证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 岳薇

  曾依靠《花千骨》同名手游创造首月流水近2亿的天象互动如今寻寻觅觅又要回A股了。宁波富邦（600768）7月11日晚间公告，拟发行股份及支付现金购买天象互娱100%股权，支付现金购买天象互动100%股权，并募集配套资金，两项标的合计作价39亿元。天象互动曾历经与金亚科技“牵手”无缘，转投新三板无果，如今再次回A股，其身价也看涨。

  宁波富邦“玩游戏”

  根据方案，宁波富邦拟以18.57元/股的价格向何云鹏等人发行股份及支付现金购买天象互娱100%股权，交易作价37.5亿元。其中现金支付16.57亿元，发行股份约1.13亿股。此外，宁波富邦拟现金支付1.5亿元购买何云鹏等人所持天象互动100%股权，并向控股股东富邦控股、实际控制人之一宋汉平、富邦鼎鑫、富邦融汇、富邦德盛、华旗汇鼎、安信基金资管计划、君煦基金发行股份募集配套资金不超过18.43亿元，全部用于支付本次交易现金对价、发行费用及交易税费，发行价格为18.57元/股，合计约发行9923.53万股。上述购买资产与发行股份募集配套资金互为前提。

  宁波富邦原主营业务属于有色金属压延加工行业，行业整体呈下滑趋势。2015年原材料铝锭价格暴跌，导致铝锭销售价格与采购价格倒挂，宁波富邦主营业务亏损严重。2013年至2015年，宁波富邦实现净利润分别为-3805.63万元、260.06万元、-5276.92万元。今年一季度，公司续亏1060.05万元，因行业下游市场持续低迷，公司预计今年中期业绩将继续亏损。

  本次收购完成后，宁波富邦将在传统铝型材加工和销售基础上，新增移动网络游戏的研发、发行、运营和孵化业务。交易标的之一天象互娱是集自主研发、代理发行、IP授权为一体的移动网络游戏开发商与运营商，自公司成立以来，已自研、代理过《热血精灵王》、《三国威力加强版》、《赵云战纪》、《赛尔号超级英雄》等多款手游产品。

  2015年天象互娱与天象互动未经审计的净利润分别为5804.7万元、1.33亿元。交易对方承诺，天象互娱2016年~2018年实现的归属于母公司所有者的净利润分别不低于3亿元、3.6亿元、4.32亿元。

  交易标的估值大增

  从22亿到39亿，历时一年有余，从最初“联姻”金亚科技以来，天象互动系列资产的估值已从最初的22亿元跃升为39亿元。

  标的资产之一天象互动成立于2014年4月，2015年10月前，天象互动为主要游戏业务主体，天象互娱为天象互动的子公司。2015 年10月，天象互动与天象互娱、天津天象签订重组协议，原天象互动所经营业务的主体变更为天象互娱及其全资子公司，天象互动仅保留了《花千骨》、《热血精灵王》及《天天枪战》在4399运营平台的联合运营业务，结合游戏的生命周期，上述三款游戏未来在运营平台游戏联运收入较少。天象互动此次采取资产基础法评估，评估值为1.55亿元，增值率为9.49%。而天象互娱100%股权采取收益法的预估值为37.53亿元，增值率为604.67%。

  去年2月，天象互动曾与金亚科技有过短暂“联姻”。金亚科技当时拟作价22亿元收购天象互动100%股权，标的资产评估增值率高达15倍。然而，去年6月，金亚科技及其实际控制人周旭辉双双被证监会立案调查，由此，金亚科技不再符合进行重大资产重组条件，上述重组不了了之。

  同期，凭借爆款手游《花千骨》，天象互动创造了首月流水近2亿元的纪录，并一度筹备挂牌新三板。但天象互动也因这款游戏被指抄袭而和苏州蜗牛对簿公堂，目前相关诉讼尚处于质证阶段。版权等法律问题对于游戏公司日益重要，曾刷新国内游戏公司估值纪录的中清龙图因主打产品《刀塔传奇》深陷诉讼，致使上市公司友利控股重组失败。

  天象互动表示实控人何云鹏承诺，将积极推动天象互动和苏州蜗牛之间的诉讼在2016年8月31日之前完结，若天象互动向苏州蜗牛承担赔偿责任，则该项损失由其本人足额向公司进行补偿，确保公司不致因此遭受损失。