证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 沈宁

  期货市场的改革创新涉及到市场的多个主体，需要有关部门相互协调配合，防范和控制风险。在连续交易制度推出及运行过程中，“五位一体”协作监管优势得以有效发挥。

  据了解，为保证连续交易制度的顺利运行，相关监管部门做了大量工作。不仅需要交易所对交易规则的修订，还需要保证金监控中心对市场的监测监控，期货业协会需为行业提供统一的合同参考文本，证监会及派出机构对期货公司也要做大量监管和投资者教育工作。

  由于连续交易改变了保证金监控工作以往对交易日的时点划分，保证金监控中心与上期所反复深入沟通连续交易的相关技术及业务细节，制定了连续交易下新的保证金监控方案，并完成了监控系统的改造，新系统于2013年6月正式上线。同时，监控中心专门发布了指引文件，明确了连续交易推出后数据报送和结算业务的新规则，并与上期所、期货公司、存管银行就测试方案、应急演练和上线安排进行了多次沟通，最终使各方数据报送工作和期货公司的结算业务满足了连续交易的新要求，确保了连续交易下保证金监控工作的顺利进行。

  保证金监控中心相关负责人介绍说，为开展连续交易下的市场监测监控工作，使得期货市场运行监测监控系统平稳对接上期所连续交易上线，实时监控连续交易时段的各项市场运行指标及风险监控指标。监控中心技术部门和业务部门积极组织人员共同分析连续交易的业务特点，拟定系统改造需求，制定周密的工作计划，开展了为期两个月的系统改造和测试工作，解决了连续交易所带来的各品种交易环节信息不一致，以及夜盘品种的行情、委托、成交实际发生时间跨交易日的问题。

  “在连续交易上线初期，监控中心还组织业务、技术人员夜间值班，对连续交易进行实时监控，并于该交易时段结束后，立即编制及上报连续交易运行情况简报。”该负责人表示。

  作为一线监管部门，上海证监局在连续交易上线前就进行了精心准备：一是加强学习研究，熟悉业务规则；二是深入调研，全面排查风险。通过精心设计调查问卷，全面掌握上海辖区期货公司的准备情况，并组织期货公司首席风险官召开专题会议，排摸可能存在的问题及风险，研究有效应对措施；三是积极思考，主动建言献策。针对期货公司准备工作中存在的客户出入金、交易结算、强平风险、信息系统运维和应急处置等突出问题，撰写专题报告，及时向证监会建言献策；四是细化责任，建立应急联络制度；五是督导落实，加强现场检查。结合期货公司现场检查工作，督导期货公司扎实做好连续交易相关制度流程、人员配备、技术系统和内控管理等各项工作；六是加强投教与投资者保护工作。

  “经过上线前的充分准备和上线后的有效监管，一年来，上海辖区期货公司未发生一起连续交易的信息安全事故，上海证监局也未收到一起因连续交易期间的服务问题对期货经营机构的信访或投诉。”上海证监局期货处相关负责人称。

  连续交易推出前，不少期货公司希望针对连续交易制定行业统一的合同示范文本，协会在不到1个月的时间里，专门针对黄金、白银的连续交易完成了《补充协议》初稿拟定、意见征集、理事会审议、证监会备案、发布实施等一系列工作，用严密规则铺就了创新之路。