证券时报多媒体数字报

  基金管理人：英大基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2016年01月22日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  英大灵活配置A

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  英大灵活配置B

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同生效日为2015年5月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年5月7日至2015年12月31日。

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  注：本基金基金合同生效日为2015年5月7日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年5月7日至2015年12月31日。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：备注：本基金基金经理助理赵玲莹女士，澳洲昆士兰科技大学应用金融学硕士， 曾任职于交通银行山西省分行，2013年加入英大基金管理有限公司，从事固定收益研究工作，具备3年金融业从业经历。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《英大灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》、《英大灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》的约定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《英大基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过公司新上线的公平交易系统监测和人工复核等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  股票市场

  投资策略方面：进入四季度，国内的宏观经济增速依然走低，调结构的阵痛远未结束，上市公司业绩增速将进一步放缓。由于无风险利率下降，市场中存在一批股息率较高的上市公司，资产配置价值较高，股价下跌的空间也有限。基于上述因素分析，本基金采取 "以价值股为主要投资方向，仓位控制坚持高减低增、灵活调控。"的投资策略，努力从股市中获取绝对收益，保持稳健的风格，力争为持有人持续实现正收益。

  股票持仓比例控制方面：基金经理根据市场环境、新股发行节奏调整股票仓位，在参与新股配售前完成股票市值管理。

  新股配售方面： 本基金参与了28只新股的网下询价, 入围26只新股缴款配售,获配市值594.7万元,为本基金净值增长打下基础。

  债券市场

  2015年四季度债市收益率震荡下行，十年国债季度末比季度初下行40BP，一年期存款利率下调25BP至1.50%，存款准备金率下调50基点。美联储于2015年12月正式步入加息通道，人民币贬值加速，因IPO重启叠加年末，资金价格稍有走高，但幅度较小。本基金四季度通过减持债券和加杠杆的方式为新股配售准备资金。

  截止2015年12月31日(英大灵活配置基金成立于2015年5月7日)，基金累计净值1.026元。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，英大灵活配置A类基金累计份额净值为1.027元，报告期基金份额净值增长率为0.98%；英大灵活配置B类基金累计份额净值为1.025元，报告期基金份额净值增长率为0.89%；同期业绩比较基准增长率为0.87%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金属于发起式证券投资基金，合同生效三年内，不受基金持有人数或基金资产净值的限制。

  4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  股票市场

  2015 年12月全国制造业创08年以来同期新低，下行压力较大。汇率继续贬值，资本市场需注意防范风险。未来经济增长最大潜力在于改革，尤其是去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板等五大供给侧改革。

  展望2016 年，（1）在稳增长政策持续发力和推动下，中国经济有望低位企稳，（2）美联储渐进和缓慢的加息步伐可能会缓解外部的潜在冲击，（3）在资产回报普遍下降以及人民币可能走弱的环境下，低估值与高股息收益率股票更具吸引力，（4）随着新股供给增加，市场流通市场的膨胀，高估值股面临回落的风险日益增加。预计2016年的股票市场以震荡调整为主。

  本基金采取"二级市场以价值股为主要投资方向，从价值股中精选成长和稳健回报两类股票、根据市场阶段风险释放程度灵活配置成长和稳健回报两类股票资产比例；一级市场积极参与新股网下配售，获取低风险、较高收益的资产。"的投资策略，保持稳健的风格，力争为持有人持续实现正收益。

  债券市场

  进入2016年，人民币贬值趋势和信用风险爆发成为影响债券市场最重要的两个因素。国债发行量较15年增加，与增加赤字率思路一致，财政政策的发力效果较货币政策更具时效性，十三五开局之年不可忽视政策层面对经济的支撑力度。清理僵尸企业不是一蹴而就，过程曲折，并受政策影响较大，从投资层面来讲，较难把握。CPI和PPI，一季度不存在超预期走高的趋势，因此长端利率债仍旧有机会。因此，2016年一季度，本基金将以谨慎的心态持续关注全球和国内经济形势，保持稳健的风格，力争为持有人持续实现正收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本期内未发现本基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、批评的情况

  5.11.2 本期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定，也均在基金的备选股票池之内。

  5.11.3 其他资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末持有处于转股期的可转换债券

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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  §9 影响投资者决策的其他重要信息

  无

  §10 备查文件目录

  10.1 备查文件目录

  中国证监会批准英大灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件

  10.2 存放地点

  基金管理人和/或基金托管人住所

  10.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  英大基金管理有限公司

  二〇一六年一月二十二日