证券时报多媒体数字报

  这是一家致力于引入MOM模式并不断实现本土化的行业标杆；

  这是一支以平安集团为强大后盾、管理百亿资产的实力战队；

  他们相信，多元投资管理一站式解决方案将成为未来发展趋势；

  而他们，也将以崭新的姿态继续领航前行。

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  2015年7月7日，平安罗素投资管理(上海)有限公司正式更名为“平安道远”。自此，平安集团完成对外方股东所持股份的全部收购。四年前，平安罗素以引入MOM模式为使命而成立；四年后的今天，平安道远将继续秉持“寻找市场上最优秀的投资能力、通过组合构建和动态管理、持续稳定地创造超额收益”的理念，以研究创造价值，以主动管理创造价值，推动海外先进MOM模式投资管理技术进一步本土化，并将这项事业坚守到底。

  平安道远的前身平安罗素成立于2011年3月15日，主要通过MOM模式为保险资金、QFII、养老金、企业年金、社保基金、捐赠基金等机构客户及高净值个人客户提供定制化的资产管理解决方案。2012年公司成功发行中国市场首只MOM模式信托产品；2014年公司获发首批私募投资基金管理人资格；经过四年的发展与积累，公司已基本覆盖国内阳光私募、公募和券商3000余位投资管理人群体的研究，科学而严谨的筛选标准和实践使其成为行业标杆，并在中国资本市场奠定了“MOM模式引领者”的地位。

  什么是MOM模式的

  核心技术？

  MOM模式，即管理人之管理人模式，其核心理念是到市场上寻找优秀的投资管理人，通过组合构建及动态管理，持续稳定地创造收益。因此，资本市场研究、投资管理人研究及动态组合构建和管理环环相扣，成为MOM模式投资管理流程必不可少的三大环节。

  投资管理人研究是实现MOM模式有效运作的重要基础。区别于传统的以基金产品为研究对象、以历史业绩为单一指标的研究模式，平安道远以投资管理人为主要研究单位，以对预测投资管理人的未来业绩分布为研究目标，强调建立在访谈和历史持仓数据定量分析基础上的定性分析，既注重投资管理人投资能力的研究，也注重非投资能力的研究。从投资业绩、投资组合、决策流程和管理团队等八个维度确认投资管理人投资收益的稳定性和持续性。

  公司自2011年成立以来，始终专注于本土优秀投资管理人的覆盖、跟踪和精选。经过近5年的长期跟踪，在数千次与管理人的面对面会议后，基本完成股票相对收益、绝对收益、债券投资、量化对冲等各领域投资管理人的基础研究，建立了覆盖来自公募基金、私募基金、券商和保险资产管理等专业投资机构的3000多位投资管理人数据库，深入跟踪约500位优秀投资管理人，获得聘用评级的管理人约50位，可谓千里挑一。这些宝贵的研究经验及成果为平安道远提供MOM模式投资管理方案打下坚实基础。

  构建MOM组合并不是简单的找出最好的管理人放在一起，而是以“多元资产、多元风格，多元投资管理人”为特征，平安道远投研团队在资本市场研究和投资管理人研究的基础上，将组合所需要的风险因子与合作投资管理人的投资风格进行匹配，从而为客户打造个性化的组合构建解决方案。在组合构建的过程中，平安道远格外关注投资组合将要承受的风险类型和预期收益目标。

  对组合实施动态管理是MOM模式另一核心要素。动态管理过程中，投研团队将监控投资策略是否按既定目标得到有效执行，组合整体回报及合作投资管理人的回报是否匹配，组合风险曝露与回报是否相适应。具体包括：实时风控、交易分析、风险预算管理、权重调整、过渡期管理以及管理人更换等措施。当投资组合或合作投资管理人的表现与预期的风险收益产生偏离时，适时做出相应的调整。

  任何投资真正的目标应该是在获得回报的同时将风险尽可能降低。风险与回报的关系是平安道远的关切点。因此，平安道远在努力实现每一位客户投资目标的同时，都将严格控制风险，尽可能实现投资风险低于市场，贡献持续稳定收益。

  平安道远

  未来将如何领航市场？

  截至2015年6月，平安道远共管理包括保险资产管理产品、机构专户、信托计划等在内的9只产品或账户，规模达到近百亿元。今年以来，平安道远旗下股票绝对收益产品平均收益达到35%，相对收益产品超过20%。同时，MOM模式对风险的严格控制也在产品运作中充分体现。平安道远第一只股票绝对收益产品成立于2011年10月，在市场弱势的2011、2012年本金损失始终控制4%以内，2013年6月市场快速下跌并创2008年以来新低1849点，期间产品最大回撤仅4.9%；而在此轮 6月中旬到7月初的股灾中市场下跌超过30%，平安道远权益类绝对收益产品平均仅回撤了15%，大幅优于市场同类产品。另外，固定收益类债券产品成立于2014年7月，在当年12月出现债券市场“黑天鹅”情况下，期间当日最大回撤仅为50BP。

  平安道远是海外MOM模式先进投资管理技术落地中国资本市场的实践者，也是平安集团内部唯一一家专注于为客户提供MOM模式投资管理方案的专业子公司。配合集团“综合金融服务提供者”的大战略，平安道远凭借MOM模式成为另类投资领域的主要参与者。在市场环境日趋复杂，客户投资需求日益丰富的今天，平安道远将进一步推进更多资产类别项下更多优秀投资管理人的研究覆盖，由传统资产类别不断向对冲基金、海外基金、PE、VC等渗透。同时，依托平安集团综合金融的优势，平安道远将从目前的险资逐步向养老金、企业年金、社保基金、捐赠基金、银行、教育基金等其他机构客户扩展。未来，平安道远将致力于在更为丰富的资产类别及投资管理能力下，根据客户的个性化需求，提供一站式投资管理解决方案，并努力实现长期稳定的投资回报。

  （CIS）