证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 孟欣

  3月24日，中国建筑（601668）发布《增资中国海外集团并认购中国海外发展新股的公告》，此举意味着持续两年的中建系地产业务整合取得重大进展，中国建筑将母公司所有直营地产业务放入中国海外发展（0688.HK）。

  公告称，此次公司增资中国海外集团和认购中国海外发展新股，是公司进行直营地产业务整合，做强做大公司地产业务，提高公司运营效益和品牌价值的重要战略步骤。同时，此次交易有利于公司加大“走出去”战略的实施力度，提升公司港澳地区融投资平台的功能。

  公告显示，中国建筑将出售公司直营地产业务及中国海外集团自身地产业务等资产予中国海外发展；该交易的股权价格约为人民币18亿元，公司继续享有的债权价值约为人民币320亿元，公司股权转让款与债权款合计人民币338亿元。同意中国海外集团认购中国海外发展新发行的股份；每股认购价格为25.38港元，较认购协议日期（2015年3月24日）前一个交易日收市价溢价约10.8%；认购总额不超过人民币338亿元。中国建筑向中国海外集团增资不超过人民币240亿元。具体增资方式和增资时间由公司管理层视具体情况确定。增资完成后，公司对中国海外集团的持股比例仍为100%。

  从财务影响方面来看，此次重组后，中国建筑持有中国海外发展的股权比例将由53%提升至61%。由此，中国建筑也提高了对中国海外发展（0688.HK）的利润分成和现金分红回收额。随着重组的完成，中国建筑将盘活330多亿元资产。

  中建地产和中海地产的整合一直为外界所关注，此次重组印证了市场猜想。在中国建筑强力推动下，总部直营地产业务正式注入盈利能力更高的中海地产。据悉，此次中国海外获注入的资产包括北京、上海、天津、重庆、西安、长沙及英国伦敦等多个地方的物业项目，总建筑面积约1090万平方米。

  3月24日中海地产发布年报显示，2014年中海地产合约销售1408.1亿港元，销售面积940万平方米；营业额达1200亿港元，涨幅达46%；归属股东净利润增长20%至276.8亿港元；毛利率仍超过30%，净利率超过20%。

  分析人士认为，增资和认购新股，可以建立中国建筑统一的直营地产业务平台。此外，中国建筑总部工作重点将转向更加综合、复杂的业务，抢抓新型城镇化、长江经济带、一带一路等国家战略带来的新机遇。