 |
扩容生效日
大盘平均上涨1%
证券时报记者 范璐媛
随着A股对外开放进程提速，2019年外资在A股话语权显著提升。截至三季末，境外投资者通过QFII（合格境外机构投资者）、RQFII（人民币合格境外投资者）和北上资金合计持有A股市值近1.8万亿元，占A股总市值的3%，与公募基金持股市值相当。四季度以来，大盘持续震荡，但北上资金“买买买”的步伐并未停止，10月至今累计净买入超600亿元。
扩容生效日
大盘平均上涨1%
A股加入国际重要指数同样为市场带来了可观的增量资金。根据兴业证券的测算，今年MSCI（明晟）对A股的三次扩容累计为A股带来了超4600亿元增量资金，其中被动资金超过900亿元。若算上A股纳入富士罗素和道琼斯指数所带来的资金增量，今年以来三大国际重要指数为A股带来的资金增量约有5400亿元。
11月26日收盘后，MSCI年内第三次扩容生效。纳入实施完成后，纳入MSCI指数的A股标的增至472个，A股占MSCI新兴市场指数权重达到4.1%。
与之前相比，此次扩容有两大看点：一是券商测算此次扩容将为A股带来超400亿元的被动增量资金，资金规模为历次之最；二是除中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%外，MSCI首次将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数，中盘成份股将获得可观的边际资金流入。
证券时报·数据宝统计显示，从市场表现来看，去年以来MSCI四次纳A，扩容生效当日沪深300指数有三次上涨，平均涨幅1%，银行地产、食品饮料、农林牧渔行业涨幅最高。MSCI生效当日被动资金的流入和市场积极情绪共振，大盘普遍能够获得较高的正收益。同时，扩容生效日北上资金均呈现出了大规模净流入，其中8月27日净流入金额高达112亿，为年内第二高。
在今年前两次MSCI扩容生效日，大盘尾盘均出现了异动。5月28日扩容生效时，不少权重股在尾盘三分钟出现了“直线拉升”，超百亿被动资金在尾盘的调仓抢筹带动大盘最后几分钟深V反弹。
8月27日年内第二次扩容生效当日，大盘尾盘再次出现异动，当日尾盘以银行股为首的权重股集体跳水，北向资金净流入额一度飙升超过240亿元，随后迅速回落至112亿元。
对于投资者而言，提前布局市场获得被动资金加仓带来的超额收益的同时，也要注意套利盘离场带来的股价下跌的风险。
11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%，但由于此次扩容中盘股纳入比例一次性从0%提升至20%，中盘股获得的资金边际增量更大。
兴业证券测算增量资金对大盘股和中盘股的分配占比分别为57%和43%。行业分布看，金融、医药、食品饮料、电子等板块增量资金流入规模占比居前。
北上资金大幅加仓
中盘股
对于本周MSCI年内最大规模的扩容，北上资金已提前开始布局。数据宝统计显示，11月7日MSCI公布年内第三次扩容成份股名单以来，北上资金已对近八成中盘成份股进行了加仓，超六成成份股的加仓幅度超过0.1%。北上资金持仓占比增加0.5%的成份股有35只，其中，益丰药房、韦尔股份、浪潮信息、长安汽车、华新水泥北上资金加仓幅度最高，持仓占比增加超1%。
11月MSCI宣告扩容后北上资金加仓幅度居前成份股
代码
简称
北上资金加仓幅度（%）
区间
涨跌幅（%）
分类
603939
603501
000977
000625
600801
300124
601117
000661
603833
600733
002410
601066
603882
002271
600655
603883
600835
603707
000932
600373
益丰药房
韦尔股份
浪潮信息
长安汽车
华新水泥
汇川技术
中国化学
长春高新
欧派家居
北汽蓝谷
广联达
中信建投
金域医学
东方雨虹
豫园股份
老百姓
上海机电
健友股份
华菱钢铁
中文传媒
1.46
1.45
1.37
1.21
1.01
0.95
0.93
0.91
0.84
0.81
0.8
0.79
0.79
0.74
0.73
0.72
0.72
0.7
0.68
0.68
-9.57
1.68
5.1
14.06
1.85
7.32
-0.65
-4.77
-12.34
-1.48
5.63
-0.7
-3.21
-1.23
-3.12
-1.26
0.2
-6.01
5.9
-1
大盘
大盘
中盘
大盘
中盘
大盘
大盘
大盘
大盘
中盘
中盘
大盘
中盘
中盘
中盘
中盘
中盘
中盘
中盘
中盘
- MSCI年内最大扩容即将生效 北上资金大幅加仓中盘股 2019-11-25
- 近一个月426股获机构调研 11股上周创新高 2019-11-25
