证券时报多媒体数字报

  基金管理人:华富基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。   

  本报告期间为2014年1月1日至2014年3月31日。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  华富恒鑫债券A

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  华富恒鑫债券C

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:根据《华富恒鑫债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为:债券资产的比例不低于基金资产的80%。股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的20%,其中,本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%,本基金通过二级市场直接买入股票或权证,所占比例不超过基金资产的5%。投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2013年12月18日到2014年6月18日。本报告期,本基金仍在建仓期内。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。

  本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2014年一季度,中国经济并未延续去年四季度的反弹趋势,官方PMI回落到50附近,汇丰PMI持续低于50,显示无论大企业还是中小企业,都面临较大的生产和去库存的压力,1-2月工业增加值创08年以来新低,固定资产投资增速跌破20%,官方CPI稳定于2.4的底部,3-4月份新开工旺季不旺已成定局,市场对稳增长预期逐渐增强。

  一季度债券市场先扬后抑。2月份由于央行干预人民币贬值带来的流动性释放,以及节后存款回流银行,导致市场一度流动性泛滥,回购利率回到2-3%的历史低位,短端利率债大幅上涨,带动中长期利率债走牛,进而引起信用债大幅反弹,城投债的交易热情也被点燃。3月份随着市场意识到央行仍然处于中性偏紧立场,以及持续的正回购回笼流动性,和超日违约带来的负面冲击,债券市场出现调整,利率债下跌带动民营产业债大跌。市场风险偏好急剧下降,高评级、短久期国企债券和城投债成为避风港。可转债方面,一季度的两会行情十分短暂,蓝筹类整体都是下跌趋势,个券题材机会较多,石化、隧道和歌华等改革主题或将贯穿全年。

  一季度,本基金由于规模急剧缩水,投资上受到很大的制约,主要以逆回购进行流动性管理。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本基金于2013年12月18日正式成立。截止到2014年3月31日,华富恒鑫债券A类基金份额净值为1.009元,累计份额净值为1.009元,本报告期的份额累计净值增长率为0.60%,同期业绩比较基准收益率为2.66%;华富恒鑫债券C类基金份额净值为1.006元,累计份额净值为1.006元,本报告期的份额累计净值增长率为0.40%,同期业绩比较基准收益率为2.66%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度,经济存在继续下滑的压力,通胀维持低位,市场预期管理层将推出局部稳增长的措施。流动性方面,央行预计将继续通过公开市场操作,SLF,SLO等措施维持资金价格的相对稳定,减轻美联储QE退出对全球流动性的影响。债市经历一季度调整之后,2季度总体相对平稳,但需警惕二季度大量的债务到期以及年报后信用跟踪评级调整对低评级债券估值产生的压力。转债方面,我们相对看好国企改革及估值修复带来的投资机会。我们将在规模稳定后,优化组合资产配置,力争实现稳定的投资业绩。

  本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位,在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,发挥管理人的综合优势,积极稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  注:本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注:本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注:本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注:本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末未持有股票。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、华富恒鑫债券型证券投资基金基金合同

  2、华富恒鑫债券型证券投资基金托管协议

  3、华富恒鑫债券型证券投资基金招募说明书

  4、报告期内华富恒鑫债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处

  8.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。