中国基金报多媒体数字报

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

国务院办公厅于2013年12月25日发布了《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发【2013】110号，以下简称“《意见》”），《意见》提出，“公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施”。公司就本次非公开发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并就《意见》中有关规定落实如下：

一、本次非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

本次非公开发行股票完成后，公司将增加不超过403,225,806股的有限售条件流通股与不超过人民币10亿元的净资产。本次发行募集资金将用于推动公司主营业务的发展，募集资金使用计划已经过管理层的详细论证，符合公司的发展规划，并经公司第五届董事会第十一次会议和2014年度第一次临时股东大会审议通过。但由于募集资金投资项目建设需要一定周期，建设期间股东回报还是主要通过现有业务实现。在公司股本和净资产均增加的情况下，如果2014年公司业务未获得相应幅度的增长，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。

基于上述假设的前提下，本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响测算如下：

单位：元

关于测算的说明如下：

1、公司对2014年度净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，敬请投资者特别注意。

2、上述测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。

3、本次非公开发行的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准。

4、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。

本次非公开发行完成后，公司净资产将大幅增加、总股本亦相应增加，但项目建设周期较长，项目建成投产后产生的效益也需要一定的过程和时间，因此，每股收益和净资产收益率有可能有所下降。未来，募集资金投资项目的完成将有助于公司每股收益和净资产收益率的提升。同时，本次非公开发行完成后，公司资产负债率将下降，有利于增强公司财务结构的稳定性和抗风险能力。

二、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施

为保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险，提高未来的回报能力，公司拟采取以下措施：

（一）规范管理募集资金，确保募集资金使用安全

为规范募集资金的管理和使用，确保本次发行募集资金专项用于募投项目，公司已经根据《公司法》、《证券法》和《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制订了募集资金管理相关制度。本次非公开发行的募集资金必须存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及募集资金管理相关制度的要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。

（二）加快募投项目投资进度，尽早实现预期效益

本次募集资金投资项目年产50万吨低克重高档牛皮箱板纸项目的实施，将使公司的纸产品系列更加丰富和多元化，同时可以调整公司产品结构，提高产品质量和档次，进一步提高公司的装备水平，实现公司的结构优化效益、规模经营和科技进步效益。上述项目的实施将增强公司的综合竞争力，对实现公司长期可持续发展具有重要的战略意义。

本次非公开发行募集资金到位后，公司将抓紧进行本次募投项目的实施工作，积极调配资源，统筹合理安排项目的投资建设进度，力争缩短项目建设期，实现本次募投项目的早日投产并实现预期效益，避免即期回报被摊薄，或使公司被摊薄的即期回报尽快得到填补。

（三）提高效率，降低成本，提升整体盈利能力

公司一方面将认真学习世界上先进造纸企业的经验和发展模式，加大在工艺创新和研发等方面的投入，另一方面要求各事业部建立内部专职或兼职的研发团队，专门研发贴近市场、高品质、高附加值的新产品，此外，在工艺创新上力求突破，在不影响产品质量的前提下，降低生产成本，创造效益，使公司的产品更具有市场竞争力。

公司将提高应收账款回收能力和库存管理水平，盘活闲余资金，做好现金管理；完善现有的预算管理体系，在兼顾原则性和灵活性的基础上，逐步提高财务预算的精细化和弹性，并加强收入的监测和成本费用的控制。公司将全面实施分、子公司目标利润考核，各职能部门工作目标与费用挂钩考核，有效控制成本，提高效益。公司将凭借稳健的业务策略和良好的运营状况，不断优化贷款的币种组合、还贷年期和银行选择，并积极扩展融资渠道，持续降低资金借贷成本。

（四）严格执行现金分红，保障投资者利益

为完善公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、合理的利润分配和决策机制，更好地维护股东及投资者利益，公司已根据《公司法》、《证券法》、《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》以及《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关法律法规对公司章程中有关利润分配的条款进行修改。公司将严格按照修订后的《公司章程》的规定，完善对利润分配事项的决策机制，重视对投资者的合理回报，保持利润分配政策的稳定性和连续性。

特此公告。

山东太阳纸业股份有限公司

董 事 会

二○一四年八月二十日