证券时报多媒体数字报

  基金管理人：博时基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１５年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１５年三季度Ａ股市场呈现出高估值股票先强势反弹，然后连续跌停，再震荡盘整的总体走势。大盘价值股在８月底走出了一轮相对强势的行情。总体而言，市场下跌的趋势减缓。三季度上证综指、沪深３００、创业板和中小板跌幅都在２６％左右。行业层面，非银金融、石油石化、钢铁、家电领跌，跌幅都在３０％以上；银行、医药、餐饮旅游、建筑建材跌幅较小，在１５％左右。

  本基金始终坚持价值投资理念，鉴于市场小盘股及高估值的股票的估值水平持续走高并到历史波动水平的上限区域，本基金在上涨过程中逐步减持了一些估值偏高的股票，坚守了低估值、企业盈利稳定且有一定增长、以及一些在国企改革大浪潮中会受益的一些公司。本基金在价值风险上的暴露使得三季度总体表现明显优于沪深３００业绩比较基准。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至２０１５年９月３０日，本基金份额净值为０．７８０元，累计份额净值为３．２８２元，报告期内净值增长率为－２１．８４％，同期业绩基准涨幅为－１９．７２％。

  ４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１５年４季度，经济下行压力依旧较大，货币政策和财政政策有望进一步宽松，但是市场的利率水平已经下跌到较低的水平，短时间内稳增长措施要改变投资者预期也有一定难度。

  从历史经验来看，低估值的大盘蓝筹股有望在第四季度有较好的表现，而目前相对高估值的小盘股经历了大幅度下跌以后，在未来一个季度里可能维持震荡的格局。中长期来看，市场风格经过剧烈的波动和转换之后，投资者回归理性，未来大盘价值股票相对小盘股的强势程度将保持相当长一段时间。

  ４．６报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持仓国债期货。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．１１．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．１１．３ 其他各项资产构成

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  ５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  ５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．１１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  基金管理人未持有本基金。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１５年９月３０日，博时基金公司共管理七十一只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾３０１０．４３亿元人民币，其中公募基金资产规模逾１，４２７．５３亿元人民币，累计分红超过６７０．７２亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

  １、基金业绩

  根据银河证券基金研究中心统计，指数股票型基金中，截至９月３０日，博时裕富沪深３００基金及博时深证基本面２００ＥＴＦ今年以来净值增长率在１７２只标准型股票基金中分别排名前１／２；混合基金－偏股型基金中，博时创业成长混合基金、博时卓越品牌混合（ＬＯＦ）、博时医疗保健行业混合基金今年以来净值增长率在３６０只混合偏股基金中排名前１／２；混合基金－灵活配置型基金中，博时灵活配置混合基金今年以来收益率在１０３只同类基金中排名前１／２。

  固定收益方面，博时安丰１８个月定期开放债券ＬＯＦ今年以来在１５只同类封闭普通股票型基金中排名第一。在长期标准债券基金Ａ类中，博时双月薪定期支付债券今年以来收益率在同类６８只排名前１／１０，博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券排名前１／３，博时信用债纯债Ａ、博时安心收益定期开放债券Ａ以及博时优势收益信用债债券基金排名前１／２；在长期标准债券基金Ｂ／Ｃ类中，博时安心收益定期开放债券Ｃ类今年以来收益率在同类４７只中排名前１／３；普通债券型基金中，博时稳定价值债券Ａ类和Ｂ类在同类８８只一级Ａ类和５１只一级Ｂ类中，今年以来收益率都排名前１／５；可转债基金中，博时转债增强Ａ今年以来收益率在同类１５只排名前１／２；指数债券型中，博时上证企债３０ＥＴＦ在同类１８只中排名前１／３；货币市场基金里，博时现金宝货币Ａ类在同类１５０只中排名前１／２。

  ２、其他大事件

  ２０１５年８月３日，博时基金经理过钧和张溪冈，荣获证券时报颁发的英华奖；同时，过钧获得证券时报评选的三年期和五年期固定收益类－最佳基金经理，张溪冈获得证券时报评选的三年期海外投资－最佳基金经理。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  ９．１．１ 中国证监会批准博时价值增长证券投资基金设立的文件

  ９．１．２ 《博时价值增长证券投资基金基金合同》

  ９．１．３ 《博时价值增长证券投资基金托管协议》

  ９．１．４ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  ９．１．５ 博时价值增长证券投资基金各年度审计报告正本

  ９．１．６ 报告期内博时价值增长证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  ９．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

  博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）

  博时基金管理有限公司

  二〇一五年十月二十六日