证券时报多媒体数字报

  投资是一种信仰，唯有坚持方能有所收获。半个月前闪电打下来时留在现场并坚持到现在的人，大多品尝到了胜利的滋味。尽管未来可能仍有反复，但本轮行情已经悄悄开始。

  之所以说投资是一种信仰，因为成功的投资者本质上是谨慎的乐观主义者。例如当我们看到汇丰PMI和官方指数双双创下新高，螺纹钢期货价格触底反弹，同时Shibor全面回落时，有理由相信一轮行情很可能会到来，而此前社交媒体上看空到1664点的言论当然只能付之一笑。

  当然，仅有信仰是不够的，还需要我们一步步去接近投资的本质。比如，投资理论中的轮回思想：当相似的事情再度发生时，具有相似思维的人类往往也会做出类似的选择。本周，日本政府解禁集体自卫权，这对于向往和平的人们来说不是一件好事，同时可能开启东亚地区军备竞赛的大门。可从投资者的角度出发，此事再度论证了军工股长期走牛的背景，航天航空股涨得不亦乐乎也就在情理之中了。当然，涨高了要及时卖出，军工股反复做才是王道。

  轮回的思想，同样体现在笔者反复提及的国产高端替代概念股中。在休息了一段时间后，本周它们重新登台。如智能机器概念股，随着结构转型、人口红利消失及国家政策大力扶持等，有理由预期它们会不断获得炒作。

  除了信仰，当然还要有付出。如本周习近平访问韩国，7月1日，外交部副部长刘振民透露，访问期间，中韩双方将发表共同文件，预计签署12份双边合作文件，涉及经贸、金融、环境、领事等领域。消息一出，相关板块风起云涌，这一概念也有望反复活跃。移动互联网时代，消息随处可得，公开信息的解释能力才是投资者不断需要提升的重点。又如日前巴西驻华大使雷昂透露，习近平7月13日将访问巴西，双方将签近20项合作协议，其中，最瞩目的是铁路合作。你从中又看到了什么机会？

  付出需要不断研究，需要不断发掘。如我们刚才谈到的军工股，那是明面上的，还有一些上市公司并不叫什么航空航天，但它们位于航空航天关键零部件的制造环节，有的还是军工所需高新材料和零部件的提供商，它们的产业升级和国产替代会给更上游带来新增需求，如有色、新材料公司等。如此一层层发掘下去，未来炒作的蓝图或许也就徐徐展开了。

  目前包括中国在内的全球经济保持平稳，经济形势好转有望提振部分资源类股票，而此前的去库存化使得有色金属的供需关系发生了改变。从价格走势看有色金属是最先启动的，特别是基本金属铜和部分小金属的异常强劲走势。周期股中有色股有望走出一波行情。

  随着货币政策与环境稳定偏松，有利于A股中以主题和成长为主线的结构性行情继续活跃。考虑到下周第二轮新股申购有望重新启动，市场或许再度面临缺血现象，由于在上一轮打新中很多机构感到得不偿失，这次的影响应该没有上次大。此外创业板指连续上涨后面临短期技术压力，随时可能有调整风险。当然，调整就是机会，洗洗更健康，后面的行情可能更精彩呢，调整没什么大不了的。毕竟，投资是一种信仰。