证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年七月二十日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：１、本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为１年，期间投资者不能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的“一年期银行定期存款利率（税后）＋１％”作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投资者理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征，合理衡量本基金的业绩表现。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１６年３月２９日至２０１６年６月３０日）

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  注：１、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。

  ２、本基金基金合同生效日为２０１６年０３月２９日，截至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  进入二季度以来，宏观基本面表现较为平淡。信贷方面，二季度单月信贷波动比较大，３月份信贷整体新增１．３７亿，超出市场预期，但４、５月份增量明显下滑，从信贷结构来看，持续好转的房地产销售带动的居民中长期贷款增速稳健，而企业中长期贷款增量一般，显示出经济增长动能相对单一。二季度固定资产投资累计增速逐月下滑，２０１６年１－５月份，固定资产投资累计同比增长９．６％，政府主导的基础设施建设投资表现平稳，房地产开发投资增速从４月份冲高回落，制造业投资表现持续低迷。通胀方面，二季度在猪肉、蔬菜价格回落的影响下，ＣＰＩ同比增速有所下滑，市场的通胀预期也有所修正。政策层面，二季度货币政策继续稳健，市场资金面除月末、季末小幅波动，整体较为宽松。４月下旬，人民日报刊登权威人士讲话，指出中国经济短期难以复苏，传统的政策刺激有效性减弱。至此，市场基本改变了对基本面持续复苏的预期。

  债券市场受到基本面和政策的双重影响，二季度收益率呈震荡走势。１０年期国债收益率从４月初的２．９％上行到６月中旬的２％，然后６月中下旬在资金面、基本面、英国脱欧等外围的事件刺激下，下行至６月末的２．８％，整体窄幅波动。信用债方面，经过一季度信用风险的持续发酵，二季度市场情绪略为缓和，过剩产能行业个券成交较一季度活跃，信用债整体收益率小幅下行。可转债方面，二季度股市表现震荡，转债整体溢价率依然偏高，行情上以个券跟随正股题材为主。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金份额净值为１．０１２元，本报告期份额净值增长率为１．２０％，同期业绩比较基准收益率为０．６２％。基金净值增长率高于业绩比较基准，主要原因在于择时建仓、精选个券。

  ４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望３季度，经济基本面预计难有超预期表现，房地产投资的可持续性存疑，制造业投资难有起色，预计政策方面仍会以基建托底经济。信贷方面三季度传统上不是旺季，通胀在食品价格继续下行的带动下预计同比会下行至２％以下。不过考虑到稳增长的必要性，三季度财政政策刺激可能加码，美联储短期加息概率不大，但仍需持续关注其非农就业数据，国内债券收益率整体上仍以区间震荡为主，收益率曲线偏平坦化。

  我们将维持适中的组合久期，保持适度杠杆，以获取票息收益为主，并参与利率债的波段交易。我们认为未来的１－２年均为信用风险释放期，我们将严控信用风险，精选信用债。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  ５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．１０．１ 本期国债期货投资政策

  为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。

  ５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．１１．２基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

  ５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。

  ５．１１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：本基金以１年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至１年后的对应日的前一日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外），也不上市交易。本基金自每个运作周期结束之后第一个工作日起进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、报告期内基金管理人对本基金基金合同生效进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年３月３０日。

  ２、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年４月１８日。

  ３、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年５月５日。

  ４、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年５月５日。

  ５、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年５月３１日。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  《关于准予国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可［２０１５］ ２６３９号）

  《关于国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》（机构部部函［２０１６］ ６２０号）

  《国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金２０１６年第２季度报告原文

  ９．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一六年七月二十日