证券时报多媒体数字报

  实习记者 孙璐璐 证券时报记者 贾壮

  不足一个月的时间，关于调整商业银行存贷比计算口径的消息就正式落地。6月最后一天，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，将于今天起，对存贷比计算口径进行调整。

  在分子（贷款）项计算口径的调整方面，再扣除三项贷款，如支小再贷款所对应的小微企业贷款。此外，此次调整未将同业存单纳入分母（存款）项计算中，稍逊于市场预期。

  三方面调整

  存贷比计算口径

  此次存贷比计算口径主要从三方面进行调整：存贷比计算币种口径、分子（贷款）计算口径、分母（存款）计算口径。

  币种口径方面，《通知》称，目前存贷比监管按照本外币合计口径进行考核，调整后将对人民币业务实施存贷比监管考核，本外币合计和外币业务存贷比作为监测指标。

  一位国有大行财务管理部经理对证券时报记者解释，商业银行缴纳的外币存款准备金率只有5%，而人民币准备金率约为18%，外币有更大的信贷投放空间，此次存贷比计算币种口径调整后，商业银行将更有积极性做外币信贷业务。而且，这一调整本身也符合第三版巴塞尔协议和《商业银行流动性风险管理办法（试行）》关于对重要币种流动性风险单独管理的要求。

  分子（贷款）计算口径的调整方面，此次在扣减支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款，以及村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款基础上，再扣除三项：

  一是商业银行发放的剩余期限不少于一年、且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款。

  二是支小再贷款所对应的小微企业贷款。

  三是商业银行利用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。

  银监会方面称，上述贷款具有明确稳定的资金来源，无需相应的存款资金进行匹配，因此无必要再计入存贷比分子中。

  国信证券宏观分析师钟正生表示，将上述第一项从分子中扣除，意在为将来发行专门支持中小企业的金融债、国开行住宅金融事业部可能发行的住宅金融专项债埋下伏笔，这将为商业银行加大类信贷支持保障房建设等创造条件。

  存贷比分母（存款）项中，《通知》要求，在现有计算口径基础上，增加银行对企业、个人发行的大额可转让存单（CD）和外资法人银行吸收的境外母行一年以上存放净额。

  值得注意的是，此次将CD纳入存贷比分母项中最为引起市场关注，银监会相关负责人称，目前央行正在就商业银行开展对企业、个人发行CD业务征求各方意见，《通知》将CD纳入存贷比分母项也是为了配合相关业务试点出台，体现了政策前瞻性。

  同业存单

  未纳入分母项

  证券时报记者采访多位业内人士了解到，此次调整未将同业存单纳入分母项计算中，稍逊于市场预期。“银行业之前一直关注同业是否会纳入存贷比考核中，没想到这次《通知》没有提及，可能监管层是想与127号文保持政策一致性。”上述国有大行人士说。

  不过，光大银行计划财务部副总经理周红红则对证券时报记者表示，同业存单本身就不应放入存贷比分母中，因为它主要在同业间市场流通，而不进入实体经济，它的存在本身是为了弥补银行资金流动性，而不像银行的存贷业务直接面向企业和个人。

  上述国有大行人士认为，将金融创新产品引入存贷比的分子、分母项中，说明监管层顺应金融市场的发展，积极应对银行业资产负债多元化的趋势，有利于推动利率市场化。

  “存贷比计算办法的调整是制度性的完善，它是流动性管理的主要指标，目前银行业贷款占资产的比重约为50%，而在社会融资总量中，信贷投放占比也只有55%左右，这说明单纯的存贷款已经不能反映银行资产负债的实际情况，需要适时调整存贷比计算口径。”周红红补充道。

  此外，周红红还认为，此次存贷比计算口径的调整不是简单地扩大银行流动性，而是突出重点、有针对性的结构调整。“例如将小微企业贷款、‘三农’专项金融债从分子项中扣除，符合定向结构调整、落实金融支持实体经济的总体目标。”

  银监会副主席王兆星也曾表示，加大对小微企业发展、“三农”的支持力度，根本上还需要盘活存量，增加资金的有效供给，对存贷比结构进行顺应实际的调整，有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。