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工银瑞信双利债券型证券投资基金2014第一季度报告2014年3月31日 2014-04-21 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一四年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (3)所列数据截止到2014年3月31日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 工银瑞信双利债券A ■ 工银瑞信双利债券B ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:1、本基金基金合同于2010年8月16日生效。 2、根据基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同的规定:本基金投资债券(含可转换债券)等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%,基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2014年第一季度,国内经济增长动能减弱,主要经济数据低于市场预期,房地产销售状况不佳且房价环比开始走弱;央行连续正回购操作但未改流动性宽松局面,造成国内资金面超预期宽松的主要原因包括非标资产增速下降、央行投放人民币购汇以及季节性因素等;人民币汇率结束单边升值趋势,央行行为可能为本轮快速贬值的原因之一,但在3月份开始出现市场行为主导的迹象;美国经济处于复苏通道中,美联储传递偏鹰派信号,QE逐步退出且加息预期提前。 债券市场收益率整体较年初下降但在季末有所上行,值得关注的是期限利差出现明显扩张,超日债违约使得不同资质信用主体之间的融资环境结构性分化更为明显。 股指在2月中旬达到阶段高点后震荡下行,其中3月下旬蓝筹股在国企改革和稳增长政策预期下从低位有所反弹,但小盘股出现明显调整。 工银双利在一季度适当提高组合久期和杠杆比例,减持股票资产但增持债底保护较好的可转债资产,同时继续规避低等级信用债。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,工银双利A净值增长率2.65%,工银双利B净值增长率2.51%,业绩比较基准收益率为2.46%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2014年第二季度,经济下行压力增加但预计政策对冲力度有限,主要原因在于政府不再片面追求GDP增长,综合考虑就业、环保、结构调整、防范金融风险等多重因素,如果明显加大政策刺激力度则会导致经济结构失衡加剧。短期内通胀压力不大,但在投资效率和经济潜在增速下降的背景下,通胀的敏感度提升,且劳动要素成本的刚性上升和服务业供给瓶颈的影响导致非食品项价格易涨难跌。 债券市场风险偏好下降,盈利低迷和融资环境结构性变化导致部分企业偿债能力加剧恶化,信用利差易升难降。但在防范系统性风险的基调下,较大范围的信用风险暴露难以出现,低风险债券的趋势性机会仍需等待。 权益市场投资机会有所下降,影响因素包括经济基本面处于探底过程,地产去化压力偏高,企业盈利或将低于预期;政府对经济下行的容忍度提升,虽会出手托底但刺激力度有限;稳增长增加资金需求,但信用风险持续发酵,银行主动收缩表外业务以降低融资风险,实体融资成本难降;小盘股估值高企,IPO密集发行重启后供求关系承压。 可转债市场方面,部分偏债型个券的机会成本较低,相对于纯债资产而言,或有阶段性超额收益;偏股型个券则需等待标的股票出现投资机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金管理人本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准工银瑞信双利债券型证券投资基金募集的文件; 2、《工银瑞信双利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《工银瑞信双利债券型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 本版导读:
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