证券时报多媒体数字报

  广日股份(600894)

  评级：强烈推荐-A

  评级机构：招商证券

  广日股份昨日公布中长期激励基金计划，我们认为激励计划环环相扣，具备很好的激励作用。

  从业绩约束条件看，算是中规中矩，2013年公司扣非后的加权平均净资产收益率为21.4%，不出意外的话，约束条件三基本都能达成，约束条件一收入复合增速16%和约束条件二利润复合增速10%，在基地、业务布局都稳步推进的情况下，达成可能性很大，形成激励基础。

  激励方式有创新，具备长期激励作用。首先，当年达成条件后，可最高提取当年扣非净利润同比增加额的10%作为奖励基金，增速的边际效应明显，增强了激励作用；激励对象以税后奖励金另加不低于税后奖励金25%的个人出资，统一用于认购以公司股票为主要投资品种的理财产品，锁定期为3年，该安排将使管理层更加主要公司的长期发展，将公司和个人紧密结合，达到长期激励目的。

  浙报传媒(600633)

  评级：买入

  评级机构：浙商证券

  公司此前公告收购唐人影视8.77%股权，唐人影视剧题材以古装偶像为主，目标观众群是互联网年轻人群，他们对影视娱乐、游戏动漫的需求是最大的，付费意愿和能力也较强。唐人以原创性的优质IP（网络之间互联的协议）为切入点，通过影视剧（包括动漫）和游戏互为宣传途径，全面渗透互联网观影/娱乐人群，形成系列和品牌，进一步推动IP背后的衍生开发。

  我们看好公司长期战略“3+1 平台”和以新闻资讯为核心的综合文化服务定位。依托媒体公信力背书和长期扎根当地所形成的产品、渠道、人脉优势，公司将逐步从单一报业广告向本地生活服务商发展。同时互娱板块有望持续受益于经典游戏的多屏开发和手游行业的高速发展，影视板块将开启全方位的“影游联动+衍生价值”商业模式。 （钟恬 整理）