中国基金报多媒体数字报

  证券时报记者 刘梦

  根据证券时报记者统计，截至9月16日，全市场保本基金今年来平均收益率为7.58%，与今年债券基金平均收益率相当。保本基金间业绩分化明显，其中表现最好的是长城久利保本，今年来收益为31.71%，表现最差的今年收益仅为-0.30%。

  目前，保本基金多为偏债混合型基金，资产配置以债券为主，也少量参与一级市场投资。保本基金通常有一个固定的保本周期，在未达到周期时很可能并未实现保本。

  今年以来，业绩排名最靠前的保本基金有个共同点，即热衷参与新股申购。长城久利保本、大成景恒保本、诺安汇鑫保本、诺安鸿鑫保本、国联安保本今年以来收益率分别为31.71%、17.51%、14.03%、12.21%、11.95%，这五只保本基金都是今年以来的打新热门户，其对新股申购的热情高，申购量大，中签率也相对较高。

  长城久利保本今年以来获配170万股众信旅游、32万股绿盟科技、15.47万股汇金股份，及依顿电子、飞天诚信等多只新股。大成景恒保本获配287.29万股金贵银业、100万股岭南园林、26.57万股安硕信息等多只新股。诺安汇鑫保本也获配了22.89万股鹏翎股份、89.53万股金轮股份等多只新股。

  债券投资也是保本基金今年超额收益的重要来源之一。今年债券走出一波牛市，带动债券基金净值上涨。数据显示，债券基金今年以来平均收益率已超过7%。

  数据显示，安信宝利分级B今年以来的收益率为12.12%，截至2014年年中该基金组合投资债券市值占基金资产净值比达到204%。“上半年我们对债券市场判断比较乐观，操作上也基本保持了组合的较高杠杆。上半年资金成本相比去年大幅降低，在资金面宽松的环境下维持的杠杆比例获得了一定的增厚收益。”安信宝利分级B在中报中分析道。

  除安信宝利分级以外，不少保本基金在今年上半年都维持了高杠杆的操作策略。数据显示，截至2014年年中，金元惠理惠利保本投资债券市值占比173%，金鹰元安保本投资债券市值占比161%，东吴保本债券市值占比170%。这三只高杠杆基金今年以来的收益率分别为9.49%、9.08%、9.05%，也跑赢保本基金平均收益。