证券时报多媒体数字报

  【环宇杂谈】

  走差异化路线去切入互联网，并服务中小企业融资是银行的唯一出路。

  原来说大银行是大象，大概意思是，因为规模大、层级多，利率保护下银行“躺着也赚钱”，再加上国家兜底银行风险，让大银行经营偏保守、行动缓慢、往往比客户需求变化慢“不止半拍”，就像一头笨重的大象。但现在，银行可能连大象的地位也不保了，传统的三大业务板块——房地产、制造业、基建，或者没有空间了、或者干脆成为拖累了。

  春节返乡“看房记”的帖子被疯传，说明未来最不缺的就是房子。过去，凡申请贷款，银行便说“拿地来、拿房来”，于是银行60%的贷款用不动产防范风险，未来房价下跌可能将成为坏账攀升的源头；制造业产能过剩一时半会清理不完，就业和经济压力下产能还会反复，看近期披露的银行年报就知道，制造业是银行不良的主要“贡献者”，会像房地产一样被银行“抛弃”；基建投资有政府担保，过去一直是“香饽饽”，但地方债务受不了，未来会转向PPP和债券市场。

  既然传统业务看不到前途了，大银行是不是可以开拓互联网金融业务呢？前面说了，银行反应太慢了，一个金融创新层层报批，等到了总行那里，估计黄花菜都凉了；而且，互联网金融创新，暂不说需要乔布斯式的创新模式，收益激励总得有吧！马云搞电商可以成为首富，但对创新最敏感的基层银行分支行长，他的收入是限死的（笔者所知最多也就200万），拿这个钱让他去干要承担“卖白粉”风险的创新，他哪有激励；再说，互联网成功的创新，都要经历前期“烧钱式”的投入，要没有风险投资和天使资本，BAT很多创新无法实现，这些与大银行无瓜葛。

  可是，有人偏向虎山行。被称为宇宙第一行的工商银行，近期高调发布了互联网金融战略“e-ICBC”，包括三个平台，“融e购”、“融e联”和“融e行”，可以把它们理解为工行的天猫、微信和陆金所。转型勇气可嘉，但想和万亿级流量的天猫、国民聊天APP微信、背靠财大气粗的平安集团的陆金所竞争，中规中矩的工行难有大作为。

  因此，笔者认为，走差异化路线去切入互联网，并服务中小企业融资是银行的唯一出路。美国有6000多家小银行，从事的业务主要是居民按揭贷款，然后卖给房利美，而中小或小微企业融资则集中在大银行。例如，美洲银行是美国最大的小企业贷款银行，拥有430万小企业客户。2010年，其消费者和小企业银行业务收入占比43%，是该行最大业务板块；美国第四大银行富国银行，在美国10万美元以下的微型企业贷款业务排名首位，市场份额超过第二名和第三名的总和；汇丰银行小微企业信贷做得也非常专业，在英国小企业信贷市场的占有率高达20%。

  我国中小企业超过1000万家，占企业总数90%。尽管互联网金融、民营银行会满足小部分小微、中小企业的融资，但互联网金融和民营银行规模小、产品单一、专注于服务某一行业，并无多少企业从这些渠道获得贷款。而且，一笔损失可以让一家互联网银行、民营银行倒闭，但对于大银行来说，却波澜不惊。

  大银行以互联网通道，服务中小企业也有优势，如先进的IT基础、历经10多年打造的电子银行体系、庞大的客户基础、分散的业务范围、雄厚的资本资金实力。例如，借助几十年海量客户的历史数据，银行可实现后台处理集约化、标准化、信息化，融资成本降低；再如，对单个企业融资决策，可通过大数据分析产业链上下游风险，这是大银行的优势，就像人脸识别是互联网金融的优势一样。因此，大银行向互联网转型可取，但要记住三点，不正面交锋、差异化切入、发挥优势。由此，大银行的小贷款生意一定能做出一番成绩。

  （作者供职于深圳市房地产研究中心）