证券时报多媒体数字报

  (上接B80版)

  ５７） 华鑫证券有限责任公司

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  ５８） 金元证券股份有限公司

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  ５９） 平安证券有限责任公司

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  ６０） 长城国瑞证券有限公司

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  ６１） 上海证券有限责任公司

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  ６２） 申银宏源证券有限公司

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  ６３） 太平洋证券股份有限公司

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  ６４） 天风证券股份有限公司

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  ６５） 万联证券有限责任公司

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  ６６） 西藏同信证券股份有限公司

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  ６７） 西南证券股份有限公司

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  ６８） 湘财证券股份有限公司

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  ６９） 兴业证券股份有限公司

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  ７０） 招商证券股份有限公司

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  ７１） 浙商证券股份有限公司

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  ７２） 中国中投证券有限责任公司

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  ７３） 中航证券有限公司

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  ７４） 中山证券有限责任公司

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  ７５） 中银国际证券有限责任公司

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  ７５）上海天天基金销售有限公司

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  ７６）北京钱景财富投资管理有限公司

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  ７７）嘉实财富管理有限公司

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  ７８）北京恒天明泽基金销售有限公司

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  ７９）浙江同花顺基金销售有限公司

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  ８０）深圳众禄基金销售有限公司

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  ８１）杭州数米基金销售有限公司

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  ８２）上海好买基金销售有限公司

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  （以上排名不分先后）

  （２）场内代销机构

  具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位。

  基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

  （二）注册登记机构

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  （三）出具法律意见书的律师事务所

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  （四）会计师事务所及经办注册会计师

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  四、基金的名称

  本基金名称：银华中证８００等权重指数增强分级证券投资基金

  五、基金的类型

  股票型证券投资基金

  六、基金的运作方式

  契约型开放式

  七、基金的投资目标

  本基金的认购费由提出认购申请并成功确认的投资者承担。基金认购费用不列入基金财产，认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发售期间发生的各项费用。发售期间发生的信息披露费、会计师费和律师费等各项费用，不从基金财产中列支。投资者多次认购时，需按单笔认购金额对应的费率分别计算认购费用。

  本基金为股票指数增强型基金。本基金在对中证８００等权重指数进行有效跟踪的基础上，通过量化投资技术与基本面分析相结合的方法对目标指数进行积极的组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，追求基金资产的长期增值。

  八、基金的投资范围

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含首次公开发行和增发）、债券、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

  基金的投资组合比例为：本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为８５％－９５％，其中投资于股票的资产不低于基金资产的８５％，投资于中证８００等权重指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金资产的８０％；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值５％的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  九、基金的投资策略

  本基金以中证８００等权重指数为目标指数，在有效复制目标指数的基础上，结合量化投资技术与基本面分析对投资组合进行积极的管理与风险控制。本基金在控制投资组合与业绩比较基准跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益。

  当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证８００等权重指数的效果可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整，以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。但因特殊情况（比如市场流动性不足、个别成份股被限制投资等）导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法（如买入非成份股等）进行适当的替代。

  本基金指数增强策略包括量化投资技术和基本面分析两方面。在量化投资技术方面，本基金采用量化多因子模型，筛选出能获取超额收益的股票，并将其纳入投资组合。在基本面分析方面，本基金对行业和个股进行定性、定量的分析，遴选出估值合理且具有持续成长性的股票，将其纳入投资组合。

  本基金可以将中证８００等权重指数成份股及备选股之外的股票纳入基金股票池，并构建主动型投资组合。

  １、资产配置策略

  本基金在股票市场进行指数化被动投资的基础上，根据宏观经济趋势、大类资产估值水平、资本市场供求关系、宏观经济政策、市场情绪等因素，对股票、债券、现金等各类资产进行动态适度的配置。

  本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为８５％－９５％，其中投资于股票的资产不低于基金资产的８５％，投资于中证８００等权重指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金资产的８０％；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值５％的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  ２、基于量化投资技术的增强策略

  本基金量化投资技术包括量化多因子模型、风险估测模型以及投资组合优化模型三大系统。

  （１）量化多因子选股模型

  本基金利用公司自主研发的量化多因子模型，通过对各种定量因子的分析，筛选出具有投资价值并能获取超额收益的股票。量化多因子模型的因子主要包括估值因子、成长因子、盈利趋势、分析师情绪、市场因素等五大类对Ａ股股价波动具有较强解释度的指标。基金经理将根据市场环境的变化对上述五大类因子的权重进行调整，力求更加准确地判断股票的潜在投资价值。

  （２）风险估测模型

  指数化投资力求跟踪误差最小，主动性投资则需要适度风险预算的支持。风险预算即最大容忍跟踪误差。本基金将结合市场通用及自主研发的风险估测模型，将投资组合风险有效控制在预算范围内。

  本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中，跟踪误差为核心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制投资组合相对于目标指数的偏离风险。

  本基金对标的指数的跟踪目标是力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过０．５％，年跟踪误差不超过７．７５％。

  （３）投资组合优化模型

  本基金将综合考虑预期回报，风险及交易成本进行投资组合优化。其选股范围将以成份股为主，并包括非成份股中与成份股相关性强，流动性好，基本面信息充足的股票。

  ３、基于基本面分析的增强策略

  （１）成份股权重优化增强

  本基金将深入分析成份股的估值水平、业绩增速、资产盈利水平、财务状况及股票市场交易情况，结合个股流动性、投资比例限制，在对跟踪误差严格控制的基础上，适度超配基本面优良、低估值高成长及预期纳入指数的股票，并低配基本面较差、高估值低成长及预期剔出指数的股票。

  （２）非成份股精选增强

  本基金将依托于本公司投研团队的研究成果，自下而上精选部分成份股以外的股票作为增强股票库，力争在最佳时机选择增强股票库中基本面优良、估值合理、高成长性的股票进行适度优化配置，以获取超额收益。此外，本基金将及时把握一级市场新股申购、增发或配股在内的其他盈利机会。

  ４、组合调整

  本基金所构建的股票投资组合原则上根据中证８００等权重指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票增发因素等变化，在考虑跟踪误差风险的基础上，对股票投资组合进行实时调整。

  （１）定期调整

  根据中证８００等权重指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整。中证指数公司原则上每半年审核一次中证８００等权重指数成份股。本基金将按照中证８００等权重指数对成份股及其权重的调整方案，对股票投资组合进行相应调整。

  （２）不定期调整

  Ａ．当上市公司发生增发、配股等影响成份股在指数中权重的行为时，本基金将根据各成份股的权重变化及时调整股票投资组合；

  Ｂ．根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪中证８００等权重指数；

  Ｃ．根据法律、法规的规定，成份股在中证８００等权重指数中的权重因其它原因发生相应变化的，本基金将做相应调整，以保持基金资产中该成份股的权重同指数基本一致。

  ５、债券投资策略

  在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。

  在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，合理运用投资管理策略，实施积极主动的债券投资管理。

  随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金会密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。

  ６、股指期货投资策略

  本基金管理人对股指期货的运用将进行充分的论证。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。

  十、业绩比较基准

  ９５％×中证８００等权重指数收益率＋５％×银行活期存款利率（税后）

  如本基金标的指数变化，则业绩比较基准中的标的指数将相应调整。此外，如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，本基金经基金管理人和基金托管人协商一致，可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而不需召开基金份额持有人大会。

  十一、风险收益特征

  本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金与混合型基金。

  从本基金所分离的两类基金份额来看，中证８００Ａ份额具有低风险、收益相对稳定的特征；中证８００Ｂ份额具有高风险、高预期收益的特征。

  十二、投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司对本招募说明书中的基金投资组合报告和基金业绩中的数据进行了复核。

  本投资组合报告所载数据截至２０１５年３月３１日（财务数据未经审计）。

  １． 报告期末基金资产组合情况

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  ２． 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  ２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

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  ３． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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  ４． 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ５． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  ６． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ７． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  ８． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ９． 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本基金本报告期末未持有股指期货。

  １０． 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  １１． 投资组合报告附注

  １１．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  １１．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  １１．３ 其他资产构成

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  １１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  １１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  １１．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  １１．５．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

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  １１．５．３ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

  十三、基金的业绩

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

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  十四、基金的费用与税收

  （一）基金费用的种类

  １、基金管理人的管理费；

  ２、基金托管人的托管费；

  ３、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

  ４、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

  ５、基金份额持有人大会费用；

  ６、基金的证券交易费用；

  ７、基金的银行汇划费用；

  ８、标的指数使用费；

  ９、基金上市初费和上市月费

  １０、因基金的证券交易或结算而产生的费用；

  １１、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

  （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  １、基金管理人的管理费

  自基金合同生效之日起，本基金的管理费按前一日基金资产净值的１．０％年费率计提。管理费的计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×１．０％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金管理费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  ２、基金托管人的托管费

  自基金合同生效之日起，本基金的托管费按前一日基金资产净值的０．２％的年费率计提。托管费的计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２％÷当年天数

  Ｈ为每日应计提的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前３个工作日内从基金财产中一次性支取。

  ３．基金合同生效后的标的指数许可使用费

  标的指数许可使用费为许可使用基点费。如指数编制机构作为使用许可方与基金管理人签订的指数使用许可协议变更费率的，本项指数许可使用费将相应调整。

  标的指数许可使用基点费的计费时间从本基金合同生效日开始计算；标的指数许可使用基点费的收取标准为本基金的资产净值的０．０２％／年，标的指数许可使用基点费的收取下限为每季人民币５万元（即不足５万元部分按照５万元收取）。

  在通常情况下，标的指数许可使用基点费按照前一日基金资产净值的０．０２％的年费率与收取下限的日均摊销数额两者孰高的原则进行计提。标的指数许可使用基点费每日计算，逐日累计。

  计算方法如下：

  收取下限的日均摊销数额＝５万／季度＊４季度／年÷当年天数（３６５天或３６６天）≈５５０元／天

  Ｈ＝Ｍａｘ（Ｅ×０．０２％／当年天数，５５０）

  Ｈ 为每日应计提的标的指数许可使用基点费，Ｅ 为前一日的基金资产净值

  标的指数许可使用基点费的支付方式为每季支付一次，自基金合同生效日起，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后，于每年１月、４月、７月、１０月的前十个工作日前从基金财产中一次性支付给中证指数有限公司上一季度的标的指数许可使用基点费。

  上述“一、基金费用的种类中除第１、２、８项外费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

  （三）不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用：

  １、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

  ２、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

  ３、基金合同生效前的相关费用；

  ４、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  （四）基金税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

  十五、对招募说明书更新部分的说明

  银华中证８００等权重指数增强分级证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金原招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

  １、在＂重要提示＂部分，更新了招募说明书更新内容的截止日期及相关财务数据的截止日期。

  ２、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。

  ３、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的相关情况进行了更新。

  ４、在“五、相关服务机构”中，增加了部分代销机构，并更新了部分代销机构的资料。

  ５、在“十二、基金的投资”部分，更新了最近一期投资组合报告的内容。

  ６、在“十三、基金的业绩”部分，更新了基金合同生效至２０１５年３月３１日的基金投资业绩。

  ７、在“二十六、其他应披露事项”部分，更新了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的重要公告。

  ８、对部分表述进行了更新。

  银华基金管理有限公司

  2015年6月19日