证券时报多媒体数字报

  （上接B85版）

  客户服务电话：0551-96518/4008096518

  网址：http://www.hazq.com/

  （58）杭州银行股份有限公司

  注册地址：杭州市庆春路46号杭州银行大厦

  办公地址：杭州市庆春路46号杭州银行大厦

  法定代表人：吴太普

  联系人：严峻

  电话：0571－85108195

  传真：0571－85106576

  客户服务电话：4008888508；0571—96523

  网址：http://www.hzbank.com.cn

  （59）中信证券（浙江）有限责任公司

  注册地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层

  办公地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层

  法定代表人：沈强

  联系人：周妍

  电话：0571－86811958

  传真：0571－85783771

  客户服务电话：0571—95548

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  （60）大通证券股份有限公司

  注册地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座—大连期货大厦38、39层

  办公地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座—大连期货大厦38、39层

  法定代表人：董永成

  客服电话：4008-169-169

  网址：www.daton.com.cn

  （61）华龙证券有限责任公司

  注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号

  办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号财富大厦

  法定代表人：李晓安

  联系人：李昕田

  电话：0931－8888088

  传真：0931－4890515

  客户服务电话：0931—4890619/4890618/4890100

  网址：http://www.hlzqgs.com/

  （62）天风证券股份有限公司

  注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

  办公地址：湖北省武汉市江汉区唐家墩路32号国资大厦B座4楼

  法定代表人： 余磊

  联系电话：（027）87618889

  传真：（027）87618882

  联系人：刘鑫

  客服电话： （027）87618889

  公司网址：http://www.tfzq.com

  （63）中国邮政储蓄银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街3号

  办公地址：北京市西城区金融大街3号

  法定代表人：李国华

  联系人：陈春林

  传真：010－68858117

  客户服务电话：95580

  网址：http://www.psbc.com

  （64） 兴业银行股份有限公司

  注册地址：福州市湖东路154号

  办公地址：上海市江宁路168号

  法定代表人：高建平

  联系人：刘玲

  电话：021-52629999

  客服电话：95561

  网址：www.cib.com.cn

  （65） 中国国际金融有限公司

  注册地址：中国北京建国门外大街1号 国贸大厦2座28层

  办公地址：中国北京建国门外大街1号 国贸大厦2座28层

  法定代表人：金立群

  联系人：罗春蓉 武明明

  电话：010－65051166

  传真：010－65051156

  客户服务电话：(010)85679238/85679169;(0755)83195000;(021)63861195;63861196

  网址：http://www.cicc.com.cn/

  基金管理人可根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和本基金基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

  （二）基金注册登记机构

  名 称：工银瑞信基金管理有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦

  办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座

  法定代表人：郭特华

  全国统一客户服务电话：400-811-9999

  传 真：010-66583100

  联系人：朱辉毅

  （三）律师事务所及经办律师

  名 称：北京市德恒律师事务所

  住 所：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座十二层

  办公地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座十二层

  负责人：王丽

  电 话：（010）52682888

  传 真：（010）52682999

  经办律师：徐建军、李晓明

  （四）会计师事务所及经办注册会计师

  名 称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

  住 所：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城，东三办公楼16层

  办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城，东三办公楼16层

  法定代表人：葛明

  经办注册会计师：王静，王珊珊

  联系电话：（010）58152145

  传真：（010）58114645

  联系人：王珊珊

  四、基金的名称

  本基金名称：工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金

  五、基金的类型

  本基金类型：股票型。

  六、基金的投资目标

  通过投资消费服务类行业股票，追求基金资产长期稳定增值，在合理风险限度内，力争持续实现超越业绩基准的超额收益。

  七、基金的投资方向

  本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、央票、回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具，但需符合中国证监会相关规定。其中，股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  八、基金的投资策略

  （一）投资策略

  1、类别资产配置策略

  本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，依据定量和定性相结合的方法，考虑经济情景、类别资产收益风险预期等因素，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。

  （1）经济前景分析

  本基金定期评估宏观经济和投资环境，确定未来市场发展的主要推动因素，预测关键的经济变量，判断未来宏观经济的三个可能的情景（正面，中性，负面），并给出每个情景发生的概率。

  （2）类别资产收益风险预期

  针对宏观经济未来三个可能的预期情景，分别预测股票和债券类资产未来的收益和风险，并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。将每类资产的预期收益与目前的市场情况进行对比，揭示未来收益可能发生的结构性变化，并对这一变化进行评估。

  结合上述分析的结果，拟定基金资产在股票及债券等资产类别之间的配置方案。

  2、股票选择策略

  本基金建立系统化、纪律化的投资流程，遵循初选投资对象、公司治理评估、行业地位与竞争优势评估、公司财务分析、投资吸引力评估、组合构建及优化等过程，选择具有投资价值的股票，构造投资组合。

  （1）初选投资对象

  本基金的股票投资对象为国内依法发行上市的股票，其中投资于消费服务行业股票的资产占本基金股票资产的比例不低于80%。

  本基金所指的消费服务行业包括根据全球行业分类标准（GICS）界定的日常消费行业、可选消费行业、医疗保健及金融四个行业板块。日常消费行业包括食品与主要用品零售行业、家庭与个人用品行业、食品与饮料行业；可选消费行业包括汽车与汽车零部件行业、耐用消费品与服装行业、酒店、餐馆与休闲行业，媒体行业和零售业；医药保健行业包括医疗保健设备与服务行业，制药与生物科技行业；金融行业包括银行业、多元金融业、保险业和地产业。本基金投资于上述日常消费行业、可选消费行业、医疗保健行业和金融行业的比例不低于股票资产的80%。

  如果GICS行业分类标准调整，或者基金管理人认为有更适当的消费服务行业划分标准，基金管理人在履行适当程序后有权对消费服务行业的界定方法进行调整并及时公告。

  如因基金管理人界定消费服务行业的方法调整或者上市公司经营发生变化等，本基金持有消费服务行业股票的比例低于股票资产的80%，本基金将在三十个工作日之内进行调整。

  （2）公司治理评估

  公司治理结构是保证上市公司持续、稳定、健康发展的重要条件，是保证上市公司谋求股东价值最大化的重要因素。本基金认为具有良好公司治理机制的公司具有以下几个方面的特征：1）公司治理框架保护并便于行使股东权利，公平对待所有股东；2）尊重公司相关利益者的权利；3）公司信息披露及时、准确、完整；4）公司董事会勤勉、尽责，运作透明；5）公司股东能够对董事会成员施加有效的监督，公司能够保证外部审计机构独立、客观地履行审计职责。不符合上述治理准则的公司，本基金将给予其较低的评级。

  （3）行业地位与竞争优势分析

  企业在行业中的相对竞争力是决定企业成败的关键。企业在行业中的相对竞争优势取决于企业战略、经营管理水平及技术创新能力等多方面因素。本基金认为，具有较强竞争优势的企业具有以下一项或多项特点：

  1）已建立起市场化经营机制、决策效率高、对市场变化反应灵敏并内控有力；

  2）具有与行业竞争结构相适应的、清晰的竞争战略；

  3）主营业务突出且稳定；

  4）在行业内拥有成本优势、规模优势、品牌优势、特许经营权或其它特定优势；

  5）具有较强技术创新能力。

  本基金认为，具有上述特点的企业，能够在行业内保持持续的竞争优势，并给投资者带来良好回报，从而是本基金重点投资的对象。

  （4）财务分析

  从资产流动性、经营效率、盈利能力等方面分析公司的财务状况及变化趋势，考察企业持续发展能力，并力图通过公司财务报表相关项目的关联关系，剔除存在重大陷阱或财务危机的公司。本基金重点关注那些财务稳健、盈利能力强、经营效率高尤其是权益资本回报率高、风险管理能力强的企业。

  （5）投资吸引力评估

  本基金将采用市盈率、市净率、市现率、市销率等相对估值指标，净资产收益率、销售收入增长率等盈利指标、增长性指标以及其他指标对公司进行多方面的综合评估。在综合评估的基础上，确定本基金的重点备选投资对象。对每一只备选投资股票，采用现金流折现模型（DCF模型、DDM模型等）等方法评估公司股票的合理内在价值，同时结合股票的市场价格，选择安全边际高、最具有投资吸引力的股票构建投资组合。

  （6）组合构建及优化

  基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，在证券价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。

  3、其它投资策略

  由于流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等，主要服务于流动性管理，着力于短期投资。

  本基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理，为基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。

  （二）投资管理程序

  本基金专注基本面研究，遵循系统化、程序化的投资流程以保证投资决策的科学性与一致性。

  1、投资决策依据

  （1）根据投资研究人员关于宏观经济、金融市场、行业及上市公司等方面的独立、客观研究成果进行决策；

  （2）遵守有关法律法规和基金合同的规定；

  （3）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则。

  2、投资程序

  本基金管理人建立了规范的投资管理流程和严格的风险管理体系，贯彻于投资研究、投资决策、组合构建、交易执行、风险管理及绩效评估的全过程。

  ■

  图1 投资管理流程

  （1）投资研究

  研究员独立开展研究工作，在借鉴外部研究成果的基础上，开展宏观经济及政策分析、债券市场分析、行业及上市公司分析，为投资决策委员会及各基金经理提供独立、统一的投资决策支持平台。

  （2）投资决策

  投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，决定基金总体投资策略及资产配置方案，审核基金经理提交的投资计划，提供指导性意见，并审核其他涉及基金投资管理的重大问题。

  基金经理在公司总体投资策略的指导下，根据基金合同关于投资目标、投资范围及投资限制等规定，制定相应的投资计划，报投资决策委员会审批。

  （3）投资组合构建

  基金经理根据投资决策委员会的决议，在权限范围内，评估证券的投资价值，选择证券构建基金投资组合，并根据市场变化调整基金投资组合，进行投资组合的日常管理。

  （4）交易执行

  交易员负责在合法合规的前提下，执行基金经理的投资指令，并实施一线风险监控。

  （5）风险分析及绩效评估

  风险管理部对投资组合的风险水平及基金的投资绩效进行评估，报风险管理委员会，抄送投资决策委员会、投资总监及基金经理，并就基金的投资组合提出风险管理建议。

  法律合规部对基金的投资行为进行合规性监控，并对投资过程中存在的风险隐患向基金经理、投资总监、投资决策委员会及风险管理委员会进行风险提示。

  九、基金的业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为：业绩基准收益率=80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率。

  沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发的中国A股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场, 覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票, 能够反映A股市场总体发展趋势。

  本基金是股票型基金，基金在运作过程中将维持60%-95%比例的股票资产，其余资产投资于债券及其它具有高流动性的短期金融工具，从长期看，股票资产平均配置比例约为80%，债券资产的配置比例约为20%，因此本基金将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为80%与20%，并用上证国债指数收益率代表债券及流动性资产收益率。

  随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

  十、基金的风险收益特征

  本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。本基金主要投资于消费服务行业股票,在股票型基金中属于中等偏高风险水平的投资产品。

  十一、基金的投资组合报告

  本投资组合报告所载数据截至2015年3月31日。(本报告中的财务资料未经审计。)

  1、报告期末基金资产组合情况

  ■

  注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  2、报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

  9.2本基金投资股指期货的投资政策

  本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

  10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  10.1本期国债期货投资政策

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

  10.3本期国债期货投资评价

  无

  11、投资组合报告附注

  11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  11.3其他资产构成

  ■

  11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  十二、基金的业绩

  基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  1、本基金合同生效日为2011年4月21日，基金合同生效以来（截至2015年03月31日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示：

  ■

  2、本基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：

  （2011 年4月21 日至2015年03月31 日）

  ■

  注：1、本基金基金合同于2011年4月21日生效。

  2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  十三、基金的费用与税收

  （一）与基金运作有关的费用

  1.基金费用的种类

  （1）基金管理人的管理费；

  （2）基金托管人的托管费；

  （3）基金合同生效后的信息披露费用；

  （4）基金份额持有人大会费用；

  （5）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

  （6）基金的证券交易费用；

  （7）基金财产拨划支付的银行费用；

  （8）按照法律法规可以在基金财产中列支的其他费用。

  2、上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

  3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  （1）基金管理人的管理费

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

  H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.50%

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （2）基金托管人的托管费

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

  H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.25%

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （3）上述1、中第（3）-（7）项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

  4、不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

  5、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前2日在指定媒体上刊登公告。

  （二）与基金销售有关的费用

  本基金的申购费、赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本招募说明书第八章第(六)款及第(七)款的相关规定。

  本基金的转换费用的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本公司相关公告。

  （三）基金税收

  基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

  1、在“三、基金管理人”部分，根据相关公告，更新了基金管理人办公地址和主要人员情况的相关信息；

  2、在“四、基金托管人”部分，对基金托管人基本情况及相关业务经营情况等内容进行了更新；

  3、在“五、相关服务机构”部分，根据有关公告，更新了代销机构和基金注册登记机构的相关信息；

  4、在“八、基金份额的申购、赎回与转换”部分，更新了申购与赎回的数额限制；

  5、在“十、基金的投资”部分，更新了基金投资组合报告；

  6、在“十一、基金的业绩”部分，更新了基金的业绩表现；

  7、在“二十二、对基金份额持有人的服务”部分，更新了关于对账单服务的相关内容；

  8、在“二十三、其他应披露事项”部分，更新了本基金及基金管理人的有关公告。

  9、在“附件二：基金托管协议摘要”部分，更新了基金管理人的办公地址信息。

  上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆工银瑞信基金管理有限公司网站www.icbccs.com.cn。

  工银瑞信基金管理有限公司

  二○一五年六月四日