华富天盈货币市场基金

  2018

  报告

  第二季度

  ２０１8年6月３0日

  基金管理人：华富基金管理有限公司

  基金托管人：兴业银行股份有限公司

  报告送出日期：2018年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2018年4月1日至2018年6月30日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  华富天盈货币A

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  注：业绩比较基准收益率＝同期七天通知存款利率（税后），业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  华富天盈货币B

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  注：业绩比较基准收益率＝同期七天通知存款利率（税后），业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期为2017年3月3日到2017年11月3日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：胡伟的任职日期指该基金成立之日，姚姣姣、倪莉莎的任职日期指公司决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

  本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年第二季度，宏观经济数据、市场流动性及监管等方面对债市的利好形成共振，加之月内中美贸易摩擦、央行降准等事件的影响，债市特别是利率品种走强。但同时应该看到，利率下行也非一帆风顺。4月下旬受定向降准影响，债券情绪高涨，但随着继续去杠杆的深入，以及信用事件的频出，债市迎来相当幅度的调整，特别是中低评级信用品种，更是一级频频取消发行，流动性压力大。中低等级信用走弱持续至季末随着新一轮定向降准稍有缓和，但供给尚未全面恢复，难言信用情绪的全面好转。

  宏观方面，二季度经济呈现出前高后低的态势，3-4月随着春节过后新开工以及贸易摩擦“抢跑”倾向，经济数据相对好于预期，但5-6月经济数据特别是社会融资等指标表现显著弱于预期。叠加国内外经济政治局势复杂化，贸易争端反复发酵，市场对于经济预期悲观情绪上升。二季度CPI较一季度有所下行，基本保持平稳通胀压力较小。

  政策方面，结构性去杠杆的基本思路仍坚持，央行货币政策出现边际转向，债券市场流动性出现明显好转，资金价格出现显著下跌。债券市场受经济基本面走弱以及资金面的双重支持，整体利率债收益率曲线呈现下行。另外一个需要密切关注的点是低评级信用利差出现明显走扩，中低评级信用债收益率明显上行，由于信用风险事件不断发生，投资机构对于债券资质要求明显提升。

  本货币市场基金遵循着流动性管理的原则，在月末、季末均确保了流动性安全的同时，利用传统资金紧张时点选择货币市场工具，预判资金面，取得合理收益。本基金严格遵守流动性新规以及其他相关法律法规的规定，各项指标均符合标准。

  展望三季度以及下半年，一方面，继6月下旬降准之后，央行货币政策释放了相对明显的宽松信号，减税政策也在加速推进，政策发力对冲经济下行压力也同时值得期待。 另一方面，美国对我国正式加征关税在即、下半年我国可能要面临美国加息两次、金融监管对实体经济负债端的压力还会继续发酵。综上所述，预计年内我国经济增速将是温和下行的总体态势。

  预期市场资金面整体将维持较宽松局面，利率债以及高评级券种将继续受到追捧。预计下半年信用风险仍将不断发生，对低评级券种继续造成冲击。货币市场基金的配置由于久期短、评级高、流动性好，因此受低等级信用冲击较少，在保证流动性的前提下，本基金将积极利用短期市场资金面波动适当增加收益，严格遵守各项法律规定，加强对市场与资金面的研究和学习，为持有人取得稳定的合理收益。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本基金于2017年3月3日正式成立。二季度华富天盈货币A类基金份额净值收益率为0.9088%，期间业绩比较基准0.3366%，期间年化收益率3.6288%。华富天盈货币B类基金份额净值收益率为0.9692%，期间业绩比较基准0.3366%，期间年化收益率3.8691%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  从2017年4月6日起至本报告期末（2018年6月30日），本基金份额持有人数量存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2018年6月30日）基金份额持有人数量仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期债券回购融资情况

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  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

  注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

  注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过240天的情况。

  5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。

  5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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  5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

  注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

  报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

  注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 基金计价方法说明

  本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。

  本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。

  5.9.2 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.3 其他资产构成

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  5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：基金管理人投资费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、华富天盈货币市场基金基金合同

  2、华富天盈货币市场基金托管协议

  3、华富天盈货币市场基金招募说明书

  4、报告期内华富天盈货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处

  9.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。