证券时报多媒体数字报

  基金管理人:宝盈基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年4月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。

  2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  宝盈核心优势混合A

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  宝盈核心优势混合C

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:1、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  2、本基金于2013年8月1日起增加收取销售服务费的C类收费模式,其对应的基金份额简称“宝盈核心优势混合C”。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年一二月份成长股延续去年强势,但过去两年表现较好的成长板块如传媒、电子、环保、医药、大众消费等市值较大的白马龙头股反而持续下跌,表现较好的是一些去年涨幅较小、且市值较小的个股,按主题来看,传统行业触网概念、信息安全、医疗服务、新能源汽车是在一二月份上涨中表现最突出的。去年滞胀的小市值个股以及主题性炒作,将成长股的泡沫更加推向高潮,随之而来的就是三月份开始的成长股大幅调整。与此同时,一季度宏观数据不容乐观,较强的稳增长举措燃起市场对大盘周期股的预期,在房地产带动下,三月底四月初上证指数显著强于创业板指数。

  我们年初的策略是认为“成长股总体有大幅挤泡沫需求”,因此,在一二月份优质个股享受年度估值切换之后,大幅减持了成长股持仓比例,但对长期看好的优质互联网、信息安全等依旧作为长期战略配置。增加了高铁、银行等低估值蓝筹股,在三月份成长股大幅下调、上证指数上涨的风格切换过程中,一定程度上抵御了净值的下滑。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  宝盈核心优势混合A:本基金在本报告期内净值增长率是4.85%,同期业绩比较基准收益率是-4.87%。

  宝盈核心优势混合C:本基金在本报告期内净值增长率是4.53%,同期业绩比较基准收益率是-4.87%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度会影响股市的新因素比较多,包括上证50个股期权、IPO规则微调后重启、进一步优化企业兼并重组、创业板再融资放开、地方国企改革可能进入实质阶段。分析上述新因素对股市潜在的影响:

  (1)上证50个股期权。有助于增加指标大盘蓝筹股交易的活跃度,在目前低位情况下,应该对指数可以构成有利影响,但同时有可能会在股市缺乏新进资金的情况下进一步对从成长股进行资金分流,造成成长股估值进一步下移。

  (2)IPO重启。如同年初一轮IPO,由于对发行价进行了大幅压低,流通市值较小,新股遭到爆炒。后续这一现象有可能继续重现,短期也会对缺乏新进资金的脆弱股市造成资金分流。

  (3)进一步优化企业兼并重组。国务院印发《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,后续如果能真正大幅放松对企业兼并重组的层层审批,对股市有望形成重大利好,利于优秀企业做大做强。

  (4)创业板再融资放开。目前的征求意见稿对资产负债率要求较为苛刻,可能不适用于大多数战略新兴产业,但创业板再融资放开,依旧有利于优秀企业做大做强。

  (5)地方国企改革可能进入实质阶段。过去几个月国企改革热点较为散乱,并且市场预期国企改革困难重重,反映到股市实质预期较低。但我们认为国企改革推进的决心和力度不会减弱,尤其是各省市有望拿当地最优秀的龙头国企作为试点,释放国企的活力。

  综上所述,二季度对股市可能影响较大的因素较为复杂,正负面均有。在四月份政策空档期可能是优质个股超跌反弹良机,后续要密切关注新因素对股市可能造成的剧烈变化。我们在操作上会在成长股和蓝筹股较为均衡配置,以避免短期新因素造成风格切换带来的净值波动。对于长期看好的领域以及个股,会忽略短期因素的干扰。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。

  《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

  《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。

  宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

  本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。

  基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

  基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号

  9.3 查阅方式

  上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。

  宝盈基金管理有限公司

  2014年4月21日