证券时报多媒体数字报

  （上接B77版）

  （五）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

  名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

  住所：上海市延安东路222号外滩中心30楼

  执行事务合伙人：卢伯卿

  电话：021－61418888

  传真：021－63350003

  联系人：余志亮

  经办注册会计师：胡小骏、王明静

  四、基金的名称

  诺安多策略股票型证券投资基金

  五、基金的类型

  契约性开放式基金

  六、基金的投资目标

  本基金主要通过数量化手段优化投资策略，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

  七、基金的投资范围

  本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、货币市场工具、股指期货和资产支持证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。

  本基金股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券占基金资产的比例范围为5%-40%，其中权证投资占基金资产净值的比例范围为0-3%；现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  八、基金的业绩比较基准

  本基金业绩比较基准：沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％

  采用该业绩比较基准主要基于如下考虑：

  1、沪深300指数编制合理、透明、运用广泛，具有较强的代表性和权威性。

  2、上证国债指数以国债为样本,按照发行量加权而成，具有良好的债券市场代表性。

  3、作为股票型基金，选择该业绩比较基准能够真实反映本基金长期动态的资产配置目标和风险收益特征。

  如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在管理人与托管人协商一致报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

  九、基金的投资策略

  本基金将实施积极主动的投资策略，具体由资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略以及股指期货投资策略五部分组成。

  1.资产配置策略

  本基金主要投资的大类资产是股票、债券和现金，我们将从宏观面、政策面、资金面和基本面等全面研究、综合分析，发掘择时因子，根据择时因子信号和市场情况灵活配置大类资产。大类资产的配置由多因子市场择时模型和具体情况决定。模型分为短周期模型和长周期模型，短周期模型每天进行更新，长周期模型在经济数据公布后及时进行更新。同时对于模型本身我们也会定期进行修正和检验。此外，需要指出的是在具备足够多预期收益率良好的投资标的时，将优先考虑股票类资产的配置，剩余资产将配置于债券类和现金类等大类资产上。

  2.股票投资策略

  本基金以“定量投资”为主，辅以“定性投资”，力争实现稳定超额回报。

  定量投资方面，本基金将依托自主研发的定量投资模型，构建投资组合。其中，核心模型包括诺安行业选择模型、诺安多因素股票模型以及诺安组合优化器。量化投资小组将根据市场变化趋势，定期或不定期地对模型进行复核，并做相应调整，以不断改善模型的适用性。

  （1）诺安行业选择模型

  诺安行业选择模型，通过定量分析行业赢利能力、分析师的盈利预期、市场认同度等因素，捕捉具有投资吸引力的行业。根据各行业的投资吸引力，决定各行业相对于业绩比较基准中行业权重的相对偏离度。提高投资吸引力高的行业配置，降低投资吸引力低的行业配置。

  （2）诺安多因素股票模型

  通过诺安行业选择模型筛选的行业进入个股筛选程序。本基金在个股选择层面，采用“诺安多因素股票模型”。

  诺安基金根据对中国证券市场运行特征的长期研究，选取估值因子（Valuation）、成长因子（Growth）、盈利趋势（Operating）、分析师情绪（Sentiment）、市场因素（Market）五大类对A股股价波动具有较强解释度的指标，建立“诺安多因素股票模型”，并使该模型成为股票选择的重要依据。

  定性投资主要利用基本面研究成果，对模型自动选股的结果进行复核和优选，即在诺安多因素股票模型筛选出的股票名单的基础上，根据分析师定性研究成果，剔除掉某些存在定性缺陷或发生不利变化和事件的上市公司的股票，从而进行定性优选。

  需要考虑的定性因素包括：

  A)上市公司治理结构、管理和产品；

  B)上市公司生产经营；

  C)存在对股价有负面影响的潜在事件和政策；

  D)存在压制股价的其它非基本面因素。

  本基金通过量化技术，对上述定量模型和定性因素筛选的结果进行优化，以确定个股权重，实现风险收益的最佳匹配。定量投资方法以科学性和系统性著称，将在严格的纪律化模型制约下，紧密跟踪策略，使运作风险最小化，并力争取得较高收益。在现阶段，本基金使用“稳健优化”的方法，在所有可能的期望回报的最坏条件下，计算最优组合。与其他优化方法相比，使用“稳健优化”方法获得的最优组合，更加稳定，更加分散化，交易成本和换手率更低。

  3.债券投资策略

  本基金的债券组合主要作为基金流动性管理的工具。

  债券投资采取“自上而下”的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现为基础，采取以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等，确定和构造能够提供稳定收益、较高流动性的债券和货币市场工具组合。

  4.权证投资策略

  本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值，进行稳健投资。

  5.股指期货投资策略

  本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎性原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。股指期货的具体投资策略包括：（1）对冲投资组合的系统性风险；（2）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。

  基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

  十、风险收益特征

  本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高预期收益的品种。

  十一、基金投资组合报告

  本投资组合报告所载数据截止日为2014年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。

  （一）报告期末基金资产组合情况

  ■

  （二）报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  （四）报告期末按券种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  （八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  （九）报告期末本基金投资的股指期货交易说明

  1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  2、本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  （十）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  1、本期国债期货投资政策

  本基金本报告期未投资国债期货。

  2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  3、本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  （十一）投资组合报告附注

  1、本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体。除中国平安外，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。2014年12月8日，中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，股票代码：601318）控股子公司平安证券收到中国证监会开出《行政处罚决定书》，因其推荐海联讯IPO的过程中，出具的保荐书存在虚假记载以及未审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性，被中国证监会给予警告，没收保荐业务收入400万元，没收承销股票违法所得2867万元，并处以440万元罚款。

  截至本报告期末，中国平安（601318）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，由于平安证券的利润占整个平安保险的比例较低，而我们看好的是平安保险一直以来形成的竞争力，平安证券受处罚不影响中国平安作为保险集团的价值。我们认为该公司估值较低，有恢复增长的潜力，上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有中国平安。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。

  2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  3、期末其他资产构成

  ■

  4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

  5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期前十名股票中不存在流通受限的情况。

  6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计数可能有尾差。

  十二、基金的业绩

  本基金的过往业绩不代表未来表现。

  （一)诺安多策略股票型证券投资基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表

  ■

  注：本基金业绩比较基准: 沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％。

  （二）自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  十三、基金的费用概览

  （一）与基金运作有关的费用

  1、基金费用的种类

  （1）基金管理人的管理费；

  （2）基金托管人的托管费；

  （3）基金财产拨划支付的银行费用；

  （4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

  （5）基金份额持有人大会费用；

  （6）基金合同生效后与基金有关的会计师费、律师费、诉讼费；

  （7）基金的证券交易费用；

  （8）依法可以在基金财产中列支的其他费用。

  （9）本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

  上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

  2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  （1）基金管理人的管理费

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：

  H＝E×年管理费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （2）基金托管人的托管费

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

  H＝E×年托管费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

  3、不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

  4、费用调整

  基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。

  （二）与基金销售有关的费用

  1、申购费用

  本基金在申购时收取申购费用，申购费率随申购金额的增加而递减，具体费率如下：

  ■

  2、赎回费用

  赎回费用由赎回人承担，其中25%的部分归基金资产所有，其余部分可用于注册登记等相关费用。本基金的赎回费率随持有期递减，最高不超过赎回总金额的0.5％。具体费率如下：

  ■

  3、转换费

  （1）、基金转换费用

  基金转换费由转出基金的赎回费以及相应的申购费补差两部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定，其中赎回费的百分之二十五计入基金资产。基金转换费用由基金持有人承担。

  注：当转入基金的适用申购费率高于转出基金的适用申购费率时，将收取申购费补差，即“申购费补差费率=转入基金的适用申购费率－转出基金的适用申购费率”；当转入基金的适用申购费率等于或低于转出基金的适用申购费率时, 不收取申购费补差。

  （2）、转换份额计算公式

  计算公式如下：A＝［B×C×(1－D)/（1+G）+F］/E

  其中，A为转入的基金份额；B为转出的基金份额；C为转换申请当日转出基金的基金份额净值；D为转出基金的对应赎回费率；G为申购费补差费率；E为转换申请当日转入基金的基金份额净值；F为货币市场基金转出的基金份额按比例结转的账户当前累计未付收益（仅限转出基金为货币市场基金）。具体份额以注册登记机构的记录为准。转入份额的计算结果四舍五入保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。

  4、投资者通过网上交易方式办理基金申购或转换，适用网上交易费率，详见基金管理人网站的具体规定。

  5、基金管理人可以在基金合同规定的范围内调整申购费率、赎回费率和收费方式。如调整费率或收费方式，基金管理人应最迟于新的费率或收费方式实施日前2日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。调整后的费率或收费方式还将在最新的更新的招募说明书中列示。

  6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等定期或不定期地开展基金促销活动。

  （三）基金税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，根据国家法律法规的规定，履行各自的纳税义务。

  十四、对招募说明书本次更新部分的说明

  本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2014年9月20日刊登的《诺安多策略股票型证券投资基金招募说明书》进行了更新，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施得投资经营活动进行了内容的补充，主要更新的内容如下：

  1、在“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截至日期及相关财务数据的截至日期。

  2、在“第三部分 基金管理人”中，更新了证券投资基金管理情况、基金经理、投资决策委员会成员的基本信息。

  3、在“第五部分 相关服务机构”中，更新了代销机构和出具法律意见书的律师事务所的信息。

  4、在“第八部分 基金份额的申购与赎回”中，更新了“十三、基金的转换”的相关内容。

  5、在“第九部分 基金的投资”中，更新了“十二、基金投资组合报告”的内容。相关数据及内容的截止日期为2014年12月31日。

  6、在“第十部分 基金的业绩”中，更新了本基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表以及本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图。

  7、在“第二十一部分 对基金份额持有人的服务”中，更新了本基金开通定投业务的相关情况，相关事宜已公告。

  8、在“第二十二部分 其他应披露事项”，列举了本基金在本报告期内的相关公告。

  十五、签署日期

  2015年2月9日

  以上内容仅为摘要，须与本招募说明书（更新）正文所载之详细资料一并阅读。

  诺安基金管理有限公司

  2015年3月26日