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潜伏定增被套股等待“解放军” 2014-08-12 来源:证券时报网 作者:唐立
证券时报记者 唐立 经过上周的回调整理后,上证指数、深证成指昨日再度发力上攻,收盘分别涨1.38%、1.58%。盘面上看,个股呈现明显普涨的格局,沪深两市上涨个股分别为922只、1497只,而下跌个股仅分别为56只、202只。 实际上,7月下旬以来,大盘反弹强劲,多数个股已累积了不小的涨幅,不少投资者也因此收获账面浮盈。不过,从持仓成本上计算,目前仍有相当比例投资账户停留在浮亏状态,发掘下一阶段相对较为确定性的投资机会成为当务之急。而这其中,前期高位实施定向增发,目前股价仍未到增发价的股票值得重视。 定向增发投资被誉为一种“高收益、低风险”的投资类型,因此向来被投资者特别关注。具体而言,定向增发的发行价一般比市价低10%~30%,投资者此时参与其中无疑获得了一定的安全垫。饶是如此,定向增发投资同样有风险,不可能保证投资者百分百稳赚。 证券时报数据部统计的数据显示,截至昨日收盘,去年年中以来实施定向增发的300多家上市公司中,仍有30家公司的股价低于前期实施的增发价。换句话说,即当时参与这30家公司定向增发的股东,目前投资账户尚处亏损状态。根据数据观察,江河创建的定向增发股东浮亏最大,幅度达到50.39%,紧随其后的是郑州煤电,该股的定向增发股东浮亏为40.95%。此外,首钢股份、斯米克、盛运股份、杰瑞股份、山推股份、重庆钢铁、华策影视、冀中能源、杭氧股份、中国西电等公司的定向增发股东也都面临着10%以上的浮亏。 结合股价运行的格局来分析,定向增发股东被套的一个重要原因是高位介入,这实际上也是上市公司选择定向增发时点的一个公开秘密。多数公司在实施定向增发前,往往借助年报、半年报业绩等利好大力推升股价,然后将股价稳在高位并适时抛出定增方案。比如,借助2013年上半年业绩向好的预期,盛运股份在二级市场受到投资者追捧,半年涨幅达到66.12%,股价报收17.16元。随后,盛运股份股价高位震荡,公司也于8月份开始实施定向增发方案。 通常而言,定向增发的目的包括财务重组、股权激励、整体上市、项目融资等重大事项。上市公司通过定向增发,突破发展的瓶颈,改善了基本面,提升了企业的业绩和盈利增速,也提高了投资者对企业未来发展前景的预期,从而可以享受更高的估值,带来股价上涨。从属性方面看,参与定向增发的资金无疑是投资时限较长的一类资金(通常为一年以上),这也要求投资者在关注定向增发概念股时,特别需要关注增发股东的解禁时点。通常被套的增发股东在解禁时点来临之前,都会借助利好拉升股价,从而达到套现获利的目的。而投资者如果能把握好潜伏的机会,借“解放军”发力的时机也能获得不错的收益。
部分增发股东被套数据一览 代码 简称 增发日期 增发价格(元) 最新收盘价(元) 最新收盘价较增发价折溢价(%) 行业名称 601886 江河创建 2014.01.10 13.92 6.82 -50.39 建筑业 600121 郑州煤电 2013.11.29 8.67 5.12 -40.95 采掘业 000959 首钢股份 2014.04.25 4.29 3.08 -28.21 金属、非金属 002162 斯 米 克 2014.01.24 9.00 6.55 -27.22 金属、非金属 300090 盛运股份 2013.08.22 32.41 14.48 -19.59 机械、设备、仪表 002353 杰瑞股份 2014.02.11 69.98 37.75 -18.75 采掘业 000680 山推股份 2013.09.13 3.92 3.27 -16.58 机械、设备、仪表 601005 重庆钢铁 2013.11.25 3.14 2.65 -15.61 金属、非金属 300133 华策影视 2014.03.27 33.03 29.16 -11.60 传播与文化产业 000937 冀中能源 2014.07.17 7.65 6.78 -11.37 采掘业 002430 杭氧股份 2014.03.31 8.05 7.12 -10.89 机械、设备、仪表 601179 中国西电 2013.08.26 4.40 3.87 -10.03 电力、煤气及水的生产和供应业 002289 宇顺电子 2013.12.26 20.54 18.50 -9.93 电子 600880 博瑞传播 2013.10.29 19.15 10.76 -9.09 传播与文化产业 002500 山西证券 2013.11.13 8.15 7.35 -8.70 金融、保险业 002225 濮耐股份 2013.11.06 7.30 6.67 -7.84 金属、非金属 600785 新华百货 2014.02.24 12.90 11.59 -7.69 批发和零售贸易 601005 重庆钢铁 2013.12.20 2.83 2.65 -6.36 金属、非金属 002065 东华软件 2014.07.07 18.14 17.14 -5.51 信息技术业 600499 科达洁能 2014.02.26 21.00 19.74 -5.20 机械、设备、仪表 002302 西部建设 2014.01.07 12.12 11.39 -5.20 金属、非金属 数据来源:证券时报数据部 唐立/制表 本版导读:
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