证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰信基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１６年１月２２日

  §１ 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于２０１６年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务资料未经审计。

  本报告期为 ２０１５年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  ２、上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３、本基金收益分配是按月结转份额。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金业绩比较基准为：半年期银行定期存款税后利率

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同于２００４年２月１０日正式生效。

  ２、本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同规定的比例。 各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券２０％－６０％，债券回购０％－８０％，央行票据０％－７０％，现金５％－８０％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、以上日期均是指公司公告的日期。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告［２０１１］１８号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

  公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

  本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金无异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１５年四季度，经济继续低位波动，ＰＭＩ指数落在荣枯分界线以下，央行延续降息降准的宽松货币政策，银行间７天回购利率基本保持在２．５％以下，资金面保持宽裕。债券市场方面，虽然ＩＰＯ重启一定程度上对收益率形成扰动，但未改变债券市场整体上涨走势。由于市场对经济走势较为悲观，在宽松资金面的推动下，长短端收益率整体下行，长端收益率下行幅度高于短端，曲线平坦化明显。信用风险也是四季度市场的重要关注点，信用利差方面，ＡＡ＋以上短融信用利差仍保持低位，但ＡＡ以下短融信用利差有所回升，显示市场风险偏好急剧降低。

  四季度，基金整体维持了较高的债券投资比例，在债券收益率下行期间获得较好的投资收益。至年底，随着债券收益率大幅下行，本基金逐步降低债券投资比例，以收益率较高的跨年回购进行替代，并降低组合久期。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本季度净值收益率为０．７４７７％， 同期业绩比较基准收益率为０．３４８２％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１６年一季度，我们认为经济和通胀等基本面因素变化不大，债券市场仍面临有利的市场环境，因此债券市场不会出现明显的下跌走势。同时由于收益率曲线平坦化明显，因此长端的后续走势将受到短端的影响。而短期债券，则会受到资金利率的影响，未来需要重点关注的是回购利率走势。如果７天回购利率保持在２．３－２．５％之间，我们认为当前的短期债券市场收益率下行的动力不大，如遇到资金面波动，不排除收益率会短期上行。而如果７天回购利率能持续向下突破，则短期债券收益率也会随之有所下行。影响回购利率的主要因素我们认为主要是汇率走势和央行货币政策力度，这是一季度需要重点关注的。

  一季度本基金投资思路：关注资金利率影响因素及其走势，如遇到资金短期异常波动导致收益率上行，则可适当加仓债券，拉长久期。整体而言，当前债券市场虽面临较好的环境，但整体收益率偏低，资产组合以中性配置为主，信用风险控制仍将加强。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期债券回购融资情况

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  注：１、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每个交易日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

  ２、本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

  ５．３ 基金投资组合平均剩余期限

  ５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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  注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 １８０天的情况。

  ５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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  ５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  （１）本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。

  （２）本基金持有的回购以成本列示，按实际利率在回购期间内逐日计提应收或应付利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入。

  （３）本基金持有的银行存款和备付金余额以本金列示，按相应利率逐日计提利息。

  ５．８．２

  本报告期内无剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动债的摊余成本超过日基金资产净值２０％的情况。

  ５．８．３ 本基金本期末持有的前十名证券中没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．４ 其他资产构成

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  ５．８．５ 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：本基金不收取申购赎回费用。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、 中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件

  ２、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》

  ３、《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》

  ４、《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》

  ５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  ６、 基金托管人业务资格批件和营业执照

  ８．２ 存放地点

  本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可直接登录本基金管理人公司网站（ｗｗｗ．ｆｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话（４００－８８８－５９８８，０２１－３８７８４５６６），和本基金管理人直接联系。

  泰信基金管理有限公司

  2016年1月22日