证券时报多媒体数字报

  重要提示

  本基金根据2012年8月27日中国证券监督管理委员会《关于核准中邮稳定收益债券型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2012]1153号)的核准，进行募集。

  基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

  投资有风险，投资人投资于本基金前应认真阅读本招募说明书。全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资人自身的风险承受能力，并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基金投资要承担相应风险，包括市场风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险、操作或技术风险、合规风险等。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。

  本招募说明书所载内容截止日为2016年5月21日，有关财务数据和净值表现数据截止日为2016年3月31日。本招募说明书已经基金托管人复核。

  一、基金管理人

  （一）基金管理人基本情况

  名称：中邮创业基金管理股份有限公司

  成立时间：2006年5月8日

  住所：北京市东城区和平里中街乙16号

  办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层

  法定代表人：吴涛

  注册资本：3亿元人民币

  股权结构：

  ■

  公司客服电话：400-880-1618

  公司联系电话：010-82295160

  联系人：李晓蕾

  （二）主要人员情况

  1. 董事会成员

  吴涛先生，公司董事长，大学本科，曾任国家外汇管理局储备司干部、中国新技术创业投资公司深圳证券营业部总经理、首创证券有限公司总经理，现任首创证券有限责任公司董事长。

  俞昌建先生，董事，中共党员，高级会计师。曾任北京化工集团财务审计处副处长、北京航宇经济发展公司副总经理，北京首都创业集团财务部经理、财务总监，首创证券有限责任公司董事长，2010年至2015年9月，任首创股份有限责任公司总经理。

  马敏先生，董事，中共党员，大学本科学历，会计师。曾任广西壮族自治区财政厅商财处干部、广西壮族自治区财政厅商财处副主任科员、广西财政厅商财处主任科员、财政部商贸司内贸二处主任科员、财政部经贸司粮食处主任科员、财政部经建司粮食处副处长、财政部经建司粮食处处长、财政部经建司交通处处长、财政部经建司粮食处处长、财政部经建司粮食处调研员、中国邮政集团公司财务部干部、中国邮政集团公司财务部总经理助理。现任中国邮政集团公司财务部副总经理。

  毕劲松先生，董事，硕士研究生。曾任中国人民银行金融管理司主任科员；国泰证券投资银行部副总经理；北京城市合作银行阜裕支行行长；国泰证券北京分公司总经理；国泰君安证券北京分公司总经理兼党委书记；中富证券有限责任公司筹备工作组长；中富证券有限责任公司董事长兼总裁；民生证券有限责任公司副总裁；首创证券有限责任公司副总经理；现任首创证券有限责任公司总经理。

  金昌雪先生，董事，大学本科。曾任职于北京煤炭管理干部学院（期间曾赴日本东丽大学任教、赴日本埼玉大学研究生院进修）；日本住友银行北京代表处职员、代表；日本三井住友银行北京代表处副代表见北京分行筹备组副组长；2008年3月至今，任三井住友银行（中国）有限公司北京分行副行长、总行行长助理。

  周克先生，董事，中共党员。曾任中信实业银行北京分行制度科科长；中信实业银行总行开发部副总经理；中信实业银行总行阜成门支行行长；首创证券有限公司副总经理；现任中邮创业基金管理股份有限公司总经理、首誉光控资产管理有限公司董事长。

  王忠林先生，董事，曾在中国人民银行总行办公厅任职；在中国证券监督管理委员会任职，历任法律部稽查处负责人；稽查局信访处副处长、处长；办公厅信访办主任；2009年3月，自中国证监会退休。

  刘桓先生，董事，大学本科。曾就职于北京市朝阳区服务公司；1978年至1982年，就读于中央财经金融学院；1982年7月至今，就职于中央财经大学，现任中央财经大学税务学院副院长。期间于2004年4月至2005年6月，在北京市地方税务局挂职锻炼，任职局长助理。

  戴昌久先生，董事，法学硕士。曾在财政部条法司工作（1993年美国波士顿大学访问学者）；曾任职于中洲会计师事务所；1996年2月至今，任北京市昌久律师事务所（主任 / 支部书记）。期间任北京市律师协会五届、六届理事会理事；北京市律师协会预算委员会副主任、主任；北京市律师协会税务专业委员会副主任；全国律师协会财务委员会委员；曾任南方基金管理公司、(香港) 裕田中国发展有限公司 独立董事；现任深圳天源迪科信息技术股份有限公司、信达金融租赁有限公司独立董事。

  2. 监事会成员

  赵永祥先生，监事长，中共党员，硕士研究生，高级经济师。曾任河北省邮电管理局计财处干部、河北省邮电管理局经营财务处干部、石家庄市邮政局副局长、借调国家邮政局计财部任副处长、石家庄市邮政局党委副书记及副局长（主持工作）、石家庄市邮政局局长及党委书记、河北省邮政局助理巡视员、中国邮政集团公司财务部副总经理及河北省邮政公司助理巡视员、中国邮政集团公司财务部副总经理。现任中国邮政集团公司审计局局长。

  周桂岩先生，监事，法学硕士。曾任中国信息信托投资公司证券部经理助理兼北京营业部总经理；北京凯源律师事务所律师；航空信托投资有限责任公司证券部总经理；首创证券有限责任公司资产管理总部总经理；现任首创证券有限责任公司合规总监兼合规部经理，首创京都期货有限公司董事长；有二十多年证券从业经历。

  张钧涛先生，监事，大学学历。曾任西南证券北京营业部客户经理；中国民族证券北京知春路营业部副总经理；中邮创业基金管理股份有限公司综合管理部副总经理、营销部副总经理、营销部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司营销总监。

  刘桓先生，监事，大学学历。曾任真维斯国际香港有限公司北京分公司行政人事部主任；北京国声文化艺术有限公司副总经理；北京时代泛洋广告有限公司总经理；北京尚世先锋广告有限公司总经理；中邮创业基金管理股份有限公司客户服务部部门总经理助理，营销部副总经理、人力资源部总经理；现任公司基金运营副总监。

  潘丽女士，监事，大学学历。先后就职于英国3移动通讯公司、武汉城投房产集团有限公司、雀巢（中国）有限公司、华宝兴业基金管理有限公司、中邮创业基金管理股份有限公司，现任中邮创业基金管理股份有限公司营销总部副总经理。

  3. 公司高级管理人员

  吴涛先生，公司董事长，大学本科，曾任国家外汇管理局储备司干部、中国新技术创业投资公司深圳证券营业部总经理、首创证券有限公司总经理，现任首创证券有限责任公司董事长。

  周克先生，中共党员，20年金融、证券从业经历。曾任中信实业银行总行开发部副总经理、首创证券有限公司副总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司总经理、首誉光控资产管理有限公司董事长。

  张静女士，金融学硕士，中共党员。曾任中国旅行社总社集团证券部、人力资源部职员；中国国际技术智力合作集团人力资源部副经理；中邮创业基金管理股份有限公司人力资源部总经理、公司人力资源总监、总经理助理、现任中邮创业基金管理股份有限公司副总经理。

  李小丽女士，大学本科，中共党员，曾任邮电部邮政运输局财务处会计师；国家邮政局邮政储汇局（中国邮政储蓄银行前身）资金调度中心主任；中国邮政集团公司财务部资深经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司副总经理。

  郭建华先生，硕士研究生，曾任长城证券有限公司研发中心总经理助理、长城证券有限公司海口营业部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司督察长。

  4. 本基金基金经理

  张萌女士：商学、经济学硕士，曾任中信银行总行营业部国际业务部主管、日本瑞穗银行悉尼分行资金部助理、澳大利亚康联首域全球资产管理公司全球固定收益与信用投资部基金交易经理、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益部负责人、固定收益部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司固定收益副总监兼中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理、中邮定期开放债券型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。

  吴昊先生：曾担任宏源证券股份有限公司研究所研究员、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益分析师。现任中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  5、投资决策委员会成员

  本公司投资决策委员会成员包括：

  委员会主席：

  周克先生，见公司高级管理人员介绍。

  委员：

  邓立新先生：大学专科，曾任中国工商银行北京珠市口办事处交换员、中国工商银行北京信托投资公司白塔寺证券营业部副经理兼团支部书记、华夏证券有限公司北京三里河营业部交易部经理、首创证券有限责任公司投资部职员、中邮创业基金管理股份有限公司基金交易部总经理、投资研究部投资部负责人、投资部总经理、投资副总监，现任中邮创业基金管理股份有限公司投资总监兼邓立新投资工作室总负责人、中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  张萌女士：商学、经济学硕士，曾任中信银行总行营业部国际业务部主管、日本瑞穗银行悉尼分行资金部助理、澳大利亚康联首域全球资产管理公司全球固定收益与信用投资部基金交易经理、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益部负责人、固定收益部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司固定收益副总监兼中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理、中邮定期开放债券型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金经理、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。

  刘涛先生：工商管理硕士，中共党员，曾任中国民族国际信托投资公司职员、安信证券股份有限公司研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心主题混合型证券投资基金基金经理助理、研究部副总经理、研究部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司投资部总经理兼中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  任泽松先生：理学硕士，曾任毕马威华振会计师事务所审计员、北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、投资部总经理助理、投资部副总经理、投资部总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司任泽松投资工作室总负责人、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金基金经理。

  陈梁先生：经济学硕士，曾任大连实德集团市场专员、华夏基金管理有限公司行业研究员、中信产业投资基金管理有限公司高级研究员、中邮创业基金管理股份有限公司研究部副总经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司投资部副总经理兼中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮核心主题混合型证券投资基金基金经理、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  黄礴先生：理学硕士，曾任新时代证券有限公司研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、银华基金管理有限公司研究员、中邮创业基金管理股份有限公司研究部新兴产业研究组组长，现任中邮创业基金管理股份有限公司研究部总经理。

  俞科进先生：经济学硕士，曾任安徽省池州市殷汇中学教师、中国人保寿险有限公司职员、长江证券股份有限公司金融工程分析师、中邮创业基金管理股份有限公司金融工程研究员、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、量化投资部员工，现任中邮创业基金管理股份有限公司量化投资部副总经理兼中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。

  许进财先生：经济学硕士，曾任安信证券股份有限公司投资经理助理、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司许进财投资工作室总负责人兼中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  聂璐女士：硕士研究生，曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究员、首誉光控资产管理有限公司投资经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司投资经理。

  刘田先生：经济学硕士，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮核心成长混合型证券投资基金基金经理助理兼行业研究员。

  张腾先生：工学硕士，曾任申银万国证券研究所研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  曹思女士：经济学硕士，曾任中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮核心科技创新灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  周楠先生：工商管理硕士，曾任大唐微电子技术有限公司工程师、大唐电信科技股份有限公司产品工程师、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  杨欢先生：经济学硕士，曾任中国银河证券股份有限公司研究部研究员、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理兼中邮趋势精选灵活配置混合型基金基金经理。

  吴昊先生：理学硕士，曾任宏源证券股份有限公司固定收益研究员、中邮创业基金管理股份有限公司固定收益研究员、中邮双动力混合型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮稳定收益债券型基金基金经理兼中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  李晓博先生：经济学硕士，曾任中邮创业基金管理股份有限公司中邮定期开放债券型证券投资基金基金经理助理，现任中邮创业基金管理股份有限公司固定收益研究员。

  6、上述人员之间均不存在近亲属关系。

  二、基金托管人

  一、基金托管人基本情况

  （一）基金托管人概况

  公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）

  公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD

  法定代表人：牛锡明

  住 所：上海市浦东新区银城中路188号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

  邮政编码：200120

  注册时间：1987年3月30日

  注册资本：742.62亿元

  基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25号

  联系人：汤嵩彦

  电 话：95559

  交通银行始建于1908年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞行之一。1987年重新组建后的交行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行，总部设在上海。2005年6月交通银行在香港联合交易所挂牌上市，2007年5月在上海证券交易所挂牌上市。根据2015年英国《银行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通银行一级资本位列第17位，较上年上升2位；根据2015年美国《财富》杂志发布的世界500强公司排行榜，交通银行营业收入位列第190位，较上年上升27位。

  截至报告期末，交通银行资产总额为人民币74,044,17亿元。报告期内，交通银行实现净利润(归属于母公司股东)人民币190.66亿元。

  交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有多年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工程师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技能优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。

  （二）主要人员情况

  牛锡明先生，董事长、执行董事。

  牛先生2013年10月至今任本行董事长、执行董事，2013年5月至2013年10月任本行董事长、执行董事、行长，2009年12月至2013年5月任本行副董事长、执行董事、行长。牛先生1983年毕业于中央财经大学金融系，获学士学位，1997年毕业于哈尔滨工业大学管理学院技术经济专业，获硕士学位，1999年享受国务院颁发的政府特殊津贴。

  彭纯先生，副董事长、执行董事、行长。

  彭先生2013年11月起任本行副董事长、执行董事，2013年10月起任本行行长；2010年4月至2013年9月任中国投资有限责任公司副总经理兼中央汇金投资有限责任公司执行董事、总经理；2005年8月至2010年4月任本行执行董事、副行长；2004年9月至2005年8月任本行副行长；2004年6月至2004年9月任本行董事、行长助理；2001年9月至2004年6月任本行行长助理；1994年至2001年历任本行乌鲁木齐分行副行长、行长，南宁分行行长，广州分行行长。彭先生1986年于中国人民银行研究生部获经济学硕士学位。

  袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁。

  袁女士2015年8月起任本行资产托管业务中心总裁；2007年12月至2015年8月，历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁；1999年12月至2007年12月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、科长、处长助理、副处长，会计结算部高级经理。袁女士1992年毕业于中国石油大学计算机科学系，获得学士学位，2005年于新疆财经学院获硕士学位。

  （三）基金托管业务经营情况

  截至2016年3月31日，交通银行共托管证券投资基金159只。此外，交通银行还托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理财产品、信托计划、私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管理基金、企业年金基金、QFII证券投资资产、RQFII证券投资资产、QDII证券投资资产和QDLP资金等产品。

  三、相关服务机构

  （一）基金份额发售机构

  1. 直销机构

  (1) 中邮创业基金管理股份有限公司北京直销中心

  住所：北京市东城区和平里中街乙16号

  办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层

  联系人： 隋奕

  电话：010-82290840

  传真：010-82294138

  网址：www.postfund.com.cn

  （2）京东金融基金直销平台中邮基金旗舰店

  公司地址：北京市朝阳区北辰西路8号北辰世纪中心A座

  公司网址：http://jr.jd.com

  客服电话：400-098-8511

  （3）中邮基金官方微信平台——中邮基金服务号

  2. 代销机构

  （1）交通银行股份有限公司

  办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

  法定代表人：牛锡明

  联系人：宋扬

  电话：021-58781234

  客服电话：95559

  网址：www.bankcomm.com

  (2) 中国邮政储蓄银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街3号

  办公地址：北京市西城区金融大街3号

  法定代表人：李国华

  联系人：王硕

  传真：（010）68858117

  客服电话：95580

  网址：www.psbc.com

  （3）中国农业银行股份有限公司

  住所：北京市东城区建国门内大街69号

  办公地址：北京市东城区建国门内大街69号

  法定代表人：周慕冰

  联系人：刘一宁

  电话：010-85108227

  传真：010-85109219

  客户服务电话：95599

  网址： www.95599.cn

  （4）招商银行股份有限公司

  注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

  法定代表人：李建红

  联系人：邓炯鹏

  客服电话：95555

  网址： www.cmbchina.com

  (5) 中国建设银行股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街25号

  办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼长安兴融中心

  法定代表人：王洪章

  客户服务电话：95533

  联系人：王琳

  网址：www.ccb.com

  (6) 中信银行股份有限公司

  注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

  办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号东方文化大厦

  法定代表人：常振明

  联系人：丰靖

  客服热线：95558

  网址：bank.ecitic.com

  (7) 北京银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层

  办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

  法定代表人：闫冰竹

  联系人：赵姝

  电话：010-66223584

  传真：010-66226045

  客户服务电话：95526

  公司网站：www.bankofbeijing.com.cn

  （8）上海银行股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区银城中路168号

  法定代表人：金煜

  客服电话：021-962888

  联系人：王笑

  联系电话：021-68475732

  网址：www.bankofshanghai.com

  （9）兴业银行股份有限公司

  注册地址：福州市湖东路154号

  办公地址：上海市江宁路168号

  法定代表人：高建平

  联系人：柳澍

  客服电话：95561

  网址：http:// www.cib.com.cn

  （10）首创证券有限责任公司

  注册地址：北京市西城区德胜门外大街115号

  办公地址：北京市西城区德胜门外大街115号

  法定代表人：吴涛

  联系人：刘宇

  客服电话：4006200620

  网址： www.sczq.com.cn

  （11）中国银河证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

  法定代表人：陈有安

  联系人：李洋

  联系电话：66568047

  客服电话：4008-888-888

  网址：www.chinastock.com.cn

  （12）中信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层

  法定代表人：王东明

  联系人：顾凌

  电话：010-84683893

  客服电话：4008895548

  网址：www.ecitic.com

  （13）中信建投证券股份有限公司

  注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

  办公地址：北京市朝内大街188号

  法定代表人：王常青

  联系人：权唐

  客服电话：4008-888-108

  网址：www.csc108.com

  （14）申万宏源证券有限公司（原申银万国）

  注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

  办公地址: 上海市徐汇区长乐路989号45层

  法定代表人：李梅

  联系人：钱达琛

  电话: 021-33389888

  客服电话：95523或4008895523

  网址：www.swhysc.com

  （15）国泰君安证券股份有限公司

  注册地址：上海市浦东新区商城路618号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

  法定代表人：杨德红

  联系人：芮敏祺

  客服电话：95521

  网址： www.gtja.com

  （16）华泰证券股份有限公司

  注册地址：南京市江东中路228号

  办公地址：深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦18楼

  法定代表人：吴万善

  联系人：庞晓芸

  联系电话:：0755-82492193

  客服电话：95597

  网址：www.htsc.com.cn

  （17）国信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

  办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

  法人代表人：何如

  联系人：周杨

  联系电话：0755-82130833

  客服电话：95536

  网址：www.guosen.com.cn

  （18）广发证券股份有限公司

  注册地址：广州市天河北路183号大都会广场43楼（4301-4316房）

  办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44楼

  法定代表人：孙树明

  联系人：黄岚

  客服电话： (020)9557595575或致电各地营业网点

  网址：www.gf.com.cn

  （19）安信证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

  办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

  深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9层

  法定代表人：王连志

  联系人：陈剑虹

  客户服务电话：95517

  网址：www.essence.com.cn

  （20）华福证券有限责任公司

  注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行大厦18、19层

  法定代表人：黄金琳

  联系人：郭相兴

  联系电话：021-20655175

  业务传真：021-20655196

  客服电话：96326（福建）400-88-96326（全国）

  公司网址：www.hfzq.com.cn

  （21）招商证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层

  法定代表人：宫少林

  联系人：林生迎

  客服电话：95565、4008-888-111

  网址：www.newone.com.cn

  （22）海通证券股份有限公司

  注册地址： 上海市淮海中路98号

  办公地址：上海市广东路689号

  法定代表人：王开国

  联系人：金芸、李笑鸣

  电话：021－23219000

  客户服务电话：95553或拨打各城市营业网点咨询电话

  网址：www.htsec.com

  （23）兴业证券股份有限公司

  注册地址：福建省福州市湖东路268号标力大厦

  法定代表人：兰荣

  联系人：谢高得

  客户服务电话：95562

  网址：www.xyzq.com.cn

  （24）宏信证券有限责任公司

  注册地址：四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼

  法定代表人：吴玉明

  联 系 人：杨磊

  电话：028-86199665

  传真：028-86199079

  客服电话：4008-366-366

  网址：www.hxzq.cn

  （25）中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券）

  注册地址：山东省济南市市中区经七路86号

  法定代表人：李玮

  联系人：吴阳

  客服电话： 95538

  网址： http://www.zts.com.cn/

  （26）长城证券股份有限公司

  注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

  法定代表人：黄耀华

  联系人：刘阳

  电话：0755-83516289

  客服电话：0755-33680000 400-6666-888

  网址：www.cgws.com

  （27）光大证券股份有限公司

  注册地址：上海市静安区新闸路1508号

  办公地址：上海市静安区新闸路1508号

  法定代表人：薛峰

  联系人：刘晨

  客服电话：95525

  网址：www.ebscn.com

  （28） 中信证券（山东）有限责任公司

  注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

  办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

  法定代表人：杨宝林

  联系人：吴忠超

  客服电话：95548

  网址：www.citicssd.com

  （29）新时代证券股份有限公司

  注册地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

  办公地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

  法定代表人：田德军

  联系人：孙恺

  联系电话：010-83561149

  客服电话：400-698-9898

  网址：www.xsdzq.cn

  （30）申万宏源西部证券有限公司（原宏源证券）

  注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

  办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

  法定代表人：许建平

  联系人：李巍

  联系电话： 010-88085858

  客服电话：4008-000-562

  网址：www.hysec.com

  （31）浙商证券有限责任公司

  注册地址：杭州市杭大路1号黄龙世纪广场

  办公地址：杭州市杭大路1号黄龙世纪广场6-7层

  法定代表人：吴承根

  联系人：吴颖

  联系电话：0571-87902080

  客服电话：（0571）967777

  网址：www.stocke.com

  （32）南京证券有限责任公司

  注册地址：江苏省南京市大钟亭8号

  法人代表：张华东

  联系人：李铮

  客服电话：4008-285-888

  网址：www.njzq.com.cn

  （33）国联证券股份有限公司

  注册地址：无锡市县前东街168号

  办公地址：无锡市县前东街168号

  法定代表人：雷建辉

  联系人：袁丽萍

  客服电话：0510-82588168 400-888-5288

  网址： www.glsc.com.cn

  （34）东海证券股份有限公司

  注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

  办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

  法定代表人：朱科敏

  联系人：王一彦

  电话：021-20333333

  传真：021-50498825

  客服电话：95531；400-8888-588

  网址：www.longone.com.cn

  （35）世纪证券有限责任公司

  注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42楼

  法定代表人：姜昧军

  联系人：袁媛

  联系电话：0755-83199511

  网址：www.csco.com.cn

  （36）中航证券有限公司

  注册地址：江西省南昌市抚河北路291 号

  办公地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

  法定代表人：杜航

  联系人：史江蕊

  电话：010-64818301

  客服电话：400-8866-567

  网址：www.avicsec.com

  （37）日信证券有限责任公司

  注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路18号

  办公地址：北京西城区闹市口大街1号长安兴融中心西楼11层

  法定代表人：孔佑杰

  联系人：陈韦杉、朱晓光

  电话：010-88086830-730；010-88086830-737

  客服电话：请拨打各城市营业网点咨询电话

  网址：www.rxzq.com.cn

  (38) 天相投资顾问有限公司

  注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

  法定代表人：林义相

  联系人： 尹伶

  联系电话：010-66045152

  客服电话： 010-66045678

  天相投顾网址： http://www.txsec.com

  天相基金网网址：www.jjm.com.cn

  （39）西部证券股份有限公司

  注册地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

  办公地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

  法定代表人：刘建武

  电话：029-87406168

  传真：029-87406387

  联系人：梁承华

  网址：www.westsecu.com.cn

  客户服务电话：95582

  （40）平安证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层

  办公地址：上海市陆家嘴环路1333号平安金融大厦26楼

  法定代表人：谢永林

  联系人：周一涵

  全国免费业务咨询电话：95511-8

  开放式基金业务传真：021-58991896

  全国统一总机：95511

  网址： stock.pingan.com

  （41）长江证券股份有限公司

  注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

  办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

  法定代表人：胡运钊

  联系人：李良、奚博宇

  传真：027-85481900

  客户服务热线：95579或4008-888-999

  网站：www.95579.com

  （42）民生证券股份有限公司

  注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

  办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

  法定代表人：余政

  联系人：赵明

  客服电话：4006198888

  公司网址：www.mszq.com

  （43）国金证券股份有限公司

  注册地址：成都市青羊区东城根上街95号

  办公地址：成都市青羊区东城根上街95号

  法定代表人： 冉云

  联系人：刘婧漪、贾鹏

  电话：028-86690057、028-86690058

  客服电话：95310

  网址：www.gjzq.com.cn

  （44）江海证券有限公司

  注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

  办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

  法定代表人：孙名扬

  联系人：周俊

  电话：0451-85863726

  传真：0451-82337279

  客户服务热线：400-666-2288

  网址：www.jhzq.com.cn

  (45) 北京展恒基金销售股份有限公司

  注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

  办公区地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层

  法定代表人：闫振杰

  联系人：马林

  电话：010-59601366-7024

  传真：010-62020355

  网址：www.myfund.com

  （46）中国中投证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元

  办公地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第04、18-21层

  法定代表人：龙增来

  联系人：刘毅

  电话：0755-82023442

  客服电话：95532、400 600 8008

  网址：www.china-invs.cn

  （47）天风证券股份有限公司

  办公地址：湖北武汉市江汉区唐家墩路32号国资大厦B座

  法定代表人：余磊

  联系人：翟璟

  电话：027-87618882

  客服电话：400-800-5000

  网址：http://www.tfzq.com

  (48)东方证券股份有限公司

  注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层

  法定代表人：潘鑫军

  联系人：胡月茹

  电话：021-63325888

  客服电话：95503

  网址：www.dfzq.com.cn

  (49)方正证券股份有限公司

  住所：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层

  法定代表人：雷杰

  联系人：郭君瑞

  电话：010-57398059

  客服电话：95571

  网址：http://www.foundersc.com/

  (50) 杭州数米基金销售有限公司

  注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号

  办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

  法定代表人：陈柏青

  客服电话：4000-766-123

  网址：www.fund123.cn

  (51)和讯信息科技有限公司

  注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

  法定代表人：王莉

  客服电话：400-920-0022

  网址：licaike.hexun.com

  （52）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

  注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

  办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

  法定代表人：沈伟桦

  联系人：程刚

  联系电话：010-52855713

  客户服务电话：400-6099-200

  网址：www.yixinfund.com

  （53）北京创金启富投资管理有限公司

  注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼

  办公地址：北京市西城区白纸坊东街2号经济日报社A座综合楼712号

  法定代表人： 梁蓉

  联系人：李婷婷

  联系电话：010-66154828转801

  客户服务电话：010-88067525

  网址：www.5irich.com

  （54）浙商银行股份有限公司

  注册地址：浙江省杭州市庆春路288号

  办公地址：浙江省杭州市庆春路288号

  法定代表人：张达洋

  联系人：毛真海

  客户服务电话：95527

  网址：www.czbank.com

  （55）开源证券股份有限公司

  注册地址：陕西省西安市锦业路1号都市之门B座5层

  办公地址：陕西省西安市锦业路1号都市之门B座5层

  法定代表人：李刚

  联系人：付琦

  客户服务电话：400-860-8866

  网址：www.kysec.cn

  （56）华安证券股份有限公司

  注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

  办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

  法定代表人： 李工

  联系人：甘霖

  客户服务电话：95318、4008096518

  网址： www.hazq.com

  （57）北京钱景财富投资管理有限公司

  注册地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012

  办公地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012

  法定代表人：赵荣春

  联系人：魏争

  客户服务电话：400-893-6885

  公司网站：www.qianjing.com

  （58）晋商银行股份有限公司

  注册地址：山西省太原市万柏林区长风西街1号丽华大厦

  办公地址：山西省太原市万柏林区长风西街1号丽华大厦

  法定代表人：阎俊生

  客服电话：95105588

  网址：www.jshbank.com

  （59）华融证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街8号A座3层

  办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦12层

  法定代表人：祝献忠

  联系人：李慧灵

  电话：010-85556100

  传真：010- 85556153

  客服电话：400-898-9999

  网址：www.hrsec.com.cn

  （60）中期资产管理有限公司（原中期时代）

  注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

  办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢2层

  法定代表人：朱剑林

  联系人：侯英建

  客服电话：010-65807609

  网址：www.cifcofund.com

  （61）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

  注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

  办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

  法定代表人：杨懿

  联系人：张燕

  电话：010-83363099

  客户服务电话：400-166-1188

  公司网站：http://8.jrj.com.cn/

  (62) 网信证券有限责任公司（原诚浩证券）

  注册地址：沈阳市沈河区热闹路49号

  法定代表人：王晓

  联系人：贾丽媛

  电话：024-22955449

  网址： www.chstock.com

  (63)平安银行股份有限公司

  注册地址：深圳市深南东路5047号

  法定代表人：孙建一

  联系人：张莉

  电话：0755-25879756 、021-38637673

  客服热线：95511-3

  网址： www.bank.pingan.com

  (64) 国海证券股份有限公司

  注册地址：广西桂林市辅星路13号

  办公地址：深圳市福田区竹子林光大银行大厦3F

  法人：张雅锋

  联系人：牛孟宇

  客服电话：95563

  网址：www.ghzq.com.cn

  （65）东兴证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层

  办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层

  法定代表人：魏庆华

  联系电话：010-66555316

  联系人：汤漫川

  客服电话：400-8888-993

  网址：www.dxzq.net.cn

  （66）浙江同花顺基金销售有限公司

  注册地址：杭州市文二西路1号903室

  办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街18号 同花顺大楼4层

  法定代表人：凌顺平

  联系人：刘晓倩

  联系电话：13116765372

  客服电话：4008-773-772

  网址：www.5ifund.com

  （67）上海天天基金销售有限公司

  注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

  办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

  法定代表人：其实

  联系人：潘世友

  客服电话:400-1818-188

  网址：www.1234567.com.cn

  （68）众升财富（北京）基金销售有限公司（原万银财富）

  注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元

  办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08

  法定代表人：李招弟

  联系人：李艳

  联系电话：010-59497361

  传真：010-64788105

  万银客服电话：400-059-8888

  万银财富网址：www.wy-fund.com

  （69）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

  注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

  办公地址： 上海市杨浦区秦皇岛路32号c栋

  法定代表人： 汪静波

  联系人： 李娟

  联系电话：021-80359115

  客服电话：400-821-5399

  网址：www.noah-fund.com

  （70）上海长量基金销售投资顾问有限公司

  注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

  办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

  法定代表人：张跃伟

  联系人：苗明

  电话：021-20691923

  传真：021—58787698

  客服电话：400-820-2899

  公司网站： www.erichfund.com

  （71）深圳众禄金融控股股份有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

  办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

  法定代表人：薛峰

  联系人：童彩平

  电话：0755-33227950

  传真：0755-33227951

  客服电话：4006-788-887

  网址：www.zlfund.cn、www.jjmmw.com

  （72）上海好买基金销售有限公司

  注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

  办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

  法定代表人： 杨文斌

  联系人：张茹

  电话：021-20613600

  传真：021-68596919

  客服电话：400-700-9665

  公司网站：www.ehowbuy.com

  （73）中经北证（北京）资产管理有限公司

  注册地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼一层

  办公地址：北京市西城区车公庄四号文化创新工场一层109

  法定代表人：徐福星

  联系人：徐娜

  联系电话：010-68292940

  客服电话：400-600-0030

  网址：www.bzfunds.com

  （74）联讯证券股份有限公司

  注册地址：惠州市江北东江三路55号

  办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心

  法定代表人：徐刚

  联系人：张悦

  客户服务电话：95564

  网址：www.lxzq.com.cn

  （75）中国国际期货有限公司

  注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层、2层、9层、11层、12层

  办公地址：北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基国际大厦15层

  法定代表人：王兵

  联系人：许黎婧

  电话：010-65807848

  客服电话：95162、400-8888-160

  网址：www.cifco.net

  （76）中信期货有限公司

  注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

  办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层

  法定代表人：张皓

  联系人：洪诚

  电话：0755-23953913

  传真：0755-83217421

  客户服务电话：400-990-8826

  网址：www.citicsf.com

  （77）北京君德汇富投资咨询有限公司

  注册地址：北京市东城区建国门内大街18号15层办公楼一座1502室

  办公地址：北京市东城区建国门内大街18号恒基中心一座22层

  法定代表人：李振

  电话：65181028

  传真：65174782

  联 系 人：周汶

  客服电话：400-057-8855

  网址：www.kingstartimes.com

  （78）上海利得基金销售有限公司

  注册地址： 上海市宝山区蕴川路5475号1033室

  法定代表人： 沈继伟

  联 系 人： 曹怡晨

  电话：021-50583533

  传真：021-50583633

  客服电话： 4000676266

  网址： http://a.leadfund.com.cn/

  （79）珠海盈米财富管理有限公司

  注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

  法定代表人：肖雯

  联系人：黄敏嫦

  联系电话：020-89629099

  客服电话：020-89629066

  网址：www.yingmi.cn

  (80)增财基金销售有限公司

  注册地址： 北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

  办公地址： 北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

  法定代表人： 罗细安

  联系人： 杜娟

  联系电话：（8610）67000988-6075

  客服电话：400-001-8811

  网址：www.zengcaiwang.com

  （81）上海陆金所资产管理有限公司

  注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号15楼

  法定代表人：鲍东华

  电话：021-20665952

  传真：021-22066653

  联 系 人：宁博宇

  客服电话：400-821-9031

  网址：www.lufunds.com

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

  （二）基金注册登记机构

  名称：中邮创业基金管理股份有限公司

  住所：北京市东城区和平里中街乙16号

  办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层

  法定代表人：吴涛

  联系人：李焱

  电话：010－82295160－170

  传真：010－82292422

  （三）律师事务所和经办律师

  名称：北京市瑞天律师事务所

  住所：北京市海淀区北三环西路48号院3号楼11C房间

  负责人：姜森林

  联系人：李飒

  电话：010－62116298

  传真：010－62216298

  经办律师：姜森林 李飒

  （四）会计师事务所和经办注册会计师

  名称：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

  住所：北京市建国门外大街22号赛特广场五层

  法定代表人：徐华

  联系人：卫俏嫔

  联系电话：010－65264838

  传真电话：010－65227521

  经办注册会计师：王娟 卫俏嫔

  四、基金的名称

  本基金名称：中邮稳定收益债券型证券投资投资基金

  五、基金的类型

  本基金类型：契约型开放式，债券型

  六、投资目标

  在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理，为投资者提供稳健持续增长的投资收益。

  七、投资范围

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  本基金主要投资于固定收益类资产，包括国债、地方政府债、中央银行票据、中期票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含可分离交易可转债)、资产支持证券、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  本基金不参与一级市场新股申购或增发新股，也不直接从二级市场上买入股票、权证等权益类金融工具，但可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30个交易日内卖出。

  本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

  八、投资策略

  本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段，追求基金资产长期稳健的增值。

  ●主动管理：我国债券市场运作时间短，市场规模较小，参与主体少，债券市场还处于不断完善和发展的过程中。由于我国债券市场的不完全有效性为基金管理人通过积极的投资策略，实现基金资产的长期稳定增值提供了可能性。本基金管理人将通过增强对宏观、市场利率和债券市场发展的认识和预测，运用市场时机选择、期限选择和类别选择等方式，在控制投资风险的前提下力争获取超过债券市场平均收益水平的投资业绩。

  ●数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性和信用风险等因素，寻找被市场错误定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科学的计算方法，严格测算和比较该项投资的风险与预期投资收益水平，研究分析所选定的品种是否符合投资目标，是否具有投资价值，并选择有利时机进行投资决策。

  ●组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动，而具有不平衡性，往往收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的不平衡性为基金管理人集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债种的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同比例的组合投资，采用哑铃型、子弹型、阶梯型等方式进行债券组合。

  1. 资产配置策略

  本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势，基于对财政政策、货币政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限制规定的前提下，灵活运用投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动性和本金安全的前提下实现投资组合收益的最大化。

  本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非信用类固定收益资产(国债、央行票据等)、信用类固定收益资产(含可转换债券)和现金之间的配置：①基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险；②对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对固定收益市场信用利差的影响；③套利性投资机会的投资期间及预期收益率；④可转换债券发行公司的成长性和可转债价值的判断。本基金资产配置的决策流程如下图1所示。

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  图片来源：中邮基金

  图1：资产配置决策流程

  2. 固定收益品种投资策略

  (1) 固定收益品种的配置策略

  ●平均久期配置策略

  本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、通胀率、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)等进行定性和定量分析，预测未来的利率变化趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此积极调整债券组合的平均久期，有效控制基金资产风险，提高债券组合的总投资收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。

  ●期限结构配置策略

  结合对宏观经济形势和政策的判断，本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择合适的期限结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资收益最大化的目的。

  ●类属配置策略

  本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。

  (2) 固定收益品种的选择

  在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上，本基金对影响个别债券定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。

  1) 非信用类固定收益品种(国债、央行票据等)的选择

  本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资，主要根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种。

  2) 信用类固定收益品种(除可转换债券)的选择

  本基金投资信用状况良好的信用类债券。通过对宏观经济、行业特性和公司财务状况进行研究分析，对固定收益品种的信用风险进行分析、度量及定价，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体内容包括：

  ① 根据宏观经济环境及各行业的发展状况，决定各行业的配置比例；

  ② 充分研究和分析债券发行人的产业发展趋势、行业政策、监管环境、公司背景、盈利情况、竞争地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息，分析企业的长期运作风险；

  ③ 运用财务评分模型对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现金流水平等方面进行综合评分，度量发行人财务风险；

  ④ 利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算债券发行人的违约率及违约损失率；

  ⑤ 综合发行人各方面分析结果，采用数量化模型，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，选择价格相对低估的品种进行投资。

  (3) 可转换债券的投资策略

  1) 普通可转换债券投资策略

  普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值，本基金管理人将对可转换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券。

  本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析，包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等，并参考同类公司的估值水平，判断可转换债券的股权投资价值；基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值；采用期权定价模型，估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转换债券进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。

  此外，本基金还将根据新发可转换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参与一级市场可转债新券的申购。

  2) 可分离交易可转债

  分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的可转债，它与普通可转债的区别在于上市后可分离为可转换债券和股票权证两部分，且两部分各自单独交易。也就是说，分离交易可转债的投资者在行使了认股权利后，其债权依然存在，仍可持有到期归还本金并获得利息；而普通可转债的投资者一旦行使了认股权利，则其债权就不复存在了。当可分离交易可转债上市后，对分离出的可转债，其投资策略与本基金普通可转债的投资策略相同；而对分离出的股票权证，其投资策略与本基金权证的投资策略相同。

  为控制基金的波动性和流动性风险，本基金投资可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%。

  (4) 中小企业私募债投资策略

  中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债具有高风险和高收益的显著特点。

  目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限通常都在三年以下，久期风险较低；其风险点主要集中在信用和流通性。由于发行规模都比较小，这在一定程度上决定了其二级市场的流通性有限，换手率不高，所以本基金在涉及中小企业私募债投资时，会将重点放在一级市场，在有效规避信用风险的同时获取信用利差大的个券，并持有到期。 

  对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析；会倾向于大券商承销的有上市诉求的企业。鉴于其信用风险大，流通性弱，本基金会严格防范风险。所有中小企业私募债在投资前都必须实地调研，研究报告由研究员双人会签，并对投资比例有严格控制。重大投资决策需上报投资委员会。

  (5) 资产支持证券投资

  本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

  (6) 权证投资策略

  本基金不直接从二级市场买入权证，但可持有因持股票派发的权证或因参与可分离交易可转债而产生的权证。本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上，结合权证的正股价格变动、溢价率、隐含波动率等指标选择权证的卖出时机。

  (7) 信用类固定收益品种的风险管理

  本基金的债券信用风险主要分为：单券种的信用风险和债券组合的信用风险。

  针对单券种发行主体的信用风险，本基金管理人将通过以下三个方面来进行信用风险的管理：①进行独立的发行主体信用分析，运用信用产品的相关数据资料，分析发行人的公司背景、行业特性、流动性、盈利能力、偿债能力和表外事项等因素，对信用债进行信用风险评估，并确定信用债的风险等级；②严格遵守信用类债券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不同的投资管理流程和权限管理制度，对入库债券进行持续信用跟踪分析；③采取分散化投资策略和集中度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。

  九、业绩比较基准

  本基金业绩比较基准：中国债券综合财富指数

  中国债券综合财富指数是全市场债券指数，由中央国债登记结算有限责任公司编制，以2002年1月4日为基期，基点为100点，并于2007年11月26日正式发布。中国债券综合财富指数是以债券全价计算的指数值，考虑了付息日利息再投资因素；其样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场(银行间市场、交易所市场、柜台交易市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等)，是中国目前最权威、应用最广的指数之一。中国债券综合财富指数能够客观地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金的业绩比较基准。

  （下转B36版）