证券时报多媒体数字报

  消费信托、保险金信托、教育信托等信托创新产品一个接着一个出炉，可谓各有特点。不过，这些产品基本瞄准超高净值客户，屌丝们更多只有看看的份。

  在信托产品兑付风雨密布的压力下，信托产品创新不断。消费信托、保险金信托、教育信托等产品一个接着一个出炉，每个都有自己的特点。不过，这些产品基本瞄准超高净值客户，屌丝们更多只有看看的份。

  值得注意的是，很多产品不同于传统意义上的集合信托，除了关注交易对手方、信托公司、风控等一些基本条款外，还需要注意其他细节。如消费信托需要注意消费权适合不适合以及消费权大小，保险金信托需要注意是否适合自己的需求。

  消费信托：

  打通理财和消费

  消费信托是近年信托公司创新较大步伐的一类，目标指向“理财+消费”，最简单理念就是用今天的钱来买明天的消费物或权，比较适合有这块消费需求的高端客户。

  前期中信信托发行了业内首单消费信托产品，为“中信·消费信托嘉丽泽健康度假产品系列信托项目”。其基本的交易结构为：由中信信托设立信托计划，期限5年；认购资金分为两部分，约63%的保证金部分到期后全额返还，其余则为购买消费权益部分，投资者可在信托计划存续期间，拥有信托合同中安排的消费权益。这款消费权是云南“嘉丽泽国际健康岛”中温德姆五星级度假公寓14天居住权及一张健康消费卡。此外，三年内还拥有原价优先购房权。也就是，三年内任一时点可以最初购买产品时对应的市场价格和条件购买指定房屋，此部分销售房屋同样来自嘉丽泽项目地产板块。经过测算，若将消费权益进行资金化回报换算，5年有效期内，每年消费权益价值的实际回报率超过15%。

  而且，保证金部分则是由信托进入消费服务提供商的银行监管账户。在信托计划存续期间，允许进行低风险投资，包括招行理财产品、中信信托其他信托产品、债券等，到期则直接由银行监管账户转入信托账户，退还投资者保证金。

  业内人士表示，消费信托的模式是将消费和理财打通。信托公司从消费者需求出发设计产品，通过发行信托理财产品，让投资者购买信托产品的同时获得消费权益，从而将投资者的理财需求和消费需求整合起来，达到保护消费者消费、实现消费权益增值的目的。

  相比传统集合信托计划获取资金的增值，消费信托则是获得消费权益的增值。因此，投资者选择这类产品，重点是看消费权益的大小。和比较收益率一样，相当于打造了一张具有金融功能的消费卡。据悉，未来还有一些信托公司对这块业务有兴趣，内容涉及地产、旅游，还有物流、医疗健康等领域。

  保险金信托：

  灵活的财富传承

  保险搭配信托让家族传承更灵活便捷。不过，这一类产品仅适合高净值客户，屌丝们只能看看。

  近期，信诚人寿推出第一款面对高端客户的子品牌传家产品——信诚“托富未来”终身寿险，目前已经有客户购买。和普通寿险不一样的是，这款产品强调“资产传承”，提供多种保险金给付方式供客户灵活选择，可以一次性给付、分期分次给付和信托化管理。若投资者选择信托化管理，销售人员将协助客户签署信托协议书，完成保险金分配方案的设定，再由信诚人寿将相关资料转交到信托公司处理，目前是和中信信托公司合作。

  这就相当于打通了保险产品和信托产品，让保险金成立一个“保险金信托”，给这款高端人寿保险提供一个增值服务。不过，这款产品的起售点为800万元，意味着仅面对超高净值客户。相对来说，这群人更有这类需求。

  据中信信托人士表示，作为中信信托在家族信托基础上的延伸，保险金信托是高附加值的“事务管理+资产管理”的单一信托产品，重点是实现委托人在保险理赔后，对受益人如何获取财产的管理意志的延续，不仅仅是财富增值。

  相比适合高净值客户的大额保单和家族信托等，保险金信托可以说是将这两者结合在一起，更为灵活方便。据深圳一家第三方人士表示，这一模式，不仅有投资和保障的功能，而且在遗产分配等一些问题操作上更容易，比较适合子女较年幼的高净值客户。

  曾进行家族信托的平安信托康朝锋就曾表示，从灵活传承财富看，通过家族信托，委托人可灵活约定各项条款，包括信托期限、收益分配条件和财产处置方式，目前完全可根据受益人需求定制获取收益的条件。而且未来不断完善服务和平台，也计划将大额保单和家族信托打通，满足投资者需求。

  理财专家表示，无论是保险金信托、家族信托、还是大额保单等用于财富传承等模式，在海外都很常见。对于高端净值客户来说，最重要是选择自己信任的机构所推出的产品。

  教育信托：

  灵活配置教育金

  在儿童节来临之际，小孩的教育金问题也受到关注，教育信托正是针对这一需求出炉。

  据悉，目前有信托公司和纽约私人银行推出“私人定制—子女教育信托”，适合高净值客户家庭安排求学子女的教育经费。该产品为不同年龄阶段的求学子女安排不同资助金额，比如信托设立之日起一年至受益人满18周岁以前，资助金额为上一年度信托收益的50%；受益人18周岁至满22周岁，资助金额为上一年度信托收益的60%；受益人22周岁至满25周岁，资助金额为上一年度信托收益的70%。

  而且，当受益人获得学位、或者获得委托人选定的专业资格证书及执业资格时，可获得上一年度信托收益的5%作为奖励。当符合多项奖励条件时，奖励金额可累加。当信托期满后，双方可协议结束信托。而且，信托公司还提供包括留学顾问、暑期游学、名校夏令营、高端社交礼仪、少年精英圈聚会等衍生服务。

  不过，教育信托的门槛为1000万，只适合超高净值客户。而且投资者选择这类产品时，除了按照自己需要分配教育金外，需要审核信托公司的资产管理能力，因为教育金的分配来自于信托受益。