证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长城基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月21日

  §1 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年01月01日起至03月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：①本基金合同规定本基金投资组合为：主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、分离交易可转债纯债、债券回购、银行存款等。本基金投资于到期日（或回售期限）在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购和银行存款。本基金不进行股票等权益类资产的投资。

  ②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起3个月内或每个封闭期运作满3个月内，本封闭期的建仓期为2014年2月14日至2014年5月13日。截止本报告期末，本基金处于建仓期内。

  3.3 其他指标

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

  ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城岁岁金理财债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

  本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度，国内经济保持相对弱势格局，工业增加值增速回落，基建投资与房地产投资同时出现下滑，社会消费品零售总额同比增速也低于预期，PMI和新订单指数均处于历史低位，GDP总体处于下行通道之中，经济面临着一定的下行压力。一季度市场资金面总体相对宽松，资金利率回落到合理水平，货币政策保持相对中性，通过公开市场操作适度回笼市场多余的流动性。经济的疲弱增强了市场对政府推出一定刺激政策的预期，部分行业、部分领域的减税、扩大支出等政策也在逐步出台。

  受到资金面宽松、非标增量有所收缩等因素影响，一季度债券收益率普遍下行，其中短端下行幅度高于长端，收益率曲线呈现陡峭化特征；信用息差略有收窄，但是信用债需求出现分化，低等级民营企业信用息差保持高位，国有中等评级信用债息差回落较为明显。

  一季度，我们通过到期债券卖出、回购到期等方式保持第一个封闭期结束时的全组合变现；在开放期期间，通过回购等多种方式实现现金流匹配安排，顺利实现了向第二个封闭期的过渡；逐步完成第二个封闭期的建仓工作，通过配置期限匹配的债券保持组合一定的静态收益水平，并择机提高了组合杠杆率水平。

  展望二季度，我们将卖出部分到期债券，灵活调整回购、存款和债券比例，保持一定的杠杆率水平，以持有到期策略为主，努力提高基金持有人收益。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金净值增长率为1.80%，本基金业绩比较基准收益率为0.81%.

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  注：本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注：本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期未进行国债期货投资，本期末未持有国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

  5.10.2

  基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：本基金的基金管理人于本报告期期初及本报告期期末均未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 本基金设立等相关批准文件

  8.1.2 《长城岁岁金理财债券型证券投资基金基金合同》

  8.1.3 《长城岁岁金理财债券型证券投资基金托管协议》

  8.1.4 法律意见书

  8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照

  8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照

  8.1.7 中国证监会规定的其他文件

  8.2 存放地点

  广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

  8.3 查阅方式

  投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

  咨询电话：0755-23982338

  客户服务电话：400-8868-666

  网站：www.ccfund.com.cn