证券时报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国光大银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年七月二十日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１６年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，自２０１４年４月１日起，将本基金的业绩比较基准由原“９０％×富时中国Ａ２００指数＋１０％×同业存款利率”变更为“９０％×沪深３００指数＋１０％×同业存款利率”。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信量化核心证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２００４年８月２７日至２０１６年６月３０日）

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  注：１、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，自２０１４年４月１日起，将本基金的业绩比较基准由原“９０％×富时中国Ａ２００指数＋１０％×同业存款利率”变更为“９０％×沪深３００指数＋１０％×同业存款利率”。

  ２、根据基金合同的规定，本基金建仓期为２００４年８月２７日至２００５年２月２６日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易。

  ４．４报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾２０１６年上半年，市场首先在１月份较快下行；２月之后在经济数据，特别是流动性数据偏正面的情况下，市场止跌回暖；进入３月份后，市场上涨动力较之前更强。而在整个２季度，市场陷入了胶着中，在一个窄幅区间里震荡，似乎在寻找方向。在整个行情变化过程中，本基金凭借对现阶段经济和政策的理解，沿着“存量经济本身自发的机会”以及“政策改革带来的机会”这两条主线主抓结构性机会，适时调整了持仓结构，取得了较好的效果。

  展望２０１６年下半年，我们认为经济从总量数据已经稳住，海外风险密集释放第一波的高峰已过。后续经济的继续稳住甚至回升仍然需要政策的维护。我们认为政策在“供给”和“需求”端都将发力，最大亮点是企业成本的下降。而促成企业成本下降的理由有：减税、融资成本下降、能源成本下降等。这些将成为支撑今年市场向上的最主要的力量。

  就目前市场而言，当前经济下行压力仍在，且英国脱欧、出口需求持续疲弱不振，稳增长任务较重，但同时受制于实体企业与金融双重去杠杆迫切形势，决定了货币政策逐步回归中性稳健，积极财政政策加大基建投资托底经济稳增长。此外，三季度国企改革、供给侧改革、Ｇ２０峰会与人民币正式纳入ＳＤＲ前人民币汇率贬值压力有限，科技创新及十三五产业规划等产业政策或有望激发结构性机会。另外，值得提及的是，中央政府对房地产行业的定位转变以及由此带来的调控政策思路的变化。本基金会密切关注上述这些适时进行操作。

  我们认识到，投资者对股票市场的信心在不断增强。本基金将力争把握好股票投资的新机遇，找准时机，拿捏好方向，进一步加强对新常态经济下跨行业研究投资的力度，沿着“存量经济本身自发的机会”以及“政策改革带来的机会”这两条主线抓结构性机会，同时在上述研究所积淀的大量数据基础上，借助计算机的强大数据计算、回测、分析能力，不断对组合的结构进行优化调整，为基金份额持有者服务。

  ４．５报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期内份额净值增长率为３．３６％，业绩比较基准收益率为－１．７５％。

  ４．６报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  §５投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期不能投资股指期货。

  ５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．１０．１ 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

  ５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  ５．１１投资组合报告附注

  ５．１１．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，益盛药业于２０１６年４月２５日、２０１６年５月２５日、２０１６年６月２４日发布公告表示，公司及实际控制人张益胜先生于２０１５年１２月２５日分别收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》，决定对公司及张益胜先生予以立案调查。

  对该股票投资决策程序的说明：投资研究部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究，在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该行政处罚事件发生后，本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

  ５．１１．２本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１１．３其他资产构成

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  ５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转债。

  ５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §８备查文件目录

  ８．１备查文件目录

  １、中国证监会批准光大保德信量化核心证券投资基金设立的文件

  ２、光大保德信量化核心证券投资基金基金合同

  ３、光大保德信量化核心证券投资基金招募说明书

  ４、光大保德信量化核心证券投资基金托管协议

  ５、光大保德信量化核心证券投资基金法律意见书

  ６、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

  ７、基金托管人业务资格批件和营业执照

  ８、报告期内光大保德信量化核心证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  ９、中国证监会要求的其他文件

  ８．２存放地点

  上海市黄浦区中山东二路５５８号外滩金融中心１幢（北区３号楼）６层至１０层本基金管理人办公地址。

  ８．３查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：４００８－２０２－８８８，０２１－８０２６２８８８。 公司网址：ｗｗｗ．ｅｐｆ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一六年七月二十日