证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 曾福斌 徐婧婧

　　证监会昨日发布《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，自公布之日起施行。证监会新闻发言人邓舸表示，证监会已批准上交所开展股票期权交易试点，试点范围为上证５０ＥＴＦ期权，上市时间为２月９日。

　　邓舸表示，试点股票期权有助于完善资本市场的风险管理功能和价格发现机制，有利于丰富交易品种和交易机制，降低市场波动，有利于培育机构投资者，提升行业竞争力。

　　《试点办法》包括“股票期权交易场所和结算机构”、“证券公司和期货公司与股票期权相关的业务资格”、“投资者保护”、“股票期权风控措施”及“其他规定”五方面内容。《指引》包括“证券期货经营机构从事股票期权经纪业务有关要求”、“证券期货经营机构自营、做市及资产管理业务参与股票期权的有关要求”、“证券期货经营机构强化内控管理及计算风控指标等监管要求”三方面内容。

　　上交所同日发布《股票期权试点交易规则》，对期权交易的各个环节作出全面规定。其中，被选为合约标的的交易所交易基金应符合属于上交所公布的融资融券标的证券，成立时间不少于６个月，最近６个月日均持有账户数不低于４０００户等条件。

　　上交所同时发布的规则文件还包括着重对风险控制制度作出具体规定的《风险控制管理办法》，分别针对投资者和做市商两类主体的准入及其管理而制定的《投资者适当性管理指引》、《做市商业务指引》，以及股票期权经纪合同示范文本及风险揭示书必备条款。

　　上交所相关人士介绍说，股票期权业务规则的制定具备独立性特点，即不再沿用投资者所熟悉的现货市场业务规则，而是重新构建全新的业务规则体系。遵循期货交易制度并借鉴其成熟经验，股票期权实行与现货市场有显著差异的期货交易模式。后续，上交所还将持续出台配套业务规则及业务指南，逐步形成内容完整、层次分明的规则体系。

　　值得注意的是，根据上交所上线计划，昨日发布的配套规则当中，在上线初期将有部分事项暂不实施，主要包括：组合策略保证金、证券保证金、投资者询价与做市商回应报价、行权交割中期权经营机构利用自有证券代为履约、合约停牌期间继续接受申报并在复牌时实行集合竞价。对上述事项，上交所将分别在对应业务规则的发布通知中，明确相应的暂不实施安排，具体实施时间将根据市场、业务与技术准备情况另行确定并向市场告知。

　　此外，中国结算也于昨日发布了《关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》。（文件全文详见A13~A18版）