证券时报多媒体数字报

  基金管理人:中信建投基金管理有限公司

  基金托管人:北京银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年1月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:(1)本基金基金合同于2014年9月26日生效,基金合同生效起至报告期末未满一年。

  (2)根据本基金基金合同的约定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期,本报告期处于建仓期内。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日。

  (2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年四季度,经济增长延续三季度疲弱走势,10月工业增加值同比增速再次回落到8%以下,11月更是下探到7.2%。与此同时,CPI保持低位,同比增速回落至1.4%,PPI环比和同比跌幅都呈现扩大态势,经济面临通缩风险。政策方面,在一系列房地产相关政策的调整以后,11月21号央行公告降息。根据中央经济工作会议公报,2015年在继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策同时,强调积极的财政政策要有力度,货币政策要更加注重松紧适度。

  受到多重利好因素的推动,债市市场收益率在前两个月大幅下行,创下2014年内新低,债市经历了一波快速上涨的行情。但进入12月以后,受到年末季节性因素、新股发行、人民币汇率贬值以及企业债交易所回购政策调整等事件冲击,资金面逐渐趋紧,收益率出现大幅反弹。虽然随着SLO投放、MLF续作以及年末财政存款释放等措施的实施,资金面逐渐回暖,债券估值有所修复,但依然未能达到11月中旬的水平。

  股票市场经历10月份的平稳以后,进入11月份,以沪港通开通、央行降息等事件为开端,演绎了一波蓝筹估值修复行情,季度内沪深300上涨44%,上证综指也站上了3200点。指数快速上涨的同时,行情分化也极其严重,以金融、建筑等为代表的低估值蓝筹板块快速上涨,而大部分行业涨幅却与基准指数相去甚远,同期创业扳指更是下跌超过4%。

  本基金在建仓初期遇到了债券收益率快速下行的行情,考虑到收益率下行速度过快,且收益率水平较低,因此本基金在配置上采取了期限匹配、久期免疫的策略,主要以中短期限信用债配置为主,从而在12月份收益率反弹过程中基金净值受到影响较小,从整个保本期来看对产品收益不会产生太大影响;基金成立初期,我们从产品特性角度出发,股票投资相对谨慎,仓位较低,股票投资收益对净值贡献较小,随后我们积极调整,逐步增加股票投资仓位;除此以外,本基金积极参与股票和转债的一级发行申购,以提升产品收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.005元,本报告期份额净值增长率为0.50%,同期业绩比较基准收益率为0.94%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2015年一季度,虽然政策方面面临汇率波动、货币宽松向实体传导不畅等多重因素的制约,但是经济基本面的疲软决定了政策的态度至少不能进一步收紧,同时,通胀保持低位为货币政策的进一步宽松打开了空间,因此央行在定向类工具的使用外,降准的概率仍然很大。总体来看,宏观条件对债券市场的影响仍偏正面。在2014年12月估值大幅调整之后,信用债的估值也存在修复空间,但受到地方政府融资受限、经济需求不振的影响,信用风险暴露对估值产生冲击的可能性也在加大。因此,我们对债市保持谨慎乐观的态度,在债券操作中采取中等久期、适度杠杆率和较高资质。股票市场来看,本轮上涨带有鲜明的流动性推动特色,围绕热点行业和主题,快速演绎,也会随着流动性的预期变化出现较大波动,这样的行情给操作带来很大难度。但是,本轮行情的基本逻辑并没有被打破,预计市场会继续保持强势,但可能受到资金、政策等影响出现较大的波动,上升通道也可能趋缓,过于集中于个别行业的上涨也可能出现扩散。因此,在控制风险的前提下,我们在权益类投资上将会继续维持一定仓位,在继续低估值蓝筹股配置的基础上,积极寻找成长性和估值兼具的优秀公司,为产品带来超额投资收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内,基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准本基金募集的文件;

  2、《中信建投稳利保本混合型证券投资基金基金合同》;

  3、《中信建投稳利保本混合型证券投资基金托管协议》;

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可以在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  中信建投基金管理有限公司

  2015年1月19日