红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金

  2018

  第二季度

  报告

  ２０１8年6月30日

  基金管理人：红土创新基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2018年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金基金合同于2015年9月23日正式生效，截至报告期末已满一年；

  2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  截止2018年第二季度末，上证综指下跌13.9%，其中二季度下跌10.14%；沪深300指数下跌12.9%，其中二季度下跌9.94%；创业板指数下跌8.33%，其中二季度下跌15.46%。二季度市场普跌，创业板跌幅最大。板块方面，仅有食品饮料和休闲服务上涨，其余行业指数全部下跌。其中，通信、综合、电气设备跌幅居前。

  本基金严格遵循了优选长期成长价值的投资思路，在宏观去杠杆，对外贸易战的前提下，优选杠杆率较低和以支持内需为主的行业进行了配置。2018年第二季度，市场在债务违约和局部流动性风险事件的冲击下，出现了较大跌幅。本基金根据市场变化，在股票仓位和行业配置上做出了调整应对，收益水平与市场相当。

  2018年股票市场面临内外部的多重约束，在基本面变化和流动性变化均不明朗的约束下，外部加息和贸易战对市场形成了显著的扰动。不确定的市场中，业绩成为选择方向的最确定的锚。在经历深度的普跌之后，在未来的一个季度，导致市场下跌的各项因素均得到缓和，市场大概率反弹。

  对于2018年全年来看，经济增长和流动性成为盈利和估值的双重约束，但是随着改革的进一步推进，多个行业的格局会发生变化，市场在竞争中优化，落后低效产能进一步出清，企业盈利能力逐步改善，制造业ROE将持续改善，中国制造从求数量阶段进入求质量阶段，必将涌现大批的世界级的优秀公司。在经济复苏的过程中，相对后周期的计算机，传媒行业的业绩也进入改善期，同时宽货币紧信用的宏观组合也有利于轻资产行业获取相对优势。当全社会收入水平达到一定程度之后，人对于自身的消费的需求也更加重视品质的提升，娱乐、医疗、环保、教育、体育产业进入黄金发展时期，伴随消费升级崛起的优质公司值得我们高度关注。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为0.815元；本报告期基金份额净值增长率为-11.41%，业绩比较基准收益率为-5.58%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金本报告期内未出现连续20 个工作日基金份额持有人数量不满200 人、基金资产净值低于5000 万的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末无沪港通投资。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末无债券投资。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末无债券投资。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末无资产支持证券投资。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末无贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末无权证投资。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末无股指期货投资。

  5.9.1 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末无国债期货投资。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本基金投资的前十名证券中的恒顺众昇（300208）的发行主体于2018年4月26日收到证监会送达的《行政处罚决定书》，决定对恒顺众昇责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对陈肖强、刘涛等当事人给予警告，并处以3万元至20万元不等额度的罚款。决定书指出，公司存在未及时披露股东所持5%以上股份被质押及解除质押的信息；未如实披露严重影响投资计划进展的信息；未按规定披露关联关系；提前确认多个重大合同的销售收入等违法事实。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  在本基金募集期，本基金管理人唯一股东深圳市创新投资集团有限公司出资5000万元认购本基金，截止本报告期末，深创投集团持有的本基金份额未发生变化。

  本公司原总经理杨兵先生因个人原因，于2018年6月11日离职，相关公告已于2018年6月16日在《证券时报》上披露。2018年7月17日，公司再于《证券时报》上披露了“关于高级管理人员变更的公告”，高峰先生于7月16日任职公司总经理。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  （1）中国证监会批准红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

  （2）红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同

  （3）红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议

  （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  （5）报告期内红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处

  9.3 查阅方式

  （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服务电话：4000603333（免长途话费）