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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金2015第一季度报告 2015-04-22 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达医疗保健行业股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年1月28日至2015年3月31日) ■ 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为72.10%,同期业绩比较基准收益率为65.27%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,李文健的“任职日期”为基金合同生效之日,王勇的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度中国宏观经济仍未见起色,总量经济还处于底部。其中,投资增速,尤其是地产和制造业投资增速回落明显,内部需求偏弱和外部大宗产品价格低迷两大因素造成中国整体物价水平持续低迷。 A股市场在2015年一季度表现整体强势,且市场风格发生较大变化,中小成长公司涨幅明显。其中,沪深300指数上涨14.64%,申万生物医药指数在一季度上涨35.49%,医药行业表现较好。 医药行业在2015年一季度的运行逻辑主要按如下方面展开:(1)主题性、方向性等细分板块和个股表现了较好的投资机会,主要集中于基因测序、细胞治疗、互联网医疗和医药电商等。(2)创新型医疗健康企业展现了较好的投资机会,主要集中于医疗服务新业态以及创新型药品等领域。(3)传统的品牌中药以及处方药等领域由于产品线、招标以及医保控费等问题,表现较弱。 2014年四季报中,本基金对2015年一季度医药板块的表现持谨慎乐观的态度,并且积极进行持仓结构的调整,加大对于创新型、方向型细分产业和成长型个股的配置,整体业绩表现优于比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.721元,本报告期份额净值增长率为36.48%,同期业绩比较基准收益率为28.28%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金对于医药板块2015年二季度的表现依旧维持相对乐观的判断,主要理由如下:(1)估值角度:当前医药板块的估值相对于2015年预计在30-35倍之间,但由于整体大盘的估值抬升,医药板块相对于大盘的估值溢价率相对较低。考虑医药板块业绩的持续稳定性,预期整体估值尚有空间。(2)基本面角度:A、随着国家医疗卫生体制改革的不断推进,医疗服务行业具备极大的发展空间,主要表现为医疗服务新业态,该类公司将呈现大空间下快速成长的态势;B、随着技术突破、政策放开以及商业化应用的推进,预计基因检测、细胞治疗以及创新型药品将享受快速成长的估值溢价;C、“互联网+医药”或将打破原先行业固有的商业逻辑,引导市场预期,带来新的投资机会。 未来,本基金的组合配置将着重于:(1)关注所投公司的产业基础,尤其关注基于产业基础的竞争壁垒和发展潜力。(2)通过前瞻性产业判断来发掘未来价值低估的品种,通过持续成长(估值相对稳定)和弹性成长(估值波动性大)两种类型进行组合均衡配置。 本基金将坚持“基于产业基础的成长股投资”的配置思路,努力为投资者创造良好的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 ■ 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达医疗保健行业股票型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年四月二十二日 本版导读:
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