中国基金报多媒体数字报

  1、问：连续竞价、复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围是多少？

  答：连续竞价、复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围是最近成交价的上下10%。与开盘集合竞价有效竞价范围不同，连续竞价、复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围是随最近成交价的变化而动态变化的，但同样不得超过全日有效申报价格范围。

  例如，某新股发行价为11.00元，投资者提交14.00元的买入申报，将无法参与开盘集合竞价，暂时保留在交易主机中。若该新股开盘价为13.00元，连续竞价开始时，该新股有效竞价范围调整为11.70元到14.30元（开盘价13.00元的上下10%），则14.00元的买入申报进入有效竞价范围内，将参与连续竞价。

  2、问：新股上市首日交易过程中，出现什么情形将导致盘中临时停牌？临时停牌时间为多长？

  答：连续竞价开始后，当新股盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%时，将实施盘中临时停牌30分钟。

  投资者需要注意的是，盘中临时停牌仅在成交价第一次达到或超过停牌阈值时触发。

  3、问：盘中临时停牌的停牌阈值是如何计算出来的？

  答：根据《通知》的规定，当新股盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%时，实施盘中临时停牌。因此，新股的停牌阈值等于开盘价×（1±10%），由于计算结果可能到厘位，为确保实际停牌阈值达到或超过10%的幅度，停牌阈值将根据计算结果取整至分位，即当新股盘中成交价较当日开盘价上涨时，停牌阈值将向上取整至0.01元；下跌时，停牌阈值将向下取整至0.01元。例如，某新股开盘价为10.01元，那么理论停牌阈值为11.011元（10.01×110%）或9.009 元（10.01×90%）。根据上述取整原则，实际停牌阈值应为11.02元（11.011元向上取整）或9.00元（9.009向下取整）。

  4、问：“雪浪环境（代码：300385）”于2014年6月26日在深交所首日上市交易，根据《关于完善首次公开发行股票上市首日交易机制有关事项的通知》（以下简称《通知》）的相关规定，该股开盘涨停后的价格应为17.68元×1.1=19.45元，但“雪浪环境”开盘后首次临停价却为什么是19.99元？另外，该日10：00后，该股再次涨停，按10%涨幅计，涨停价应为22.01元，而为何却为21.21元？

  答：2014年6月26日，“雪浪环境”上市首日以17.68元开盘，进入连续竞价阶段，瞬间成交价格涨至19元（较开盘价涨幅7.47%，尚未达到10%的停牌阀值），由于卖盘稀少且价格档位差距较大，下一笔成交价格直接跳至19.99元，较开盘价涨幅为13.07%，超过10%，从而触发临时停牌指标，被实施临时停牌至10：00。符合我所《通知》中“盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，本所对其实施盘中临时停牌”的相关规定。

  另外，根据《通知》的规定，“股票上市首日全日投资者的有效申报价格不得高于发行价的144%，超过有效申报价格范围的申报为无效申报”。“雪浪环境”发行价是14.73元，全日有效申报价格上限为21.21元（14.73元×144%），因此成交价最高仅能为21.21元。