优秀公司，也将是本基金的关注重点。蓝筹方面，仍将持续观察风险暴露情况、改革措施以及宏观经济数据进入长期投资的准备阶段，蓝筹的长线投资机会可能正在来临。而新能源、环保、医药和大消费始终是本基金的重点持仓对象。

  本基金将继续重点以个股投资价值判断为主，更多的采取自下而上的投资策略。投资管理人将坚持价值投资的理念，结合资源优选基金重点投资技术资源、渠道资源、品牌资源的特点，为投资者追求较高的收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除金信诺外没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  金信诺于2014年3月5日收到中国证券监督管理委员会深圳监管局下发的<关于对深圳金信诺高新技术股份有限公司采取责令改正措施的决定(【2014】4号)，决定中提到：检查结果表明，你公司在公司治理、信息披露、财务会计基础工作和会计核算等方面均存在较多问题，多起重大事项未按规定履行决策程序和信息披露义务，尤其是下属子公司资金管理存在严重缺陷，对上市公司资金安全造成了风险。上述情况反映出你公司对关键管理人员的约束薄弱，与财务报告相关内容控制存在较大缺陷，治理层、管理层合法规范运作的意识亟待加强。

  4月1日，公司出具了针对上述监管措施的整改报告和对相关责任人的整改报告，公司在较快的时间针对证监局提出的问题做出了及时有效的整改。我们认为公司确实在企业管理的基本环节存在一些问题，但这些问题都是一家创业板公司在成长过程中必然要经历的。这些问题与主营业务经营暂时没有直接关系，当然公司如果需要成为一家伟大的公司必须在各方面持续进步。我们相信公司经过此次事件后能提高企业规范经营管理能力。因此，基金管理人没有减持该公司股票。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。

  《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》。

  《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金托管协议》。

  宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

  本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

  基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

  9.3 查阅方式

  上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

  宝盈基金管理有限公司

  2014年4月21日