证券时报多媒体数字报

  基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年一月二十二日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、上投摩根优信增利债券A：

  ■

  2、上投摩根优信增利债券C：

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  上投摩根优信增利债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2014年6月11日至2015年12月31日)

  1．上投摩根优信增利债券A：

  ■

  注：本基金合同生效日为2014年6月11日，图示时间段为2014年6月11日至2015年12月31日。本基金建仓期自2014年6月11日至2014年12月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。

  2．上投摩根优信增利债券C：

  ■

  注：本基金合同生效日为2014年6月11日，图示时间段为2014年6月11日至2015年12月31日。本基金建仓期自2014年6月11日至2014年12月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.王亚南、赵峰先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

  3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

  对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

  报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次，均发生在纯量化投资组合与主动管理投资组合之间。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度始，人民币汇率逐步趋于稳定，但工业增加值、固定资产投资等经济指标未见明显改观。货币政策方面，10月23日，央行再次宣布降准降息，同时放开存款利率上限，完成了名义上的利率市场化。在此背景下，10年期国债收益率一度触及2.98%。之后市场或受到收益兑现情绪影响，收益率出现短暂上行。进入11月下旬，供需矛盾进一步显现，叠加年末配置行情，收益率大幅下降，10年期国债收益率下行至2.8%附近。转债市场供给逐步放量，估值受到一定压缩。

  本基金在第四季度逐步提高了组合久期，较好的享受到了收益率下行带来的回报。转债方面保持谨慎态度，仓位较低。

  展望2016年一季度，在目前投资增速拐点仍未出现的情况下，未来经济增长压力仍在。中央提出的“供给侧改革”意味着未来产能出清依然为重要目标，因而未来经济可能继续维持L型走势。货币政策上，央行在四季度例会中继续强调实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，保持适度流动性。经济基本面和资金面依然对债市形成支撑。但需要注意的是，在收益率绝对低位下，继续下行空间逐步受到压缩，经济的边际改善和资金的短时波动都可能引起收益率的更大波动，市场的交易型特征将会更为突出。另外经济下行周期中，信用风险加大是必然结果，信用利差也会随事件冲击而走阔，风险甄别将更为重要。权益方面，变革仍然是2016年主基调，新兴服务、高科技行业仍然值得中长期配置，同时供给侧改革指出了房地产去库存、淘汰落后产能，钢铁、煤炭、有色、地产等传统产业也会有机会。

  基于以上分析，本基金在一季度将适当降低组合久期，加强交易操作，尽量降低可能的波动风险。在信用债方面加强遴选，降低风险偏好，规避高风险行业。同时，适度提高转债仓位。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金A类份额净值增长率为7.42%,本基金C类基金份额净值增长率为7.31%，同期业绩比较基准收益率为2.30%。

  4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.11.3其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  无。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1. 中国证监会批准上投摩根优信增利债券型证券投资基金设立的文件；

  2. 《上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金合同》；

  3. 《上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金托管协议》；

  4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

  8.2存放地点

  基金管理人或基金托管人住所。

  8.3查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  上投摩根基金管理有限公司

  二〇一六年一月二十二日