证券时报多媒体数字报

  基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

  基金托管人:中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年10月27日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:本基金的投资组合比例为:本基金将基金资产的80%-95%投资于股票资产,其中投资于中小板及创业板的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%,权证投资比例不超过基金资产净值的3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自2014年4月30日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时,本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年3季度,中国总体经济差于2季度,PMI数据进一步走低,经济依然缺乏增长动力,消费乏善可陈,进出口数据不佳,投资增速进一步下滑,基建和房地产投资增速表现较差。通胀进一步回升,但仍在可控范围内。

  货币政策依然宽松,3季度央行进行1次降准、降息来对冲人民币汇率贬值带来的资金外流压力,并通过公开市场操作使得资金面处于宽松状态。美国9月的失业率数据已经接近历史低位,非农就业人数低于市场预期,预估美国最早在12月加息,不排除推迟到2016年加息的可能。在宽松货币政策推动下,资金利率下降至近年低点。3季度7天期银行间回购加权利率、10年期中债国债到期收益率均值分别为2.48%、3.43%,比2季度分别下降0.02个百分点、0.09个百分点。

  2015年3季度,上证指数、上证50、沪深300分别下跌28.6%、25.2%、28.4%;中小板、创业板分别下跌26.6%、27.1%。我们认为,市场整体下跌的主要原因是市场流动性的边际下降和政府查场外配资等去杠杆动作,另外市场对人民币汇率的稳定仍存在一定疑虑。从证券行业长远发展的角度看,降低杠杆将能够更好的控制风险。

  本季度,本基金保持相对高仓位,以期分享中国经济结构转型带来的成果。重点配置在国企改革、十三五规划等相关领域;同时,环保也是我们最为看好的领域;在十三五规划领域,我们看好IDC、芯片进口替代、工控等细分子行业。在国企改革领域,我们看好军工国企改革、地方国企改革等细分子领域。考虑到未来经济的增长点还在于科技创新带动的新经济需求,我们将自上而下与自下而上相结合,深度挖掘具备良好成长性的中小板和创业板股票。

  财新中国PMI(预览)值在9月份创出2011年以来的新低,仅只有47.00,显示中国宏观经济的疲弱。随着政府进一步加大基建投资力度,预估4季度将逐步企稳。在宽松货币政策下,资金利率有望进一步下行,但考虑到美国的加息周期将逐步启动,中国在4季度的货币政策宽松力度将有制约。另外,TPP等协议的签署对中国未来的国际贸易环境造成不利影响,中国经济结构的转型压力将越来越大,国企改革迫在眉睫。

  考虑到美国12月份加息的预期,它将压缩中国降息的空间。市场流动性的边际减弱和套牢盘的抛压,使得A股市场年内创新高的概率很小,反弹的高度也受到制约。考虑到估值因素和各项制度所存在的漏洞,我们认为后市慢牛的概率较大,机会在于精选个股。

  对于行业走势,我们认为在经济转型期间,整体经济将维持相对低迷的状态,政府为了维持经济的稳定需要在基建、环保等长期需要投资的领域进行前移,从而在新的经济增长点起主要作用之前起到稳定的作用,我们看好环保行业的长期投资机会。考虑到国企改革的进度问题,我们相对更为看好地方国企改革和军工行业国企改革。最后,我们将更加重视估值的安全边际和产业主题是否符合未来经济结构转型的方向,从而在风险与收益之间做出更好的权衡。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2015年3季度,本基金份额净值增长率为-33.86%,业绩比较基准收益率为-25.63%。

  4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。

  时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。

  套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

  合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会准予景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金募集注册的文件;

  2、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金基金合同》;

  3、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金招募说明书》;

  4、《景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金托管协议》;

  5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

  6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

  9.2 存放地点

  以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

  9.3 查阅方式

  投资者可在办公时间免费查阅。

  景顺长城基金管理有限公司

  2015年10月27日