证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 孙璐璐

  昨日有外媒报道称，央行将提高部分银行的存款准备金率，原因是这些银行1月新增贷款发放速度过快，此举是央行由差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系后而作出的。央行昨日傍晚随即予以澄清，从央行的表述看，部分银行只是因不满足定向降准的考核条件，不再享受优惠准备金率，而非因1月新增贷款投放上调存款准备金率。

  央行表示，近日央行按照定向降准相关制度，对2015年度金融机构实施定向降准的情况进行了考核。考核结果有上有下，有利于建立正向激励机制，属于考核制度题中应有之义，与新增贷款增速或宏观审慎评估无关。

  从考核结果看，具体分三种情况：绝大多数银行信贷支农支小情况良好，满足定向降准标准，可以继续享受优惠准备金率；一些此前未享受定向降准的银行通过主动调整优化信贷结构，达到了定向降准标准，可以在新年度享受优惠准备金率；少数银行不再满足定向降准标准，因而不能继续享受优惠准备金率。

  央行在去年10月末实行定向降准时表示，定向降准标准主要考虑了金融机构符合宏观审慎经营的情况、“三农”或小微企业贷款增量及存量占比的情况，也综合考虑了“三农”和小微企业贷款总量等情况。

  央行强调，央行宏观审慎评估不单纯考察某一个月的数据。尤其是因为春节假期不固定，我国1、2月份数据历来波动较大，今年春节假期早于去年，信贷需求更集中体现于1月份，需要将1~2月份乃至一季度作为一个整体来考察。同时，宏观审慎评估也不是单纯关注狭义贷款，还要看广义信贷，并从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行情况等多维度考察并引导金融机构的行为。

  央行于2014年引入了定向降准考核机制，通过对满足审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到标准的商业银行实施优惠准备金率，并按年根据商业银行“三农”或小微企业贷款投放情况动态调整其准备金率的方式，建立正向激励机制，引导商业银行改善优化信贷结构，增强对“三农”和小微企业的支持。据了解，上一次定向降准考核和准备金率动态调整于2015年2月实施，此次准备金率动态调整将于2016年2月25日实施。

  国金证券首席银行业分析师马鲲鹏称，央行的公告对2.51万亿元的1月新增贷款规模并未提出任何惩罚措施，说明即使1月新增贷款规模大超预期，但也是在央行容忍范围内的，央行是默许的。