华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金

  2018

  报告

  第二季度

  ２０１8年6月３0日

  基金管理人：华富基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2018年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2018年4月1日至2018年6月30日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  华富天鑫灵活配置混合A

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  华富天鑫灵活配置混合C

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  注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：根据《华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资资产配置比例为：股票资产占基金资产的0%-95%，权证投资比例不得超过基金资产净值的3%，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2016年12月29日到2017年6月29日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：这里的任职日期指公司决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

  本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年二季度，全球经济继续保持平稳发展，主要经济体数据持续平稳，国内经济二季度开始，相对1季度继续向好，1-5月份全国规模以上工业企业利润同比增长16.5%，比1-4月份加快1.5个百分点，预计整个2季度企业盈利等数据将保持平稳向好态势，大幅放缓的可能性极小。市场表现来看，整个市场在二季度经历了一次较大幅度的下跌，结构上看，二季度市场表现和一季度呈现截然相反的状态，创业板指数表现最差，下跌-15.46%，创业板50则下跌-19.34%，而以上证50为代表的大盘蓝筹则表现相对较好，上证50二季度下跌-8.9%，沪深300指数下跌-9.94%。

  本基金在二季度，根据市场情况的变化，结合自上而下和自下而上，精选行业和个股，从结构上看，我们更看好快速发展行业中的中小型成长股，尤其以细分行业龙头为主。三年来，部分中小型成长股经历了持续的股价下跌，同时业绩则不断增长，形成了明显的剪刀差，性价比凸显。我们二季度开始重点配置了部分快速成长的细分行业龙头股，在整体市场大跌的情况下，此类个股也跟随市场有所调整，长期看性价比进一步增强。行业方面紧紧围绕产业升级、高端制造等补短板方向，重点关注大数据、云计算、人工智能、消费电子、集成电路、5G、创新药、新能源汽车等产业的龙头标的。

  从二季度市场的表现看，和2017年以及2018年1季度的表现呈现明显的差异，市场经历了一轮大幅调整，分析其中原因，一方面是白马蓝筹经过一年的大幅上涨，估值优势逐步缩窄；另一方面以创业板为代表的部分成长标的，股价在一季度有了大幅反弹，同时国内外面临着贸易战、汇率大幅波动、去杠杆等多种不利因素。我们认为，二季度市场的大幅调整，充分反应并释放了市场的风险，市场已经进入了低估的底部区域。虽然未来不排除底部盘整甚至新低的可能，但我们认为向下的幅度有限，部分优质标的甚至可能走出独立行情，自下而上精选个股的策略，有望取得较好的投资收益。结构方面，我们更看好估值合理的中小型成长股，行业方面重点关注“补短板”的新兴成长产业。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本基金于2016年12月29日正式成立。截止到2018年6月30日，华富天鑫A类基金份额净值为0.8974元，累计份额净值为0.8974元，本报告期的份额累计净值增长率为-7.79%，同期业绩比较基准收益率为-4.28%；华富天鑫C基金份额净值为0.8861元，累计份额净值为0.8861元，本报告期的份额累计净值增长率为-7.97%，同期业绩比较基准收益率为-4.28%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  注：本报告期末本基金无股指期货投资。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2

  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同

  2、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议

  3、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

  4、报告期内华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处

  9.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。