证券时报多媒体数字报

  （上接B7版）

  合并现金流量表

  单位：元

  ■

  （二）母公司财务报表

  本公司最近三年的母公司资产负债表、母公司利润表以及母公司现金流量表如下：

  母公司资产负债表

  单位：元

  ■

  母公司利润表

  单位：元

  ■

  母公司现金流量表

  单位：元

  ■

  二、公司财务报告合并财务报表范围的变化情况

  最近三年，本公司合并报表主要变化范围如下：

  （一）２０１５年度合并范围变化

  ２０１５年，本公司合并报表范围没有变化。

  （二）２０１４年度合并范围变化

  １、新纳入合并范围的主体

  ２０１４年新纳入合并报表范围的企业

  ■

  ２、不再纳入合并范围的主体

  ２０１４年不再纳入合并报表范围的企业

  ■

  （三）２０１３年度合并范围变化

  １、新纳入合并范围的主体

  ２０１３年新纳入合并报表范围的企业

  ■

  ２、不再纳入合并范围的主体

  ２０１３年不再纳入合并报表范围的企业

  ■

  三、最近三年重大资产购买、出售、置换情况

  报告期内，公司未发生符合下列标准之一的重大资产重组事项：

  （一）购买、出售的资产总额占公司交易前最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到５０％以上；

  （二）购买、出售的资产在交易前最近一个会计年度所产生的营业收入占公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到５０％以上；

  （三）购买、出售的资产净额占公司交易前最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到５０％以上，且超过５，０００万元人民币。

  四、最近三年的主要财务指标

  合并报表口径有关财务数据及财务指标

  ■

  注：上述财务指标的计算方法如下：

  全部债务＝长期债务＋短期债务，长期债务＝长期借款＋应付债券，短期债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋应付短期债券＋一年内到期的非流动负债

  流动比率＝流动资产／流动负债

  速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

  资产负债率＝负债合计／资产总计

  债务资本比率＝全部债务／（全部债务＋所有者权益）

  营业毛利率＝（营业总收入－营业成本）／营业总收入

  总资产回报率＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／［（期初资产总额＋期末资产总额）／２］

  归属于母公司所有者的净资产收益率＝归属于母公司所有者的净利润／［（期初归属于母公司所有者的权益合计＋期末归属于母公司所有者的权益合计）／２］

  利息倍数＝（利润总额＋利息费用）／利息费用，利息费用即为计入财务费用的利息支出

  ＥＢＩＴＤＡ＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销，摊销包括无形资产摊销和长期待摊费用摊销

  ＥＢＩＴＤＡ全部债务比＝ＥＢＩＴＤＡ／全部债务

  ＥＢＩＴＤＡ利息倍数＝ＥＢＩＴＤＡ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

  应收账款周转率＝营业收入／［（期初应收账款余额＋期末应收账款余额）／２］

  存货周转率＝营业成本／［（期初存货余额＋期末存货余额）／２］

  五、管理层讨论与分析

  公司管理层结合公司最近三年的财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下重点讨论与分析。

  （一）资产分析

  公司最近三年资产构成情况

  单位：万元

  ■

  （二）负债分

  公司最近三年负债构成情况

  单位：万元

  ■

  （三）盈利能力分析

  １、收入情况

  最近三年，公司收入情况如下表所示：

  单位：万元

  ■

  最近三年，公司主营业务收入占比平均为９９．９１％，占比较高，公司主营业务突出。

  最近三年，公司主营业务收入构成如下：

  单位：万元

  ■

  最近三年，公司主营业务收入分别为１，１４５，４１１．１０万元、１，２９３，２１２．０８万元和１，１６４，９９４．２１万元。最近三年，公司的营业收入中，最重要的项目为外购黄金销售收入。

  公司的劳务提供及商品销售业务，主要系公司提供的勘探、打钻、黄金珠宝零售、进出口贸易等劳务服务，２０１３－２０１５年分别实现营业收入６５，２５７．２６万元、１５１，２３８．３２万元和７，８５０．１５万元，其中２０１５年较２０１４年大幅下降，主要系公司缩减黄金首饰业务所致。

  ２、毛利率情况

  最近三年，公司主要产品毛利率如下：

  ■

  最近三年，自产黄金销售毛利率整体呈逐年下降趋势，主要系黄金、白银等矿产品价格持续下跌影响所致。其中，尽管２０１５年黄金价格持续下跌，但自产金毛利率同比２０１４年基本持平，主要原因为公司通过深化改革、降本增效，加强对采剥费用、原材料和人力成本的控制，使得２０１５年主营业务成本和主营业务收入基本呈同比例下降，因此自产金业务毛利率基本保持稳定。

  最近三年，外购黄金销售毛利率分别为－０．１６％、０．０６％和０．２４％。２０１３年毛利率为负，主要系公司外购黄金加工毛利率本来就低，当年的价格波动较大所致。

  最近三年，其他矿产品毛利率分别为７８．７１％、５７．０９％和２．６３％，变动较大。２０１５年较２０１４年大幅下降，主要系铁精粉销售价格大幅度下降及生产成本增加所致。２０１４年较２０１３年下降，主要系白银、铁精矿的价格下跌所致。

  最近三年，劳务提供及商品销售毛利率分别为１．１０％、２．７９％和１２．２７％。２０１５年较２０１４年大幅上升，主要系公司缩减黄金首饰业务所致。

  最近三年，公司综合毛利率为１０．３５％、７．７４％和７．２８％，呈现逐年下降的态势，主要系黄金、白银、铁等矿产品价格持续下跌所致。

  ３、期间费用情况

  最近三年，公司的期间费用情况如下表所示：

  单位：万元

  ■

  最近三年，公司期间费用占营业收入的比例分别为５．５６％、４．８１％和４．８８％。

  ４、公允价值变动收益

  最近三年，公允价值变动收益分别为２２，１３５．５１万元、－１１，９６０．７８万元和２４６．９８万元，变动幅度较大，主要系公司黄金租赁及套期保值业务持仓量价格波动所致。因公司对黄金租赁都进行套期保值，所以从公允价值变动损益与投资收益合起来看其风险是可控，保值是有效的。

  最近三年，公司的公允价值变动损益具体构成情况如下表所示：

  单位：万元

  ■

  ５、投资收益

  最近三年，投资收益分别为－２５，９９６．４１万元、１４，０４２．５２万元和－４，６６６．７５万元。

  最近三年，公司的投资收益构成情况如下表所示：

  投资收益构成情况

  单位：万元

  ■

  ６、营业外收入

  最近三年，公司营业外收入分别为４，１７９．６６万元、２，１１５．９０万元和３，１８５．６８万元，其中，政府补助分别为７３６．９７万元、１，５１７．３３万元和１，３０３．８１万元。

  ７、净利润

  最近三年，公司营业利润分别为４３，２１０．７９万元、３１，１５７．１６万元和８，１７５．６３万元，利润总额分别为４０，５９１．６９万元、２８，７２７．５１万元和１０，１０１．９９万元，净利润分别为３２，４７８．０９万元、２１，６２４．９９万元和６，９４７．６３万元，报告期内公司盈利能力下降较快。其中，２０１４年净利润较２０１３年下降３３．４２％，主要系黄金、白银、铁等矿产品价格下跌所致。２０１５年净利润同比２０１４年进一步下滑，除黄金等矿产品价格持续处于下行通道这一因素外，还包括：１、２０１５年黄金、白银、铁精粉价格进一步下跌，公司出于审慎考虑，根据企业会计准则计提存货跌价准备计入当期资产减值损失，导致当年资产减值损失较上年增加０．６８亿元；２、财务费用较上年增加０．１５亿元；３、投资收益方面，公司开展黄金租赁套期保值业务产生套保损失０．４７亿元。

  公司黄金销售业务分为自产金销售和外购金销售，其中２０１５年自产金的生产成本约为１４１．８９元／克，按照２０１５年公司保值销售价２３５．７３元／克计算，２０１５年每克自产金销售毛利约为９３．８４元，毛利率约为３９．８１％。外购金方面，公司与合作方根据上海黄金交易所黄金价格变动情况确定外购金价格，同时在上海期货交易所进行套期保值，锁定中间价差，因此黄金价格波动对毛利基本无影响，毛利主要来自冶炼加工费，２０１５年毛利率为０．２４％。因此，黄金价格波动主要通过对自产金的毛利影响进而影响到公司黄金销售的综合毛利水平，由于目前外购金销售占比较大，自产金与外购金销量之比为１：４，因此黄金销售的综合毛利率为８．１５％。假设黄金销售价格在保值销售价２３５．７３元／克基础上升高１０元／克，公司自产金毛利率可提升至４２．２６％，黄金销售综合毛利率可提升至８．６４％。

  （四）现金流量分析

  单位：万元

  ■

  １、经营活动现金流量分析

  最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为８９，５４７．２２万元、９６，７２６．０３万元和１０９，３７６．７４万元，经营活动保持现金净流入表现出公司总体经营状况良好。

  ２０１５年，公司经营活动现金流净额较２０１４年增加１２，６５０．７１万元，增幅为１３．０８％，主要系公司降本增效、调员增效导致购买商品、接受劳务产生的现金流、支付给职工以及为职工支付的现金较上期减少所致。

  ２、投资活动现金流量分析

  最近三年，公司投资活动产生的现金流量净额为－３９９，４５０．７２万元、－９３，２０１．９１万元和－１３２，２０６．９８万元。由于投资活动产生的现金流入较小，而投资及购建固定资产等流出的现金相对较大，导致公司最近三年的投资活动持续呈现现金净流出。

  ２０１５年，公司投资活动现金流净额较２０１４年减少３９，００５．０７万元，降幅为４１．８５％，主要系公司降本增效、控制投资资金支付导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期减少所致。

  ３、筹资活动现金流量分析

  最近三年，公司筹资活动产生的现金流量净额为３０４，３４２．３３万元、－３２，２５８．６１万元和１０，１２６．１０万元。２０１５年，公司筹资活动现金流净额较２０１４年增加４２，３８４．７１万元，增幅为１３１．３９％，主要系股东增加投资及减少分配股利、利润或偿付利息支付的现金所致。２０１４年，公司筹资活动产生的现金流量净额为负，主要系２０１４年公司分配２０１３年度的股利所致。

  （五）偿债能力分析

  最近三年末，公司主要偿债能力指标如下表所示：

  ■

  １、流动比率和速动比率

  最近三年末，公司流动比率分别为０．６０、０．３４和０．２３，均低于１，主要系报告期内公司融资结构主要为黄金租赁借款所致。同时，由于黄金行业是资本密集型行业，在矿权、矿山建设方面投资较大，形成固定资产较大，因此黄金企业的流动比率普遍偏低。

  最近三年末，公司速动比率分别为０．３９、０．１１和０．１０，速动比率大幅低于流动比率主要是因为公司流动资产中存货比例较大。

  ２、资产负债率

  最近三年末，公司资产负债率分别为７８．２２％、７６．０７％和７５．７４％，公司资产负债率呈逐年下降的趋势，主要系公司深化改革、加强资金管理、降本增效、调员增效等措施控制资金支付所致。

  ３、利息保障倍数

  最近三年，公司ＥＢＩＴＤＡ利息倍数分别为６．１５、５．２６和２．８２，呈逐年下降的趋势，主要系由于近年来矿产品价格持续下跌导致公司盈利能力下跌所致。

  （六）未来业务目标及盈利能力可持续性

  结合公司报告期资产结构、财务状况以及各项业务开展情况，公司管理层对公司未来财务状况和盈利能力持积极正面的态度。公司将会采取以下措施来保证公司盈利能力的可持续性。

  １、项目投资分梯队建设，减轻资金压力。“十三五”重点建设北衙胶带运输项目、北衙硫化矿技改项目、红牛４，０００吨／天采选等第一梯队项目，其余项目列为第二梯队建设，“十三五”建设总投资３７亿元，比“十二五”总投资减少二分之一以上。部分项目如珑阳天宝项目拟采用合作开发方式进行建设。

  ２、继续开展“降本增效”举措，提高企业盈利能力；继续推进“减员增效”举措，精简机构；继续推进施工单价谈判。随着２０１５年１２月公司与中石油公司战略协议的签订，以及剥离、废土运输距离的缩短，剥离废石与胶带运输方式的投产，公司将进一步降低剥离成本，优化建设项目投资。通过以上措施，年度成本费用将有明显的下降。

  ３、随着控股企业香格里拉红牛铜矿４０００吨／天项目在２０１６年下半年投产，进一步改善公司盈利结构，提升抗风险能力；北衙４０００吨／天硫化矿技改项目在２０１６年下半年投产，硫化矿品位提升，进一步提升公司盈利能力，届时公司的盈利能力有较大改善。

  ４、公司章程中明确“如公司所处行业、自身盈利水平发生巨大变化，或公司下年度有重大投资计划、重大资金支出等事项发生，公司可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议其他分红方案”，在黄金行业处于艰难时期，建议股东不再分红，支持公司发展。２０１４年经股东大会决议已不分红，２０１５年拟决定不分红。

  ５、积极推进资本市场上市工作，拓宽融资渠道。目前公司正在筹划ＩＰＯ，预计２０１８年完成上市，届时公司的净资产大幅提升，融资能力大大改善。

  六、最近一年末发行人有息债务结构

  截至２０１５年１２月３１日，公司有息债务情况如下：

  单位：万元

  ■

  ■

  七、发行本次债券后公司资产负债结构的变化

  本次债券发行完成后，将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

  １、相关财务数据模拟调整的基准日为２０１５年１２月３１日；

  ２、假设不考虑融资过程中产生的需由公司承担的相关费用，本次债券募集资金净额为９亿元；

  ３、假设本次债券募集资金净额９亿元计入２０１５年１２月３１日的资产负债表；

  ４、假设本次债券募集资金２亿元用于归还金融机构借款，７亿元用于补充流动资金；

  ５、假设本次债券发行在２０１５年１２月３１日完成。

  基于上述假设，本次债券发行对公司合并财务报表财务结构的影响如下表：

  单位：万元

  ■

  第六节 募集资金运用

  一、募集资金运用计划

  （一）本次募集资金用途

  根据《公司债管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司２０１５年８月１３日召开的第五届董事会第十一次会议审议通过，并经２０１５年９月６日召开的２０１５年第三次临时股东大会批准，本次公司债券的募集资金金额为不超过９亿元，用于调整债务结构和补充流动资金。

  （二）本期募集资金使用计划

  公司拟安排其中２亿元用于偿还金融机构借款，剩余７亿元用于补充流动资金。本期债券募集资金具体使用计划如下：

  １、调整债务结构

  根据公司债务结构调整及资金使用的需要，本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省财务费用的原则，公司将灵活安排偿还金融机构借款改善公司债务结构。

  综合考虑目前公司的借款成本及到期时间，公司目前拟偿还银行借款明细如下：

  ■

  因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，发行人将根据本期债券募集资金的实际到位情况及资金使用需要，可能对具体偿还计划进行适当调整。

  ２、补充流动资金

  公司主要从事黄金的生产和销售，属于资金密集型行业，项目开发周期较长，资金占用大。而公司的流动资金主要来自自有资金和金融机构贷款，资金期限较短，因此使用期限较长的公司债券募集资金来解决流动资金不断增长的需求是非常必要的。

  公司本次发行公司债券募集资金，除拟用２亿元偿还金融机构借款外，剩余７亿元将用于补充公司流动资金，以满足公司业务运营和拓展的需要，有助于进一步改善公司财务状况、优化资本结构。

  （三）本期募集资金专项账户管理安排

  本期债券发行完成后，公司将设立专项账户，用于本期公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

  二、本期公司债券募集资金运用对公司财务状况的影响

  本期公司债券募集资金运用对公司财务状况将产生如下影响：

  （一）对发行人资产负债结构的影响

  本期债券发行对公司资产负债结构的具体影响请见第六节“财务会计信息”之“七、发行本期债券后发行人资产负债结构的变化”。

  本期债券发行完成且募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用、本期债券募集资金净额为９亿元、不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至２０１５年１２月３１日的财务数据为基础测算，公司的资产负债率水平（合并财务报表口径）将由本期债券发行前的７５．７４％增加至７７．２８％，流动负债占负债总额的比例将由发行前的８６．７４％降至发行后的７７．２３％；非流动负债占负债总额的比例将由发行前的１３．２６％增加至发行后的２２．７７％，长期债务占比提升，有利于增强公司资金使用的稳定性，债务结构将得到改善。

  （二）对于发行人短期偿债能力的影响

  本期债券发行完成且募集资金运用计划予以执行后，在不考虑发行费用、本期债券募集资金净额为９亿元、不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，以截至２０１５年１２月３１日的财务数据为基础测算，公司的流动比率（合并财务报表口径）将由本期债券发行前的０．２３增加至０．３５。公司流动比率有了一定的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，公司短期偿债能力进一步增强。

  综上所述，本期债券的发行将进一步优化公司的财务结构，为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，同时补充流动资金又满足了公司正常的生产及运营的需要，满足公司的流动资金需求，符合公司和全体股东的利益，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。

  第七节 债券持有人会议

  合格投资者认购本期债券视作同意本公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议决议对全体公司债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。本节仅列示了本期债券之《债券持有人会议规则》的主要内容，合格投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》的全文。

  一、债券持有人行使权利的范围

  债券持有人会议依据法律、募集说明书的规定行使如下职权：

  （一）就发行人变更募集说明书的约定作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本期公司债券本息、变更本期公司债券利率或期限；

  （二）就变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容作出决议；

  （三）就修改《债券持有人会议规则》作出决议；

  （四）在发行人不能偿还本期公司债券本息时，就债券持有人享有的合法权利的行使作出决议，包括但不限于决定委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制发行人和担保人（如有）偿还债券本息，决定委托债券受托管理人参与发行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程序；

  （五）发行人减资、合并、分立、解散、申请或被其他债权人申请破产或者进入破产程序，被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照时，就债券持有人享有的合法权利的行使作出决议；

  （六）本期公司债券的增信措施发生重大变化时，包括但不限于担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化，就债券持有人享有的合法权利的行使作出决议；

  （七）其他对债券持有人权益有重大影响的事项以及法律规定以及募集说明书与受托管理协议中约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

  二、债券持有人会议召开的情形

  在本期债券存续期内，发生下列事项之一的，受托管理人应及时召开债券持有人会议：

  （一）拟变更债券募集说明书的约定；

  （二）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；

  （三）拟变更债券持有人会议规则；

  （四）发行人不能按期支付本息；

  （五）发行人减资、合并、分立、解散、申请或被其他债权人申请破产或者进入破产程序，被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；

  （六）增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益带来重大不利影响，包括但不限于担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；

  （七）单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人、发行人书面提议召开；

  （八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

  （九）发行人提出债务重组方案的；

  （十）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项或法律、债券持有人会议规则规定以及募集说明书、受托管理协议中约定的其他应当召开持有人会议的情形。

  第八节 债券受托管理人

  一、债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况

  （一）债券受托管理人的名称和基本情况

  公司名称：中德证券有限责任公司

  住所：北京市朝阳区建国路８１号华贸中心１号写字楼２２层

  法定代表人：侯巍

  联系人：杨汝睿

  电话：０１０－５９０２ ６６４９

  传真：０１０－５９０２ ６６０４

  （二）债券受托管理人的聘任及与发行人的利害关系情况

  ２０１５年９月，发行人与中德证券签订了《云南黄金矿业集团股份有限公司２０１６年公司债券受托管理协议》。

  除与发行人签订《债券受托管理协议》以及作为本次发行公司债券的主承销商之外，债券受托管理人与发行人之间不存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。

  二、《债券受托管理协议》的主要内容

  为维护本期公司债券全体债券持有人的利益，发行人聘请中德证券作为发行人发行的本期公司债券的债券受托管理人，由债券受托管理人依据《债券受托管理协议》的约定和相关法律、法规的规定行使权利和履行义务。

  根据法律、《募集说明书》和《债券受托管理协议》的约定以及债券持有人会议的授权，在本期公司债券存续期内，债券受托管理人作为本期公司债券全体债券持有人的代理人处理本期公司债券的相关事务，维护债券持有人的利益。

  债券持有人认购或受让本期公司债券即视作同意中德证券作为本期公司债券的债券受托管理人，且视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及《募集说明书》中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。

  三、债券受托管理事务报告

  （一）受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。

  （二）债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对募集说明书所约定义务的执行情况，对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续监督，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。

  前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：

  １、债券受托管理人履行职责情况；

  ２、发行人的经营与财务状况；

  ３、发行人募集资金使用及专项账户运作情况；

  ４、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；

  ５、发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；

  ６、发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；

  ７、债券持有人会议召开的情况；

  ８、发生《债券受托管理协议》规定情形的，说明基本情况及处理结果；

  ９、对债券持有人权益有重大影响的其他事项。

  （三）公司债券存续期内，出现债券受托管理人与发行人发生利益冲突、发行人募集资金使用情况和募集说明书不一致的情形，内外部增信措施、偿债保障措施发生重大变化，或出现《债券受托管理协议》规定的其他情形且对债券持有人权益有重大影响的，债券受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告，说明该等情形的情况、产生的影响，并督促发行人采取相应的措施。

  第九节 备查文件

  本募集说明书摘要的备查文件如下：

  一、发行人２０１３年、２０１４年和２０１５年审计报告；

  二、主承销商出具的核查意见；

  三、发行人律师出具的法律意见书；

  四、评级机构出具的资信评级报告；

  五、债券持有人会议规则；

  六、债券受托管理协议；

  七、中国证监会核准本次发行的文件。

  在本期债券发行期内，合格投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件，或访问上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅募集说明书全文及摘要。

  云南黄金矿业集团股份有限公司

  2016年6月29日