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鹏华国有企业债债券型证券投资基金2014第一季度报告

2014-04-22 来源:证券时报网 作者:

  基金管理人:鹏华基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

  2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

  本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年一季度我国债券市场整体上涨。从1月中下旬开始,债券市场逐渐走出了持续下跌的低迷状态,同时在资金面大幅好转的推动下,市场需求趋于回暖,债券收益率企稳并趋于下行。春节后债券市场的上涨态势更趋明显,且这一较好局面整体延续到了一季度末。从利率债市场情况看,短期收益率的下降幅度大于中长期收益率,收益率曲线形态较2013年末明显陡峭化。信用债的整体表现好于利率品种,收益率曲线也同样明显陡峭化。尽管信用风险在今年一季度再次有所暴露,但是个别案例并没有对信用债市场带来明显影响,我国以国有企业为主的信用债市场仍然是整体稳定且良好的。可转债市场在一季度表现平稳,主要大中盘转债小幅波动或略有上涨。受外汇占款增长等因素影响,今年一季度我国市场资金面持续宽松,货币市场利率较2013年末大幅下降;同时央行以公开市场短期操作为主,维护了宽松的流动性环境。

  本报告期内鹏华国有企业债基金以持有中等评级信用债为主,组合久期保持中性,未参与权益类市场。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2014年一季度本基金净值增长率为1.74%,同期业绩基准增长率为2.45%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从海外情况看,今年一季度美国中长期国债收益率及美元指数均再度回落,通胀增长也未见起色,美国经济的复苏步伐仍然缓慢。从国内情况看,今年1-2月经济数据显示,我国工业生产、投资及消费等主要增长指标均有不同程度下滑,经济增长局面并不理想。从政策层面看,推进经济结构调整和保证国内就业稳定的矛盾仍然突出。虽然在内、外需都较为低迷的情况下,维持经济稳定更加需要政策干预,但是我们认为,当前我国整体就业情况仍较为平稳,因此短期内的政策首选很可能不是再次大力度刺激经济增长。

  目前我国债券市场收益率仍处于历史高位,结合当前的经济增长情况及国内短期政策取向,未来收益率可能仍有继续下降的空间。投资者对以民营企业为代表的高风险信用债投资逐渐趋于谨慎,未来市场需求或进一步向国有企业类债券集中。对于权益和可转债市场,经济基本面并不支持权益和可转债市场持续好转,我们可能会保持相对谨慎。

  基于以上分析,预计2014年二季度鹏华国有企业债基金将以配置中等评级信用债为主,维持中性久期,谨慎参与可转债市场的波段性机会。本基金将继续坚持稳健投资原则,以获取中长期收益为最主要目标。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  5.10.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  (一)《鹏华国有企业债债券型证券投资基金基金合同》;

  (二)《鹏华国有企业债债券型证券投资基金托管协议》;

  (三)《鹏华国有企业债债券型证券投资基金2014年第1季度报告》(原文)。

  8.2 存放地点

  深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司

  北京市西城区复兴门内大街55 号中国工商银行股份有限公司

  8.3 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。

  鹏华基金管理有限公司

  2014年4月22日

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