证券时报多媒体数字报

  一 重要提示

  （一）为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

  （二）本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

  （三）未出席董事情况

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  （四）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

  （五）公司简介

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  （六）经董事会审议的报告期利润分配方案或转增股本预案

  以２０１５年末公司总股本２，７２６，１９６，５５８股为基数，向全体股东每１０股派发现金红利１．９０元（含税），共计派发现金红利５１７，９７７，３４６．０２元（含税），剩余未分配利润留待以后年度分配。公司２０１５年度不进行资本公积金转增股本。本利润分配预案尚需提交公司２０１５年年度股东大会审议。

  二 报告期主要业务或产品简介

  （一）主要业务和经营模式

  公司从事综合能源业务投资开发和经营，为广大客户提供电力、煤炭、天然气、蒸汽、成品油等能源产品，同时提供煤炭和油品装卸、运输和储存服务。公司电力、蒸汽主要通过所属火力发电机组、光伏发电设备生产，电力主要通过南方电网销售给终端用户，蒸汽通过自有管网销售给终端用户；煤炭和成品油通过外部采购，经由公司运输、批发、销售等渠道服务终端用户。天然气通过外部采购，通过公司自有管网输送、销售给终端用户。

  （二）行业发展情况

  １、电力行业发展情况

  根据中国电力企业联合会有关统计，２０１５ 年全国全社会用电量５．５５万亿千瓦时，同比增长０．５％，增速同比回落３．３个百分点，创１９７４年（增长０．１％）以来最低水平。“十二五”时期，全社会用电量年均增长５．７％，比“十一五”时期回落５．４ 个百分点，电力消费换档减速趋势明显。分产业消费情况看，第一产业用电量１，０２０亿千瓦时，同比增长２．５％；第二产业用电量４０，０４６亿千瓦时，同比下降１．４％；第三产业用电量７，１５８亿千瓦时，同比增长７．５％；城乡居民生活用电量７，２７６亿千瓦时，同比增长５．０％。反映出国家转方式、调结构取得积极进展。２０１５年国家继续深化电力体制改革，印发《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔２０１５〕９号）及《关于推进输配电价改革的实施意见》等六个配套文件，从以往侧重于满足供应需求转向追求发展质量，实现市场引导企业的重大转变，从而使中国电力行业进入新的发展阶段。

  ２、煤炭行业发展情况

  根据中国煤炭市场网有关统计，２０１５年国内煤矿总规模５７亿吨，其中全国煤炭可生产量３９亿吨（不含关停产能），全国煤炭实际产量约３７亿吨，全国煤炭销量约３５亿吨。煤炭在中国一次能源消费中占比预计将由目前的６３％降至２０２０年的６０％以下，煤炭消费结构比例下降将是长期的主要趋势。２０１５年广东煤炭消耗量约为１．６亿吨，同比减少８．６％，其中电煤消耗量约１亿吨，同比减少４．６％。２０１５年１２月３１日环渤海指数为３７２元，同比下降２９．１％。由于报告期内煤炭价格的单边大幅走低，经营毛利被严重挤压，煤炭企业面临较大的挑战。

  ３、天然气行业发展情况

  根据国家发改委运行快报统计，２０１５年我国天然气需求增速大幅度下降，环比增长４．８％，天然气消费量仅为１９３２亿立方米。２０１５年我国天然气市场经历两次调价，天然气市场化改革进程加快：２０１５年４月１日，我国天然气市场如期实现存量气与增量气价格并轨，非居民用气价格全面理顺，同时试点放开了直供用户用气价格；２０１５年１１月１８日，国家发改委正式公布天然气价格调整方案，宣布降低非居民用天然气门站价格，每立方米下调０．７元，自２０１５年１１月２０日起执行，进一步提高了非居民用气价格市场化程度。根据国家有关规划，到２０１７年，天然气市场竞争性领域的价格基本放开，放开天然气气源和销售价格，政府只监管具有自然垄断性质的管道运输价格和配气价格。在国家政策鼓励支持下，面对环保的压力，天然气在一次能源结构中的占比将大幅提高，随着天然气市场化改革进程加速，天然气市场迎来新的发展契机。

  （三）公司所处行业地位

  公司是广东省最大的地方性综合能源公司之一，服务范围主要在广东省内，主要经营以火力发电、煤炭销售、城市燃气和新能源为主的综合能源业务。截至２０１５年１２月３１日，公司可控装机容量为３９６．１８万千瓦，报告期内公司合并口径内发电企业完成发电量１５９．７９亿千瓦时；公司属下全资子公司广州燃气集团有限公司是广州市城市燃气高压管网建设和购销的主体，拥有覆盖广州市全区域的高、中、低压管网，统筹全市高压管网建设和上游气源购销，报告期内销售天然气１０．１６亿立方米；公司属下控股子公司广州珠江电力燃料有限公司是广东省最大的市场煤供应商之一，２０１５年实现市场煤销售量２，５８５万吨。

  三 会计数据和财务指标摘要

  单位：元 币种：人民币

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  四 2015年分季度的主要财务指标

  单位：元 币种：人民币

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  五 股本及股东情况

  （一）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前１０ 名股东持股情况表

  单位： 股

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  （二）公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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  （三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  六 管理层讨论与分析

  ２０１５年，面对经济增速下滑、综合能源市场需求不振的严峻局面，在全体股东及有关各方的大力支持下，围绕打造“华南地区持续领先的大型清洁能源供应商”的战略目标，公司通过不断夯实基础、强化管理、创新经营、深化改革，积极应对各项挑战，努力推动生产经营稳中有进，综合能源业务实现稳步发展。

  报告期主要工作开展情况：

  １、挖潜增效，完成年度生产经营目标。

  （１）电力业务－－－积极应对挑战，电量计划完成率领先省内同类型电厂。

  报告期内，电力业务积极应对严峻的发电形势，优化管理，抢发电量，加强成本控制，实现利润同比大幅增长。

  ２０１５年，公司合并口径内火力发电企业完成发电量１５９．６９亿千瓦时，上网电量１４９．９４亿千瓦时，同比分别下降了８．０１％和８．２３％，但火力发电机组利用小时降幅（８％）低于省内火电机组平均降幅（１２％）。其中：珠电公司发电量２３．８４亿千瓦时，上网电量２２．０７亿千瓦时，同比分别下降１７．５８％和１８．０６％；东电公司发电量２６．４５亿千瓦时，上网电量２４．６１亿千瓦时，同比分别下降４．５１％和４．３７％；天然气发电公司发电量２４．００亿千瓦时，上网电量２３．４７亿千瓦时，同比分别下降９．８２％和９．８１％；恒益电厂发电量５２．５０亿千瓦时，上网电量４９．１６亿千瓦时，同比分别下降６．８２％和７．１７％；中电荔新公司发电量３２．７４亿千瓦时，上网电量３０．４７亿千瓦时，同比分别下降３．７８％和３．９６％；鳌头能源站项目完成发电量０．１６亿千瓦时，上网电量０．１６亿千瓦时。

  （２）燃料业务－－－创新经营手段拓展市场，业务规模实现逆势扩张。

  报告期内，燃料业务积极应对煤炭及油品价格下行、航运及仓储设施过剩等严峻形势，坚持以市场为导向，运用创新经营手段拓展市场，实现逆势增长。燃料公司全力打造“珠电煤”品牌，积极拓展南方平仓、南北方直销市场，发挥电商平台（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｄｒｌｇｓ．ｃｏｍ）优势，销售规模取得新突破，市场煤销售量２，５８５万吨，同比增长７１％。发展碧辟公司成品油批发业务成功开拓广西中石油、广东中石化和中油ＢＰ的批发销售渠道，全年实现成品油销售量３５万吨，同比增长２４２％。发展港口公司完成接卸量１，１７０万吨，同比增长１７％，港发码头公司完成吞吐量２８０万吨，同比增长６％，发展航运和中发航运公司自有运力合计完成货运量７１７万吨，同比增长２％。

  （３）天然气业务－－－克服多重困难，终端用户销售气量实现增长。

  报告期内，面对下游终端用气需求增量不强等多重困难，燃气集团积极推进“广州市天然气三年发展计划”，拓展燃气市场，全年完成天然气销售量１０．１６亿立方米，按同口径比较，销售气量较上年下降２％，其中，终端用户销售气量为６．１５亿立方米，同比增长５％。

  ２、开拓进取，项目开发取得新成效。

  报告期内，公司继续坚持清洁能源发展方向，坚定不移地推进产业转型升级，项目开发实现多个零的突破。公司清洁能源产业特别是新能源业务按照投运一批、在建一批、储备一批的计划，扎实稳步推进各项工作，逐步以点带面，形成了良好发展态势。

  （１）电力业务－－－紧跟政策导向，新项目建设和开拓取得阶段性成果。

  报告期内，重点项目核准和前期建设工作稳步推进：珠江百万机组项目核准申请文件已上报广东省发改委；阳春热电项目列入《广东省工业园区和产业集聚区集中供热实施方案（２０１５－２０１７ 年）》，其中，过渡性集中供热锅炉房工程项目已与阳春市政府签订投资协议。茂名２×６０万千瓦级热电联产项目、肇庆热电项目稳步推进项目前期工作。分布式能源站项目建设取得重大进展：鳌头分布式能源站一期２×１．４４万千瓦项目投入运行，超算中心能源站一期２×０．４３万千瓦项目开工建设；中新知识城分布式能源站２×２．１０万千瓦项目已获得核准；从化太平、广药白云、从化明珠、鳌头二期、南沙明珠湾片区等一批分布式能源项目有计划、有重点的全面铺开前期工作。中电荔新顺利通过热电联产认定并取得认定证书，成为广东省第一家３０万千瓦级燃煤热电联产企业。

  （２）燃料业务－－－强化基建管理，做好在建项目收尾工作。

  报告期内，珠电煤码头扩建工程完成竣工验收，取得了广东省交通运输厅颁发的工程竣工验收证书；煤场技改工程已基本具备工程决算条件；南沙煤场挡风抑尘墙项目完成验收。

  （３）天然气业务－－－完善管网布局，拓展天然气业务产业链。

  报告期内，公司大力发展ＬＮＧ、ＣＮＧ汽车加气业务，东晖ＬＮＧ加气站项目实体工程完工；龙穴岛加气站项目积极准备开工，太和、黄埔体育中心等一批ＬＮＧ、ＣＮＧ加气站项目正在开展前期工作。积极推进天然气利用工程四期项目建设，建成投运鳌头能源站配套管线项目。尽早完成南沙天然气应急调峰站项目选址工作，着力建立完善多层次、多渠道的气源保障体系。

  （４）新能源业务－－－加强项目开发，项目建设取得新突破。

  报告期内，惠东风电一期４．９５万千瓦项目实现风机逐台调试并网发电，将陆续投入商业运营。丰力轮胎一期、万宝漆包线和珠江钢琴分布式光伏项目相继并网发电；三菱电机、丰力轮胎二期、南沙珠啤等一批分布式光伏项目开工建设；河源连平大湖地面光伏电站项目（４万千瓦）获得省发改委备案。樱泰、新沙港等分布式光伏项目已落实投资意向，准备开工建设。

  ３、常抓不懈，安全环保和节能减排水平迈上新台阶。

  报告期内，公司持续加强安健环基础管理，认真贯彻“坚守安全红线，强化预防治本”的方针，结合企业实际修订安全生产规章制度，强化落实安全生产主体责任，加强工程质量控制和安全隐患排查整治，强化应急管理，重视安全生产教育培训，开展多种形式安健环专项活动，安全生产总体状况良好。顺利完成中电荔新“超洁净排放”改造工程，改造后排放物浓度远低于广州市“５０３５５”排放标准；恒益电厂“超洁净排放”改造工程全面展开。发展碧辟公司对现有油气回收装置进行升级改造，使油气排放满足最新的环保标准。发展航运公司完成船舶“燃油加热器”的安装验收，获得“２０１５年广东省交通运输行业节能减排示范项目”荣誉。

  ４、创新发展，企业核心竞争力持续增强。

  公司成立技术创新委员会，建立技术创新联席会议制度，编制技术创新发展专项规划，逐步建立技术创新管理体制，已初步构建技术创新体系，推动企业技术创新工作。为促进公司产融结合，提高公司产业协同和资源配置能力，通过精心组织和积极申报，广州发展集团财务有限公司于２０１５年１１月９日获得中国银监会批准筹建，成为广州市市属企业中第一家财务公司。同时，公司加大对外收购兼并力度，推动优质电源项目的收购工作。

  电力业务。完成售电公司的设立，研究完善售电模式。制定了明珠工业园区微电网试点方案，探索介入配电业务。强化管理创新，完成电力科技公司的组建和相关业务、架构的调整，对属下电厂全面实施集中检修模式。

  燃料业务。研究、筹备设立船舶融资租赁公司和能源检测技术公司，在传统煤炭贸易的基础上谋求新的业务模式和新的增长点。

  天然气业务。探索无线智能燃气表具开发、地下管网探测等业务。

  新能源业务。研究发展新能源汽车充电业务。

  （一）报告期内主要经营情况

  ２０１５年，公司实现营业收入２，１１１，６６５．０７万元，同比增长８．５９％；实现归属于上市公司股东的净利润１３０，２６１．４９万元，同比增长６．４１％。

  １、主营业务分析

  利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位：元 币种：人民币

  ■

  原因说明：

  ●营业收入同比增加的原因是市场煤及成品油销售增长；

  ●营业成本同比增加的原因是市场煤及成品油销售增长；

  ● 财务费用同比减少的原因是公司平均借款规模减少，贷款利率同比下调；

  ●筹资活动产生的现金流量净额同比增加的原因是净还款额同比减少；

  ● 研发支出同比增加的原因是公司子公司环保建材公司研发投入增加；

  ●资产减值损失同比减少的原因是公司子公司中电荔新去年同期计提固定资产减值损失；

  ● 营业外收入同比增加的原因是公司子公司天然气发电公司收到保险赔款；

  ●非流动资产处置损失同比增加的原因是公司子公司中电荔新本期处置报废固定资产；

  ● 其他综合收益的税后净额同比减少的原因是去年同期处置可供出售金融资产；

  ● 权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额增加的原因是公司权益法反映参股公司的其他综合收益增加；

  ● 可供出售金融资产公允价值变动损益同比减少的原因是去年同期处置可供出售金融资产；

  ● 收到的税费返还同比减少的原因是公司子公司珠东电公司去年同期收到购置环保、节能、节水设备所得税减免税款；

  ● 收回投资收到的现金同比增加的原因是理财产品到期回收；

  ● 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额同比减少的原因是公司去年同期完成处置子公司广州富城燃气有限公司；

  ● 投资支付的现金同比增加的原因是理财投资增加；

  ● 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比减少的原因是公司去年同期购买子公司广州发展新塘热力有限公司；

  ●支付其他与投资活动有关的现金同比增加的原因是公司子公司电力集团支付股权收购保证金；

  ● 吸收投资收到的现金同比减少的原因是公司子公司中电荔新、鳌头分布式能源站去年同期收到参股股东投资款；

  ● 取得借款收到的现金同比增加的原因是借款流入增加；

  ● 支付其他与筹资活动有关的现金同比减少的原因是公司去年同期从二级市场回购股份。

  （１）收入和成本分析

  １） 主营业务分行业、分产品、分地区情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  ２） 产销量情况分析表

  ■

  ３）成本分析表

  单位：元

  ■

  （２）费用

  公司销售费用同比减少２．６８％；管理费用同比减少２．００％；财务费用同比减少１６．４１％，主要原因是公司平均借款规模减少，贷款利率同比下调。

  （３）研发投入

  研发投入情况表单位：元

  ■

  （４）现金流

  公司经营活动产生的现金流量净额同比减少１．４５％；投资活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因是对外投资支出同比增加；筹资活动产生的现金流量净额同比增加，主要原因是净还款额同比减少。

  ２、 非主营业务导致利润重大变化的说明

  □适用 √不适用

  ３、 资产、负债情况分析

  资产及负债状况

  单位：元

  ■

  ４、电力行业经营性信息分析

  （１）报告期内电量电价情况

  √适用 □不适用

  ■

  备注：已投产光伏发电项目均为分布式光伏项目，其中：上网电价为出售给南方电网的电价，售电价为出售给用户的电价，上述电价均不含政府补贴。

  （２）报告期内电量、收入及成本情况

  √适用 □不适用

  单位：亿元 币种：人民币

  ■

  （３）装机容量情况分析

  √适用 □不适用

  截至２０１５年１２月３１日，公司可控装机容量为３９６．１８万千瓦，其中：火电可控装机容量为３９４．８８万千瓦，同比增长１．２５％；光伏发电可控装机容量１．３０万千瓦，同比增长１８９．７８％。报告期内新增装机５．７６万千瓦，其中：珠江电力公司＃１机组于２０１５年９月１１日通过广东省发改委增容认定，容量由３０万千瓦认定调整为３２万千瓦；鳌头能源站一期２×１．４４万千瓦项目和丰力轮胎一期、万宝漆包线和珠江钢琴分布式光伏项目等合计０．８５万千瓦光伏发电项目建成投产。报告期内获得核准和在建的控股项目总装机为５．９０万千瓦，其中：风电项目４．９５万千瓦，光伏发电项目０．９５万千瓦。

  ■

  （４）发电效率情况分析

  √适用 □不适用

  ２０１４年－２０１５年在运并网机组发电效率统计表

  ■

  公司继续加大对现役机组节能减排综合技术改造力度，逐步对燃煤机组环保设施进行升级，推广燃煤电厂超洁净排放改造和新的能耗标准，努力提高公司节能环保绩效，实现清洁、绿色发展。

  （５）资本性支出情况

  √适用 □不适用

  １）２０１５年资本性支出情况

  ２０１５年资本性支出１１１，７２５万元，其中注资及项目前期费用支出２０，７２２万元，主要包括向南沙电力注资６，６２５万元、向中新知识城能源站注资２，１０５万元、向超算中心能源站注资１，９９２万元、支付收购靖海电厂１０％股权保证金１０，０００万元；工程项目支出９０，６２３万元，主要是工程项目尾款及质保金支出；技改项目支出２７，０００万元，主要是“超洁净”改造支出。其他投资项目情况如下：

  募集资金承诺项目情况

  单位：万元 币种：人民币

  ■

  非募集资金项目情况

  单位：万元 币种：人民币

  ■

  ２）２０１６年资本性支出计划

  ２０１６年资本性支出计划为５４９，１９０万元，其中：注资与项目前期费用支出计划２５８，６２７万元，工程项目建设支出计划为２５５，８１１万元，技术改造支出计划为３４，７５２万元。

  单位：万元 币种：人民币

  ■

  ５、 投资状况分析

  （１）对外股权投资总体分析

  对外长期股权投资额变动情况：

  单位：万元 币种：人民币

  ■

  （２）重大的股权投资

  单位：元 币种：人民币

  ■

  持有其他上市公司股权情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  （３）重大的非股权投资

  无

  ６、 重大资产和股权出售

  ■

  备注：报告期内，报告期内获得粤电力Ａ分红送股２０，０３０，６３７股。

  ７、 主要控股参股公司分析

  单位：万元 币种：人民币

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  （二） 公司关于公司未来发展的讨论与分析

  １、行业竞争格局和发展趋势

  “十三五”时期，我国将面临非常复杂多变的国内外环境，供给侧结构性矛盾将日益突出，需求约束将不断强化。体现在能源市场，全球能源需求增速将放缓，能源结构也将持续调整。其中，随着快速工业化、城市化和机动化，全球能源供应电气化比重将继续提升，天然气的份额也将维持逐步上升态势；受环保、碳排放等政策影响，煤炭份额将有所下降，可再生能源、非传统能源比重将持续上升。反映在国内市场，“十三五”期间能源消费弹性系数均将趋于下降，能源产业将向着“节约、清洁、安全”的方向调整优化，公司发展存在以下机遇：

  （１）高效清洁电源项目具有一定发展机会。我国能源结构将向“节约、清洁、安全”的方向优化调整，珠三角能源消费量大，保障要求高，大幅增加区外能源调入面临诸多挑战，在负荷中心建设热电联产、分布式发电以及高参数火力发电机组项目具有一定发展空间。

  （２）天然气业务具有较大提升空间。“十三五”期间，受环保和气候政策驱动，天然气在一次能源中的比重将不断提高，天然气增速将快于其他主要传统能源。广州市天然气利用水平与北京、上海等其他国家中心城市相比还存在较大差距，提升空间较大。

  （３）煤炭业务转型升级机遇较多。虽然珠三角乃至周边地区煤炭消费总量受限，但煤炭作为我国最重要的传统能源，占一次能源比例仍将达到６０％左右，为公司煤炭业务转型升级提供了市场空间。

  (下转B234版)