证券时报多媒体数字报

  停牌已近5个月的科冕木业（002354）公告了重大资产重组方案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购妙趣横生95%的股权以及雷尚科技、Avazu Inc.和上海麦橙的100%股权。依据公告，上述四个交易标的的合计交易价格为35.49亿元，加上在今年1月公告的用6亿元现金收购的深圳为爱普100%股权，在停牌期间科冕木业共收购41.49亿元资产。从系列公告中可以看出，重组后的科冕木业资产分为三块：网络游戏研发运营平台、移动互联网终端应用分发平台和互联网广告推送平台。

  在上述收购的资产中，妙趣横生和雷尚科技是国内一流的移动网络游戏开发和运营商。其中妙趣横生已成功开发运行了《神之刃》和《十万个冷笑话》两款著名的移动网络游戏，是目前国内为数不多的能够引领网络游戏技术发展方向的游戏研发商之一；雷尚科技则是国内领先的、并且是少数几家专注于军事类SLG策略游戏的网络游戏开发商之一，在开发军事类SLG策略游戏方面具有独特的优势，公司开发的具有代表性的游戏产品包括《火力全开HD》和《坦克风云》等。

  对妙趣横生和雷尚科技的收购，不仅能获得妙趣横生和雷尚科技已经上线的和即将上线的多款明星移动网络游戏产品，迅速进入壁垒较高的军事类SLG策略细分市场，加速布局海外市场，还能大幅提升上市公司在移动网游方面的研发能力。从而大幅增强公司在包括手游在内的移动网游领域的竞争实力。

  Avazu Inc.和上海麦橙是具备较强实力的互联网广告企业，其中Avazu Inc.主要专注于互联网广告的精准化、程序化投放，具备较为成熟和完善的互联网广告平台，涵盖了互联网广告发布系统、监测系统、投放系统和广告交易系统，其业务已经覆盖全球130多个国家和地区；上海麦橙主要从事互联网广告平台的技术支持、网站运营维护、数据库管理更新、操作界面优化、客户咨询和操作培训服务等支持工作。

  通过对Avazu Inc.和上海麦橙的收购，上市公司将成功实现互联网业务的延伸——由网络游戏行业向互联网广告领域扩展，在互联网产业中的重要领域充分布局，对公司未来在互联网行业的持续发展奠定坚实的基础，有助公司实现打造一流互联网企业集团的战略目标。

  值得一提的是，科冕木业还在今年1月公告了通过6亿元现金收购的深圳为爱普100%股权的公告。公告显示，为爱普主要从事移动应用分发平台的开发和运营，通过对为爱普的收购，上市公司将新增智能移动终端管理和应用分发服务业务，取得移动互联网的接入口，获取大量优质移动互联网用户，深化了公司在移动互联网行业的布局。

  更值得关注的是，科冕木业此次重大资产重组是采用的股份增发+现金配套增发模式，即增发5191万股购买四家公司资产，同时在发行不高于1922万股募集9.19亿元现金配套收购。收购的四家公司都给出了高增长的业绩承诺，2015年和2016年的扣除非经常性损益的净利润合计分别为24,775万元和32,324万元，加上为爱普承诺的平均每年5000万的扣非净利润，停牌期间收购的五家标的公司2015年和2016年合计的扣非净利润将分别达到29,775万元和37,324万元。

  依据上述业绩承诺，交易完成后，科冕木业未来几年的业绩将在原有预期的基础上实现翻翻，而交易后相应的股本增加幅度仅为30%左右，预计上述交易将大幅提升上市公司每股收益的水平，估值优势进一步显现。（余君雨） （CIS）